Таблица 4.10
Налоги на прибыль при реализации инвестиционного проекта, тыс. руб.
Год
| Выручка от продаж
| Общие издержки
| Амортизация
| Налогооблагаемая прибыль
| Налог на прибыль
|
| 252 000
| 136 080
| 39 500
| 76 420
| 15 284
|
| 263 200
| 147 392
| 39 500
| 76 308
| 15 262
|
| 271 600
| 157 528
| 39 500
| 74 572
| 14 914
|
| 282 800
| 169 680
| 39 500
| 73 620
| 14 724
|
| 294 000
| 180 516
| 39 500
| 73 984
| 14 797
|
| 308 000
| 194 040
| 39 500
| 74 460
| 14 892
|
| 319 200
| 206 522
| 39 500
| 73 178
| 14 636
|
| 333 200
| 220 912
| 39 500
| 72 788
| 14 558
|
| 344 400
| 235 225
| 39 500
| 69 675
| 13 935
|
| 358 400
| 252 314
| 39 500
| 66 586
| 13 317
|
Таблица 4.11
Поток платежей от производственной деятельности при реализации инвестиционного проекта, тыс. руб.
Год
| Выручка от продаж
| Общие издержки
| Налог на прибыль
| Поток платежей от произв. деятельности
|
| 252 000
| 136 080
| 15 284
| 100 636
|
| 263 200
| 147 392
| 15 262
| 100 546
|
| 271 600
| 157 528
| 14 914
| 99 158
|
| 282 800
| 169 680
| 14 724
| 98 396
|
| 294 000
| 180 516
| 14 797
| 98 687
|
| 308 000
| 194 040
| 14 892
| 99 068
|
| 319 200
| 206 522
| 14 636
| 98 042
|
| 333 200
| 220 912
| 14 558
| 97 730
|
| 344 400
| 235 225
| 13 935
| 95 240
|
| 358 400
| 252 314
| 13 317
| 92 769
|
Таблица 4.12
Общее движение денежных средств при реализации инвестиционного проекта, тыс. руб.
Год
| Движение капитала в ден. выр.
| Поток платежей от пр. д.
| Поток платежей всего
|
| -383 960
| 100 636
| -283 324
|
| -1568
| 100 546
| 98 978
|
| -1176
| 99 158
| 97 982
|
| -1568
| 98 396
| 96 828
|
| -1568
| 98 687
| 97 119
|
| -1960
| 99 068
| 97 108
|
| -1568
| 98 042
| 96 474
|
| -1960
| 97 730
| 95 770
|
| -1568
| 95 240
| 93 672
|
| 60 216
| 92 769
| 152 985
|
Расчёт денежных потоков при условии, что новая технологическая линия не приобретена. Расчёт движения капитала.
Таблица 4.13
Движение капитала при отсутствии программы модернизации производства, тыс. руб.
Год
| Изменение оборотного капитала
| Покупка (продажа) оборудования
| Движение капитала в ден. выражении
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 37 856
| 6 000
| 43 856
|
Расчёт потоков платежей от производственной деятельности
Таблица 4.14
Налоги на прибыль при отсутствии программы модернизации, тыс. руб.
Год
| Выручка от продаж
| Общие издержки
| Амортизация
| Налогооблагаемая прибыль
| Налог на прибыль
|
| 252 000
| 157 248
|
| 94 752
| 18 950
|
| 249 200
| 168 958
|
| 80 242
| 16 048
|
| 247 800
| 182 381
|
| 65 419
| 13 084
|
| 246 400
| 193 178
|
| 53 222
| 10 644
|
| 245 000
| 216 580
|
| 28 420
| 5 684
|
| 242 200
| 225 488
|
| 16 712
| 3 342
|
| 240 800
| 243 208
|
|
|
|
| 238 000
| 259 420
|
|
|
|
| 236 600
| 276 112
|
|
|
|
| 233 800
| 298 563
|
|
|
|
Таблица 4.15
Поток платежей от производственной деятельности при отсутствии программы модернизации, тыс. руб.
Год
| Выручка от продаж
| Общие издержки
| Налог на прибыль
| Поток платежей от произв. деятельности
|
| 252 000
| 157 248
| 18 950
| 75 802
|
| 249 200
| 168 958
| 16 048
| 64 194
|
| 247 800
| 182 381
| 13 084
| 52 335
|
| 246 400
| 193 178
| 10 644
| 42 578
|
| 245 000
| 216 580
| 5 684
| 22 736
|
| 242 200
| 225 488
| 3 342
| 13 370
|
| 240 800
| 243 208
|
| -2 408
|
| 238 000
| 259 420
|
| -21 420
|
| 236 600
| 276 112
|
| -39 512
|
| 233 800
| 298 563
|
| -64 763
|
Таблица 4.16
Общее движение денежных средств при отсутствии программы модернизации, тыс. руб.
Год
| Движение капитала в ден. выр.
| Поток платежей от пр. д.
| Поток платежей всего
|
|
| 75 802
| 75 802
|
|
| 64 194
| 64 418
|
|
| 52 335
| 52 559
|
|
| 42 578
| 42 802
|
|
| 22 736
| 23 184
|
|
| 13 370
| 13 594
|
|
| -2 408
| -1 960
|
|
| -21 420
| -21 196
|
|
| -39 512
| -39 064
|
| 43 856
| -64 763
| -20 907
|
Расчёт потоков платежей, характеризующих проект
Таблица 4.17
Поток платежей, характеризующих проект
Год
| Поток платежей, тыс. руб.
|
с учётом проекта
| без учёта проекта
| итоговый
|
| -283 324
| 75 802
| -359 126
|
| 98 978
| 64 418
| 34 560
|
| 97 982
| 52 559
| 45 423
|
| 96 828
| 42 802
| 54 026
|
| 97 119
| 23 184
| 73 935
|
| 97 108
| 13 594
| 83 514
|
| 96 474
| -1 960
| 98 434
|
| 95 770
| -21 196
| 116 966
|
| 93 672
| -39 064
| 132 736
|
| 152 985
| -20 907
| 173 892
|
Расчёт показателей эффективности рассматриваемого проекта
Расчёт чистого дисконтированного дохода (ЧДД)
Таблица 4.18
Чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта
Год
| Поток итоговый, тыс. руб.
| Коэффициент дисконтирования
| ЧДД, тыс. руб.
|
| -359 126
| 0,9174
| -329 462
|
| 34 560
| 0,8417
| 29 089
|
| 45 423
| 0,7722
| 35 076
|
| 54 026
| 0,7084
| 38 272
|
| 73 935
| 0,6499
| 48 050
|
| 83 514
| 0,5963
| 49 799
|
| 98 434
| 0,5470
| 53 843
|
| 116 966
| 0,5019
| 58 705
|
| 132 736
| 0,4604
| 61 112
|
| 173 892
| 0,4224
| 73 452
|
Итого:
| 117 936
|
Расчёт внутренней нормы доходности (ВНД)
Таблица 4.19
Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта
Год
| Норма дохода, %
|
|
| 15,10
| 15,20
| 15,25
| 15,5
|
| -329 462
| -312 283
| -312 012
| -311 741
| -311 606
| -310 932
|
| 29 089
| 26 132
| 26 087
| 26 042
| 26 019
| 25 907
|
| 35 076
| 29 866
| 29 789
| 29 711
| 29 672
| 29 480
|
| 38 272
| 30 890
| 30 782
| 30 676
| 30 622
| 30 358
|
| 48 050
| 36 759
| 36 599
| 36 441
| 36 362
| 35 970
|
| 49 799
| 36 105
| 35 918
| 35 731
| 35 638
| 35 178
|
| 53 843
| 37 005
| 36 781
| 36 558
| 36 447
| 35 898
|
| 58 705
| 38 236
| 37 971
| 37 709
| 37 578
| 36 932
|
| 61 112
| 37 732
| 37 438
| 37 146
| 37 002
| 36 287
|
| 73 452
| 42 983
| 42 611
| 42 243
| 42 060
| 41 159
|
∑
| 117 936
| 3 425
| 1 964
|
| -206
| -3 763
|
ВНД проекта ≈ 15,25 %
Срок окупаемости инвестиций
Таблица 4.20
Срок окупаемости инвестиционного проекта
Год
| ЧДД
| ∑ЧДД на текущий год
|
| -329 462
| -329 462
|
| 29 089
| -300 373
|
| 35 076
| -265 297
|
| 38 272
| -227 025
|
| 48 050
| -178 975
|
| 49 799
| -129 176
|
| 53 843
| -75 333
|
| 58 705
| -16 628
|
| 61 112
| 44 484
|
| 73 452
| 117 936
|
Срок окупаемости 9 лет