Метод рейтингового числа

2015-12-07

1505

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

Оценка Конкурентоспособности

Экспертно-балльный метод

коэффициенты	числитель	знаменатель	На дату проведения анализа(31 марта 2012)	Класс надежности (в баллах)
Доля оборотных активов в имуществе предприятия	Оборотные активы	Валюта ББ	149740/190953=0,78	Более 0,35 0,2-0,35 Менее 0,2
Доля ДС и КФО в оборотных активах	ДС, краткосрочные финансовые вложения	Оборотные активы	(473+68966)/149740=0,46	Более 0,2 0,12-0,20 Менее 0,12
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы - деб. Зад-ть-более 12 месяцев)	Краткосрочные обязательства- доходы буд. Периодов- резервы предстоящих расходов и платежей	(149740-0)/(78850-0-14623)=14970/64227=2,33	Больше 3 2-3 Менее 2
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы-Запасы	Краткосрочные обязательства	(149740-35993)/78850=113747/78850=1,44	Больше 0,8 0,7-0,8 Менее 0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства +Краткосрочные финн вложения	Краткосрочные обязательства- доходы буд. Периодов- резервы предстоящих расходов и платежей(Кредиторская задолженность)	=(473+68966)/64227=1,08	Больше 0,3 0,2-0,3 Менее 0,2
Коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал	Активы предприятия	110361/190953=0,58	Больше 0,6 0,5-0,6 Менее 0,5
Коэффициент структуры заемного капитала	Долгосрочные обязательства	Заемный капитал	1742/(1742+78850)=1742/80592=0,02	Больше 0,7 0,5-0,7 Менее 0,5
Коэффициент устойчивости экономического роста	Чистая прибыль – дивиденды (реинвестируемая прибыль)	Среднесобственный капитал	2898/((110361+107463):2)=2898/108912=0,03	Более 0,18 0,11-0,18 Менее 0,11
Рентабельность инвестированного капитала	Чистая прибыль	Инвестированный капитал= Уставный капитал+ эмиссионный доход в составе добавочного капитала	2898/39012=0,07	Больше 0,13 0,10-0,13 Менее 0,10
Коэффициент оборачиваемости инвестируемого капитала	Выручка от продаж	Сренеинвестированный капитал	145461/(39012+39012):2)=145461/39012=3,73	Больше 3 1-3 Менее 1
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Выручка от продаж	Средняя величина текущих активов (2раздел баланса)	145461/( 149740+136947):2=145461/143343,5=1,04- в квартал-в год-примерно 4 оборота	Больше 6 4-6 Менее 4
Норма прибыли	Прибыль до налогообложения	Выручка от продаж	3772/145461=0,03	Больше 0,25 0,10-0,25 Менее 0,10

Коэффициенты	Значение	Класс надежности	Балл
Доля оборотных активов в имуществе предприятия	0,78	Первый
Доля ДС и КФО в оборотных активах	0,46	Первый
Коэффициент текущей ликвидности	2,33	Второй
Коэффициент быстрой ликвидности	1,44	Первый
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,007	Первый
Коэффициент финансовой независимости	0,58	Второй
Коэффициент структуры заемного капитала	0,02	Третий
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,03	Третий
Рентабельность инвестированного капитала	0,07	Третий
Коэффициент оборачиваемости инвестируемого капитала	3,73	Первый
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,78	Второй
Норма прибыли	0,03	Третий
Итого:

Вывод: Предприятие относится к 3-ей рейтинговой группе - относительно неустойчивое удовлетворительное финансовой состояние!

Метод рейтингового числа

Р.С.Сайфулин и Г. Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния рейтинговое число R, определяемое по формуле:

R = L / (1/LNi * Ki) , i=1, где

L – число показателей; Ni – критерий (норма) для i-го коэффициента; Ki - i-ый коэффициент; I / LN – весовой индекс i-го коэффициента.

При полном соответствии значений коэффициентов К1… КL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

В случае проведения пространственной рейтинговой оценки получим n оценок (n – количество организаций), которые упорядочиваются в порядке возрастания. При проведении динамической рейтинговой оценки получим m – оценок (m – количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистике.

Авторы предполагают использовать 5 показателей, наиболее часто применяемых и полно характеризующих финансовое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (критерий данного коэффициента >= 1).

2. Коэффициент текущей ликвидности, характеризует степень общего покрытия (оборотными активами) суммы срочных обязательств (критерий >= 2).

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия, критерий >= 2,5

4. Коэффициент менеджмента (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением прибыли от реализации продукции и выручки от реализации, определяется по формуле: КМ = прибыль от реализации / выручка от реализации, критерий >= ( n-1 ) / r, где r – учетная ставка Центробанка России, то есть критерий=?

5. Рентабельность собственного капитала, характеризует прибыль до налогообложения на 1 рубль собственного капитала определяется по формуле: КР = прибыль до налогообложения / собственный капитал, критерий >= 0,2

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням (критерию) рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Согласно формуле R= L / (1/LNi * Ki) рейтинговое число, определяемое на основе 5 вышеуказанных коэффициентов, выглядит следующим образом:

R = 2 х КСОС + 0, 1 х КТЛ + 0,08 х КИ + 0,45 х КМ + КР

Показатель	Числитель	Знаменатель	Значение
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками	Собственные оборотные средства (собственный капитал-внеоборотные активы)	Величина оборотных активов	69148/149740=0,46
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы - деб. Зад-ть-более 12 месяцев)	Краткосрочные обязательства- доходы буд. Периодов- резервы предстоящих расходов и платежей	(149740-0)/(78850-0-14623)=14970/64227=2,33
Интенсивность оборота авансируемого капитала	Выручка от реализации:(Итого по разделу III нач периода+Итого по разделу III кон. Периода))0,5 365/Т, где Т-кол-во дней в периоде	= 145461:(110361+107463)0,5365/365=145461:108912=1,36
Коэффициент менеджмента	Прибыль от реализации	Выручка от реализации	=5066/145461=0,035
Рентабельность собственного капитала	прибыль до налогообложения	собственный капитал	=(3772/110361)=0,034

Показатель	Значение	Критерий	Выполняется/не выполняется
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками	0,46	>=1	Не выполняется
Коэффициент текущей ликвидности	2,33	>=2	Выполняется
Интенсивность оборота авансируемого капитала	1,36	>=2,25	Не выполняется
Коэффициент менеджмента	0,035	>=?	Не выполняется
Рентабельность собственного капитала	0,034	>=0,2	Не выполняется

R = 2 х КСОС + 0, 1 х КТЛ + 0,08 х КИ + 0,45 х КМ + КР=2*0,46+0,1*2,33+0,08*1,36+0,45*0,035+0,034=0,92+0,233+0,1088+0,01575+0,034=1,31

2015-12-07

1505

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

Обсуждение в статье: Метод рейтингового числа

Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓