Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

При проведении вертикального анализа баланса (анализ структуры) можно сформировать следующую форму агрегированного баланса и проанализировать ключевые показатели деятельности предприятия.

Показатели можно брать в валюте отчета (как правило, тыс. грн. – переводить в рубли по курсу 3,8)

Вертикальный анализ баланса – анализ структуры – определение, сколько % занимает часть (какая-либо статья) в общем объеме (в итоге баланса):

Доля статьи = показатель статьи/валюта баланса.

При анализе активов следует обратить внимание на некоторые вопросы:

- как в целом изменилась стоимость имущества организации;

- на какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наибольший удельный вес в структуре совокупных активов;

- какие изменения произошли в составе внеоборотных активов;

- как изменилась структура внеоборотных активов; какова доля основных средств в необоротных активах;

- как изменилась величина оборотных активов; какие статьи внесли основной вклад в их формирование; о каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов;

- как изменилась стоимость запасов;

- как изменилась величина дебиторской задолженности;

- какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода;

- как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов;

При анализе пассивов следует обратить внимание на следующие моменты:

- какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования имущества организации;

- как изменилась величина собственного капитала;

- имеются ли у организации непокрытые убытки; произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущими периодами;

- какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) преобладают в структуре заемного капитала;

- какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности;

- какие виды кредиторской задолженности имеют наибольший удельный вес в их общей величине; какие из них в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста.

При проведении горизонтального анализа баланса (анализ динамики) можно сформировать следующую форму агрегированного баланса и проанализировать ключевые показатели деятельности предприятия.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- валюта баланса в должна увеличиваться по сравнению с предыдущим периодом;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

- в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия.

Платежеспособность и ликвидность бесспорно являются важнейшими взаимосвязанными характеристиками финансового состояния коммерческой организации (предприятия). При этом если под платежеспособностью коммерческой организации понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным), то ликвидность коммерческой организации представляет собой ее способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Уровень ликвидности баланса определяют сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делят на следующие группы:

- А1 – высоколиквидные активы (денежные средства);

- А2 – активы средней скорости реализации (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 мес.));

- А3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (более 12 мес.), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы);

- А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы предприятия в зависимости от сроков их оплаты (погашения) делят на следующие группы:

- П1 – кредиторская задолженность;

- П2 – остальные краткосрочные обязательства;

- П3 – долгосрочные обязательства;

- П4 – собственный капитал.

Сопряженные группы активов и пассивов сравниваются между собой с целью выявления платежных излишков и платежных недостатков по ним и отслеживания изменения структуры составных частей бухгалтерского баланса.

Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ ПЗ;

А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств в даннойсистеме влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной

Минимально необходимым условием для признанияструктуры баланса удовлетворительнойявляется соблюдениенеравенства А4 ≤ П4. В противном случае это означает, что организация осуществляет более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такого вида обязательств (П3) у организации нет, то это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей всего бизнеса при объявлении организации банкротом.