Формирование эффекта финансового рычага отражено в таблице (в усл. ед.)
Приведены следующие данные из баланса компании АЛЬФА на конец года (тыс. руб.). Составьте бухгалтерский баланс.
Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (тыс. руб.). Постройте отчет о прибылях и убытках.
Решение:
3. Определить влияние факторов на изменение прибыли от продаж. Исходные данные:
Решение: Прибыль= выручка- полная себестоимость Определите показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
Решение: 1) К абсол.ликвидности=ден.ср+КФВ 2) К промеж. Ликв(быстрой)= ден.ср=КФВ/ко 3) К текущ.ликв= А1/КО 4) К платежеспособности= (Ден.ср+КФВ+0,5*(деб.зад)+0,3(об. Активы-деб.зад-ден.ср-КФВ)) / Кред.зад. +0,5 (0)+0,3(долгоср.обязат) Определите показатели деловой активности организации.
Решение: 1)К оборачиваемости=выручка/среднегодовая стоимость 2) длительность 1 оборота=среднегод.стоимость*360 /выручка Чем выше продолжительность,тем хуже 3)Коэффициент оборачиваемости активов = Формирование эффекта финансового рычага отражено в таблице (в усл. ед.).
Решение: ЭФР=1-Сн * Ра-ПК*ЗК/СК = (1-0,2)*(0,2-0,1)*0/100=0 1-0,2*0,2-0,1*200/800=0,02 1-0,2*0,2-0,1*500/500=0,08 7. Предприятие производит один вид продукции по цене 500 руб./ед. Переменные расходы на единицу продукции составляют 400 руб. Общая величина постоянных расходов – 2100 тыс. руб. В результате роста накладных расходов общие постоянные расходы увеличились на 7%. Определите, каким образом увеличение постоянных расходов повлияет на величину порога рентабельности. Решение: Порог рентабельности= ПР= =14700 8. Компания ожидает на протяжении следующих 5 лет получить чистую прибыль и понести капитальные расходы в таких размерах (тыс. руб.)
В настоящее время акционерный капитал состоит из 1 млн. акций, и она выплачивает дивиденды в размере 100 руб. на акцию. А) Определите дивиденды на акцию и объём внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу. Б) Определите объём внешнего финансирования в каждом году, который был бы необходимфирме при условии, что выплата дивидендов останется на прежнем уровне. В) При каком, из 3 вариантов дивидендной политики фирма максимизирует объём выплачиваемых дивидендов? Минимизирует объём внешнего финансирования? 9. У компании есть три типа источников: - долгосрочная банковская задолженность под 12% годовых при доходности для кредиторов 10% по вновь формируемой задолженности; - привилегированные акции со ставкой дивиденда 14% при доходности для акционеров 12% по вновь эмитируемым привилегированным акциям; - обыкновенные акции номинальной стоимостью 67,5 долл., которые имели рыночную стоимость на момент окончания торгов 77 долл., годовой уровень дивидендов, выплаченных на одну акцию, в прошлом году составлял 4,5% на акцию. Прибыль компании росла на 7% в год. Рассчитать стоимость капитала для каждого вида источника капитала компании, если ставка налога на прибыль 20%. 10. Рассчитайте заработную плату рабочего, оплачиваемого по прямой сдельной форме оплаты труда, если при норме времени на изготовление изделия А – 20 мин. по IV разряду и норме выработки на изделие Б, равной 12 шт./час, им изготовлено 1000 изделий А и 600 изделий Б. Часовая тарифная ставка IV разряда равна 18 руб. Решение:
1. Определим сдельную расценку на изделие А:
Зрас.А=18*20/60=6 руб./шт.
2. Определим сдельную расценку на изделие Б:
Зрас.Б=18/12=1,5 руб./шт.
Определим заработок рабочего по прямой сдельной форме оплаты труда:
Зсд=5,4*1000+1,5*600=6300 руб./шт.
Ответ: 6300 руб. заработок рабочего.
11. По виду выпускаемой продукции известны следующие данные: цена – 100 руб./шт., объем реализации – 2,5 тыс. шт., себестоимость – 96 руб./шт., общие постоянные расходы – 75 тыс. руб. На основании этих данных определите: выручку, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции и прибыль на единицу продукции. Решение: 1) Выручка=(Ц*V)=100+2500=250 т.р 2) Общие переменные расходы= (Сб/ст общ.- общ.пост.)=240 т.р.-75=165 т.р. 3) Удельные пост.расходы=(общ.пост/V)*100=75/2500*100=30 4) Удельные переменные расходы=(общ. Перем/V*100)=165/2500*100=66 5) Общая сб/ст= (V*Сб/ст единицы)=96*2500=240 т.р. 6) Общая прибыль от реал=(Выручка-Общ.Сб/ст)=250-240=10 т.р. 7) Прибыль на единицу=( Приб.от реал/V)=10000/2500=4
12. Проанализировать риск финансовых инструментов А, В и С, а также возможных портфелей, если предприниматель может выбрать одну из двух стратегий: а) выбрать один из финансовых инструментов, б) составить портфель, в котором 50% будет составлять один из активов и 50% - другой.
13. Уставной капитал АО 30 млн. руб. Всего продано 3000 акций, в том числе 2700 – обыкновенных и 300 – привилегированных. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая распределению в виде дивидендов – 6,3 млн. руб. По привилегированным акциям ставка дивиденда – 30%. Рассчитать сумму дивиденда на привилегированную и обыкновенную акцию. Решение: 1) 100 руб.=(300 000 : 3000) -Номинальная стоимость каждой акции составит 2) 30 руб. =[(100 x 30)/100].-Учитывая фиксированную ставку по привилегированной акции в 30%, дивиденд по одной акции исчислен в сумме 3) 9000 руб. =(30 х 300). -Следовательно, по всем привилегированным акциям будут выплачены дивиденды 4) 54 000 руб.= (63 000 – 9000). -Для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям остаётся прибыль 5) 20 руб. (54 000 : 2700).-На каждую обыкновенную акцию дивиденд составит 14. Вычислите средневзвешенную стоимость капитала для компании, если первым его источником являются заемные средства в сумме 2 млн. руб. и удельным весом в общей сумме 30%, вторым источником являются обыкновенные акции стоимостью 3 млн. руб. и удельным весом 50%, третьим источником являются привилегированные акции на 1 млн. руб. с удельным весом 15 %, четвертым источником является нераспределенная прибыль в размере 1 млн. руб. с удельным весом 5%. Решение: WACC= уд.вес ЗК*ст-сть ЗК*(1-ст.налога на прибыль)+уд.вес привилег.акций*ст-сть привел.акций+уд.вес обыкновенного акционерного капитала*ст-сть обыкновенного акционерного капитала WACC=2 млн.руб*0,3+3*0,5+1*0,15+1*0,05=2,125 15. Фирма имеет следующий баланс:
Требуется определить чистый оборотный капитал компании.(СОК) Решение: СОК=III=IV-I или II-V 1) Вариант: СОК=30+60+100=190-30-20-60=80 2) Вариант: СОК=470+160+260-810=80
16.Имеются следующие данные о компании А: - выручка от реализации – 2 млн. долл.; - соотношение выручки от реализации и собственных оборотных средств – 2 : 1; - соотношение внеоборотных и оборотных активов – 4 : 1; - коэффициент текущей ликвидности – 3 : 1. Рассчитайте: а) величину краткосрочной кредиторской задолженности; б) величину внеоборотных активов. Решение: 1) Собственные оборотные средства( ОБ.активы-Краткоср.Обяз-ва)=2млн./2=1 млн. 2) К.текущ. ликвидности=(Об.А/КО)= Об.А=3 *КО 1 млн=3*КО-КО 1 млн.=2* КО КО= 500 тыс Об.А=1.5 млн 3) Внеоб. Активы/1.5=4 Внеоб. Активы=6 17. Определите размер дефицита или профицита государственного бюджета, если известно, что налоговые поступления за год составили 250 млн. дол., неналоговые доходы – 150 млн. дол., государственные закупки – 300 млн. дол., государственные трансферты – 150 млн. дол., расходы по обслуживанию государственного долга – 50 млн. дол. Решение: Сальдо государственного бюджета= 250 + 150 – 300 – 150 – 50 = -100. Дефицит бюджета 100. 18. Определите ставку налога на прибыль в стране, если валовая прибыль составляет 800 млрд. дол., доходы бюджета – 320 млрд. дол., в том числе величина налога на прибыль – 160 млрд. дол. Решение: (160/800)*100=20% 19. Компания, производитель генераторов для турбин, находится в следующем положении: прибыль до выплаты процентов и налогов составляет 4 млн. руб.; налоговая ставка 20%; выпущенные и обращающиеся долговые обязательства равны 2 млн. руб.; цена заёмного капитала 10%; цена собственного капитала 15%; число выпущенных в обращение акций – 600 тыс. шт., балансовая стоимость акции 10 руб. Поскольку у компании стабильный рынок и компания не ожидает роста, все доходы выплачиваются в виде дивидендов. Обязательства состоят из рентных облигаций. А) Какова чистая прибыль компании на одну акцию; Б) Определите эффект финансового рычага; Решение: 1) 2.000.000*0,1=200.000- величина в % зк 2) (4.000.000-200.000)*(1-0,2)=3.000.040 3) =5,07-Чистая прибыль компании на акцию 4) = =33,78- Цена акции 5) =0,5 ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК, где:
6) (1-0,2)*(0,5-0,1)* =0,11 7) Сила финансового рычага= =1,05 8) Доля заемных средств= =0,25 9) Доля собственных средств=?0,75 10) WACC=(0.15*0.25)+0.1*(1-0.2)*0.75=9.75% 20. Имеются следующие данные:
Определить срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли. Решение: Норма прибыли= =17700/6000*100=295%
21. Фирма производит выбор между двумя альтернативными проектами А и В. Данные по проектам указаны в таблице:
Для оценки привлекательности инвестиций фирма использует средневзвешенную стоимость капитала, которая составляет 13%. Какой из проектов является наиболее предпочтительным для инвестора? Решение:
Срок окупаемости=3+ =2,17 Проект В аналогично. 22.Инвестор располагает двумя инвестиционными проектами, которые характеризуются следующими данными:
Ставка банковского процента – 18% годовых. Оцените проекты А и Б при помощи показателей чистой текущей стоимости и индекса рентабельности. Решение:
136+129,9+164,7=430,6 ЧТС=430,6-580= -149,4 Индекс рентабельности= =0,74
178,5+178,6+176,9=534 ЧТС=534-720= -186 Индекс рентабельности= =0,74
23. Кредит в размере 200 тыс. руб. взят фирмой в банке сроком на 2 года под процентную ставку 12% годовых. Определить наращенную сумму, величину процентов и коэффициент наращения для случая простых и сложных процентов. Решение: S прост=(P*(1+n*i)=200*(1+2*0.12)=248 S сл.= (P*(1+ =200*(1+ =250.88 Кнаращения= = =1.24 Кнаращения= = =1.2544 24. Определите продолжительность операционного и финансового циклов ЗАО «Смена» если средняя сумма производственных запасов за год составила 30000 тыс. руб., затраты на производство продукции - 30000 тыс. руб., средняя сумма дебиторской задолженности за год - 25000 тыс. руб., выручка от реализации - 38000 тыс. руб., а средняя кредиторская задолженность за год составила - 38000 тыс. руб.
25. Определите влияние факторов на относительное изменение затрат на материалы и затрат на оплату труда, если:
26. На 1 марта в организации числилось 630 человек. 10 марта было принято 8 человек, а 12 марта - уволено 6 человека. 20 марта принято 8 человек и уволено по собственному желанию 9 человек. 25 марта уволено за нарушение трудовой дисциплины 4 человека. Определите показатели движения рабочей силы. 1) Коэффициент по выбытию (Кв): Кв = = *100=3,02 2) Коэффициент оборота по приему (Кпр): Кпр = = *100=2,5 3) Коэффициент постоянства кадров (Кпост): Кпост = =? 4) Коэффициенты общего оборота (Копв): Копв = == *100=5,56 5) Коэффициент замещения рабочей силы= = =84,2
27. Определить имущественное положение организации по следующим показателям:
Решение: 1)Коэффициент поступления средств= = =25,8(1 год) = =29,6 (2 год) 2) Стоимость о.с. на конец года = Сн.г + Сввед – Свыд,= 120048+39168-7419=151797 (1год) = 151797+48500-36200=164097 (2год)
3)Коэффициент выбытия= = =6,18 (1 год) = =23,8 (2 год) 4)Коэффициент износа на начало года= = =0,4 (1 год) = = =0,3 (2 год) 5)Коэффициент износа на конец года= = =0,34(1 год) = =0,34(2 год)
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (2626)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |