Рэнкинг инвестиционных банков за: 01.01.2011 - 31.12.2011

Причинами низкой эффективности банковской системы Украины и ее инвестиционной составляющей есть такие две группы факторов:

1) внутрибанковские, к которым относятся недостаточность ресурсов для проведения инвестиционных операций, желание банков максимизировать отдачу повышением процентной ставки по кредитам, высокие требования банков к обеспеченности инвестиционных кредитов;

2) внешние, такие как высокий уровень инфляции в экономике, система внутренних взаимных платежей, непрозрачность рынка капитала, недоверие к банковской системе со стороны клиентов, несовершенство законодательства, недостаточное количество платежеспособных заемщиков.

Вложения банков в отечественную экономику осуществляется в основном в форме кредитов и вложений в ценные бумаги, поэтому финансовые инструменты банковского инвестирования разделены на две группы: кредитные инструменты инвестирования; фондовые инструменты инвестирования.

В кредитных инструментов инвестирования относятся: долгосрочные инвестиционные кредиты, лизинговое кредитование, микрокредитование, проектное финансирование, ипотечные кредиты и др.. К фондовых инструментов инвестирования можно отнести облигации внутреннего государственного займа, облигации местных займов, акции; корпоративные облигации, казначейские обязательства, депозитарные расписки, сберегательные сертификаты, залоговые, ипотечные ценные бумаги и тому подобное.

Долгосрочное инвестиционное кредитование занимает ведущее место в реализации стратегии перехода от нынешней зависимой модели развития экономики к ориентированной, направленной на инновационное развитие. Между тем в Украине в структуре кредитных портфелей банков доля инвестиционных кредитов есть еще низкой, хотя за последние годы прослеживается тенденция увеличения их объемов.

Отсутствие профессионального регулирования развития инвестиционной деятельности банков со стороны государства компенсируется реальной практикой, которую реализуют, в основном, банки с иностранными инвестициями. Наиболее известными игроками на инвестиционном рынке Украины ИНГ-банк Украина (Голландия), ОТР-Банк (Венгрия), Индэкс (Агриколь банк Франция), УкрСиббанк, Райфайзен Ванк Аваль (Австрия), Альфа-Банк (Россия).

Основная проблема, которая возникает при организации инвестиционно-банковского института в Украине - это поиск источников банковских ресурсов. Решение ее на страницах периодической печати пытаются найти много украинских ученых-экономистов. Предложенные пути формирования ресурсов специализированных институтов, занимающихся финансированием инвестиций, можно разделить следующим образом:

1. Вклады населения. Специализированные банки могли бы вполне аккумулировать средства населения, не имеет сейчас других возможностей их вложения, кроме коммерческих банков. Однако деятельность по привлечению депозитов несовместима с инвестиционной деятельностью, поскольку их вкладчики рискуют не получить свои вклады по первому требованию, потому что деньги могут быть вложены в высокодоходные ценные бумаги с невысокой ликвидностью. С другой стороны, в случае кратковременных, но значительные убытки на рынке ценных бумаг банк подвергается риску обанкротиться по причине быстрого оттока клиентов.

2. Амортизационные отчисления предприятий. В качестве еще одного источника ресурсов специализированных инвестиционных банков возможно перечисление амортизационных отчислений предприятий на их счета для аккумулирования на инвестиционные нужды. Однако этот источник сегодня не является перспективным, поскольку амортизационные отчисления предприятий очень малы.

3. Кредитно-денежная эмиссия. Правительство могло бы провести дополнительную кредитно-денежную эмиссию под конкретные целевые инвестиционные программы. Но, по мнению ведущих экономистов, в этом нет необходимости, так как, несмотря на тяжелое финансовое положение реального сектора, в государстве есть немалые денежные резервы. Это валютные резервы НБУ, обязательные резервы коммерческих банков, валюта, используемого населением, сбережения населения в Сбербанке и коммерческих банках, бюджетные средства, часто не доходят до прямого назначения. Единственным задачей является разработка механизма их мобилизации.

Важно взять за основу практику, которая существует десятилетиями в разных странах, и использовать ее с учетом всех особенностей нынешнего экономического положения в Украине.