Источники инф-ии и методы для анализа фин резул-в

Цель Определить реальную величину чистоц прибыли, стабильностиь основных элементов балансовой прибыли, тенденции их изменения и прогноза, оценить зарабатывающую способность п/п. Задачи: 1. Оценка выполнения плана прибыли и ее динамика 2. Оценка факторов формирования прибыли и изменения этих факторов 3. Оценка качества прибыли 4. Оценка резервов роста прибыли 5. Оценка направлении, пропорций и тенденций распределения прибыли. 6. Принятие экон-х решений и выбор наилучших вариантов инвестиций и вариантов развития п/п. Источники инфор-и: 1. Баланс. Отраж нераспределен прибыль (чистая) 2. Отчет о прибылях и убытках 3. Приложение к балансу (форма №5) 4. Данные бух учета 99, 90, 91, счета 62, 20, 25, 26, 23, 44 и документы исходя их которых они формируются 5. Данные о финансовых вложениях счет58 6. Договора-займы, ду документы характер-е финасовое полож-е п/п (счета 66, 67) 7. Учетная политика п/п Методы и приемы ан-за фин результатов 1. Горизонтальный ан-з, составление плана и факта 2. Вертикальный ан-з – ан-з структуры деятельности 3. Трендовый ан-з – ан-з динамики 4. Факторный анализ 5. Ан-з отношений и методы моделирования 6. Имитационное моделирование 7.Статистико-математ моделирование

Задачи фин состояния п/п: 1. Общая оценка фин положения 2. Изучение соотнош-я м/у средствами фин-я и их источниками. Рациональность их размещения и использования 3. Ан-з финансовой расчетной и кредитной дисциплины коэф.автономии=(Ис/Пассив баланса) ≥ 0,5 4. Опред-ние ликвидности и фин-й стабильности п/п 5. Прогноз фин стабильности на будущее. Методы и приемы ан-за 1) Горизонтальный ан-з – один из методов ан-за по абсол-м и относ-м величинам, закл-ся в ан-зе абс-х и отн-х отклон-й отд –х статей баланса по сравнению с данными на начало года 2) Вертикальный ан-з . Ан-з структ-ры баланса. 3) Трендовый ан-з – ан-з на основе относительных измен-й пок-ля за ряд лет от уровня базисного года 4) Ан-з отношений. Отношен6ия – фин коэфф-ты, расчет кот-х основан на существ-нии определен-х эк-х связей м/у статьями баланса. Отнош-я явл-ся индикаторами какого-либо процесса и определ-е их знач-е м/т говорить о наличии вопроса. При ан-зе отнош-й важно правильно их интерпретировать, для того, чтобы правильно увидеть вопрос. Интерпретация отношений основана на основе эталона. Не всегда интерпретация отн-й подтверждается при углубленном ан-зе. 5) Метод экспертных оценок 6) Метод корректировки источников инф-ции на инфляционный фактор

37. Факторный ан-з Пр.

Факт ан-з Пр позволяет оценить те факторы, к-ые повлияли на Пр. факт ан-з первого уровня явл-ся основой для углубл ан-за:П=ДВ–С/с=Qреал*(Ц-С/сед прод) или П=∑Qр_i*Цi-∑Qр_i*С/с уд_i.

С пом факт ан-за первого уровня м. оценить влияние на Пр след факторов: объем реал-и, стр-рных сдви-гов, влияния цены, влияния с/ст. 1)Влияние на Пр объема реал-и и стр-рных сдвигов: ∆ПQ_{Р, С/С}=П`<sub>0</sub>-П<sub>0</sub>. 2)Влияние на Пр объемма реал-и: для нахожд-я вли-яния необх-мо рассчитать коэф-т объема реал-ии из-мен-ия КQ<sub>Р</sub>=С/с`₀/С/с₀,∆ПQ_Р=П₀*(КQ_Р–1). 3)Влияние стр-рных сдвигов: ∆П_СС=∆ПQ_{Р, СС}–∆ПQ_Р. 4)Влияние с/ст: ∆П_С/С=С/с₁-С/с₀. 5)Влиняие цен: ∆П_Ц=ДВ₁-ДВ`₀ ∆П=П1-П0=∆ПQ_Р+∆П_СС+∆П_С/С+∆П_Ц.

Ан-з Пр по сегментам (сегмент – часть деят-ти п/п, связанная с пр-ом какого-л прод-а, реал-и прод-ии и др): 1) операцион сегмет – часть деят-ти, связанная с пр-ом опред вида прод-и. Для оценки дох-ти операц сегмента исп-ют маржинал ан-з: ДВ – ПЗ. УПР оцен-ся как административ расходы в целдом по деят-ти п/п; 2) географич сегмент – оценка фин рез-ов деят-ти п/п по р-кам сбыта. После предсталв-ия инфо о сегментах делается ан-з внереал дох-ах и внереал расходах. Внереал дох-ы: % к получ-ию (девиденды, долговые ц/б), дох-ы от участия в совмест п/п, дох-ы от начисл штрафов, пени дебиторов, дох-ы от оплаты списанной ДЗ, дох-ы от продажи фин влож-й, дох-ы оо реал-и прочего им-в (ОС, НМА, сырье и мат-лы, ДЗ). Внереал расходы: % к уплате (кредит, пол-ие заем ср-тв), убытки отучастия в совмест п/п, начисл-ые п/п штрафы, пени, налоги, относящиеся на прочие расходы (налог на им-во, сборы на прочие расходы), оплата банку за расчетно-кассовое обслуж-ие, расходы, связанные с реал-ей прочего им-ва и фин влож-ий, резервы, к-ые формирует п/п.

33. Цель и задачи ан-за фин рез-ов.

Цель–опред-ить реал вел-ну Пч, стабил-ть осн эл-ов баланс Пр (кач-во Пр), тенд-ции их измен-ия и прог-нозы, оценить зарабат-щую спос-ть п/п. Задачи: оцен -ка вып-ия плана по Пр и Р и его дин-ка; оценка фак-торов формир-ия Пр и влияния этих факторов на размер Пр и Р; оценка кач-ва Пр; оценка рез-ов роста Пр и Р; оценка направл-ий пропорции и тенденций распред-ия Пр; принятие упр-ких реш-ий по рез-ам ан-за, выбор наилучших вар-ов инвест-й и разв-ия п/п. Ист-ки инфо: баланс п/п, ф.№2,ф.№5,91,90 счета бух учета (счета отраж-щие реал-ию прод-ии, их итог), калькуляция прод-ии (ан-з счетов–62 счета в анали-тике+дан маркет исслед-ия), данные о фин влож-и п/п (инв-ии, вклады в УК др орг-ий, приоб-рет-ые ц/б, предоставленные др орг-ям займы, влож-ия в совмест деят-ть, вклады по дог-ру в товар-ва–58 счет бух учета в аналит счетах+первич док-ты реест-ра), все док-ты, касающиеся обяз-тв п/п (дог-ра кре-дита, займов, с пост-ми, выданные векселя, расчеты с акционерами, дог-ра с банком, данные аналит сче-тов (66,67,76,60) п/п,своевремееность расчетов (68)). М-ды: горизонтал и вертикал ан-з, трендовый ан-з, факторный ан-з Пр, маржинал ан-з Пр, ан-з отн-ий.

32. Ан-з фин уст-ти

Цель ан-за ФУ п/п–оценить спос-ть п/п рассчит-ся по своим обязат-вам и сохранять право влад-я ими. Ур-нь тек плат-ти, как и ФУ зав-т от степени обес-печ-ти З ист-ками формир-ия. При этом имеется в виду обеспеч-ть опред-ми видами ист-ков: собств (УК,ДК,РК,НПр,ЦФ), кредит и др заем (ТО,ДЗ,КЗ, ДКр,ККр, Зад-ть п/д пост-ми и подряд-ми). Ист-ми формир-ия запасов явл-ся: 1) Собств ист-ки формир-я З: СИФЗ=СК–ВА. 2)Нормал ист-ки формир-ия З: НИФЗ=СИФЗ+КиЗ+КЗ.3)Общая вел-на ист-ков фор-мир-ия З: ОИФЗ=НИФЗ + часть СК, сдерж-щая фин напряж-ть.

ФУ оцен-ся с т.зр. ист-ков финансир-ия З: 1)опред-ся вел-на З по балансу: З. 2)Опред-ся ист-ки собств ср-тв для финансир-я З: ИС=КР-ВНА. 3)Сравн-ие 1) и 2): если З≤, то сост-ие абсолют уст-ое, если З>, то ИС не хватает для обеспеч-ия З, след-но 4)ИС+Дол-госроч займы целевого назнач-я. 5)Сравн-ие 1) и 4): если З≤, то нормал ФУ, если З>, то 6) ИС+ДЗцн+ +КЗцн. 7)Сравн-ие 1) с 6): если З≤, то сост-ие неуст-ое, если З>, то п/п не выплачивает з/п, налоги, т.е. у п/п накапл-ся тек обязат-ва, кризисное сост-ие.

Также типы ФУ м. выделить в завис-ти от соотн-ия показ-лей: 1)Абсолют уст-ть фин сост-ия показ-ет, что З и зат-ты полностью покрыв-ся СОС. П/п прак-тически не зав-т от кредиторов. М. сказать, что админ-ция п/п не умеет, не желает или не имеет возм -ти привлекать внеш ист-ки финансир-ия для осн деят-ти. СИФЗ≥0. 2)Нормал уст-ть–гарантирует плат-ть. Для покрытия З и зат-т исп-ся нормал ист-ки покрытия (НИП). СИФЗ<0, НИФЗ≥0. 3)Неуст-ое фин сост-ие, сопряженное с наруш-ем плат-ти, но при к-ом сохран-ся возм-ть восстановл-я равновесия за счет пополн-ия ист-ков СОС, за счет сокращ-я ДЗ, ускор-ия оборач-ти З. СИФЗ<0, НИФЗ<0, ОИФЗ≥0. 4)Кризис фин сост-ие, при к-ром п/п на грани банкр-ва, поск-ку в дан ситуации ДС, краткосроч ц/б и ДЗ не покрывают даже его КЗ. В дополнение к предыд усл-ию п/п имеет кредиты и займы, непогаш в срок или просроч ДЗ и КЗ. СИФЗ<0, НИФЗ<0, ОИФЗ<0.

Один из важн показ-лей ФУ п/п–коэф автономии (независ-ти). Рост Кавт свид-ет о ↓ завис-ти от заем ист-ков финансир-ия и ↓ риска фин затрудне-ний. Кавт=СК/Валюта баланса. Коэф ФУ–показ-ет удел вес тех ист-ков финансир-ия, к-ые п/п м. исп-ать в своей деят-ти длит время. Его знач-ие не д.б.<0,7, т. к. превыш этой границы означ завис-ть п/п от внеш ист-ков ср-тв, потерю ФУ. Кфин уст=(СК+ДО)/Ва-люта баланса. Коэф долгосроч привлеч ЗС–хар-ет до-лю долгосроч заем ист-ков во всех долгосроч ист-ках финансир-я: Кдолгоср привлеч ЗС=ДО/Валюта баланса. Чтобы судить о степени завис-ти п/п от привлеч кап-ла рассчит-ся коэф финансир-ия: Кфин= СК/ЗК. Коэф тек зад-ти=КФО/Валюте баланса. Коэф фин маневр-ти показ-ет часть СК, влож-го в ОбСр, т.е. кап-ла, нах-ося в мобил форме, позвол-щей относит-но свободно маневр-ать кап-лом: Кфин маневр=СОС/СК. Коэф обеспеч-ти СОС не м.б.>0,1. Если он сост-ет ≈0,5, то п/п спос-но проводить неза-вис фин пол-ку: Кобес сос=(СК-ВА)/ОА. Коэф пок-рытия З. Если знач-ие этого показ-ля >1, то текущее фин сост-ие п/п рассматр-ся как неуст-ое: Кпокр З=НИФЗ/З. Коэф фин Левериджа хар-ет риск, ассо-циирующийся с дан компанией, резерв заем финан-сир-я. Чем выше этот показ-ль, тем выше риск ассо-цииривания и ни-же резерв заем финансир-я: Кфл= ДЗ/КР(или СК). По отн-ию к СК оценка точнее, т. к. СК м.б. оценен по баланс и по рын ст-ти. При сущ-ном расхожд-ии оценок предпочтения отдается оценке по рын ст-ти. Операц Леверидж хар-ет сте-пень риска пр-ва. Он =УПР/З (чем ↑ этот показ-ль, тем ↑ операц риск. Хар -ет (косвенно) эф-ть исп-ия ОС п/п. Чем ↑прод-ия, тем ↑ПЗ,↓доля пр-ых зат-т,↓риск пр-ва):Пр/УПР (чем ↑показ-ль, тем ↓операц риск. Чем >Пр позволяют за-раб-ть ОС, тем<риск пр-ва); ∆П /∆ДВ(чем ↑показ-ль, тем ↓операц риск).

26. Ан-з прир-климат и орг-эк усл-ий.

Цель ан-за прир-климат усл-ий – дать оценку прир-климат усл-ий с т.зр. возм-ти урож-ти кул-р. 1) возм-ти биоклимат потенциала: оценка возможной урож-ти исходя из фотосинтетически-активной радиации: Уфар=ФАРга*Коэф-т полезного действия ФАР (=0,1-0,12), оценка возможной урож-ти по уровню влагообеспеч-ти: Увл=Запас продуктивной влаги/Коэф-т водопотребл-я (хар-ет кол-во влаги для формир-ия ед-цы урожая: Кв=Qисп//Qусв), оценка возм-ти урож-ти по сод-ию питат и мин вещ-в: Уп=Сод-ие питат в-в в пригодном виде для усвоения раст-ий/Потреб-ть в питат в-вах на 1 ед-цу. М.б. оценены др факторы: механич состав почвы, гаммаобеспеч-ть, действие з-на min. Возм-ти био-клим потенциала опред-ся по минимуму из всех урож-тей. 2) оценка эф-ти антропоген возд-ия на био-климат потенциал6 Эб.п=Урож-ть факт/Урож-ть по био-климат потенциалу.

Сист-а показ-лей для ан-за орг-эк усл-ий: оценка размеров п/п (пл-дь, терр-я), месторасполож-ие п/п, оценка удал-ти от транстпорта, виды трансп сообщ-ий, кач-во дорог, оценка удал-ти от р-ков сбыта, от перераб п/п, от р-ков снабж-я, оценка орг-ой стр-ры п/п.

24. Ан-з обеспеч-ти ОбСр и эф-ть их исп-ия.

1)Оценка потреб-ти в ОБСр: исходя из пр-ой программы и продолжит-ти фин цикла (В39); 2)Опред-ся степень обеспеч-ти ОбСр: Кобобср= Мфакт/Мнорм(план, оптимал). Сниж-ие выпуска прод-ии следует из низкого Кобобср, его сниж-я; 3) Стр-ра и состав ОбСр: для круп п/п планир-ие дв-ия объема стр-ры, м-од хран-ия, периодич-ть закупок и т.п. все должно подчин-ся з-нам логистики.

Показ-ли эф-ти: Материалоем-ть=М/ВП рассматр-ся либо в дин-ке, либо в сравн-и с нормат и план пок-ми. М. рассчит-ся с ст-ом выраж-и, при этом необх-мо учит-ть дин-ку цен (или в сопост ценах). Матери-алоотдача=1/Ме (ан-з аналогичный). Пок-ль относит эк-мии мат-лов: Эм=М₀*Квп-М₁, где Квп-коэф роста объемов пр-ва. Пок-ли оборач-ти ОбСр: Коб =Мисп/Мобщ. Время обращ-я: Тоб=Т/Коб (чем короче время обращ-я, тем больше фин рес-ов в мобил форме, больше возм-ти заработать дополнит Пр). Собл-ие норм расхода ОбСр: Кн=Мфакт/Мнорм. Общая ∑ эк-мии ОбСр: Эмр=М₁-М₀ (рассчит-ся в натурал и ст-ных ед-цах). Оценка рез-вов: Р=Мфакт – Мвозм. М-ды ан-за: дин-ка, гор, вертик, факторный ан-з, экспертн оценок.

25. Ан-з обеспеч-ти ОС и эф-ть их исп-ия.

Показ-ли дв-ия ОС: Коэф обновл–хар-ет долю поступ ОС в их общей ст-ти на к.г.: Кобн=Оспост/ ОСк.г. Коэф выбытия– хар-ет долю выб, по любым причинам, ОС в их общей ст-ти на н.г.: Квыб=Освыб /ОСн.г. Если Квыб>Кобн, то пр-ый потен-л сниж-ся, Квыб=Кобн–зависит от темпов инфл-и (нормал, не-нормал соотн-ия), Квыб=0,05–время обнов ОС сост-ет 20 лет, то Квыб необ-мо отождествлять со сроком обнов парка ОС, учитывая при этом время приобрет обор-ия. Показ-ли: Кизн=И/ОСбал, Кгодн=1–Кизн. И – общая ∑ износа за весь период обращ-я. При оценке Кизн необх-о учитывать способ начисл-я аморт-ии: линейный: И=Б*На/100; ускоренный: Иускор>Илин (И=100%, если Б≤10000руб); замедля-ющий (пропорц-но выпуску прод-ии): Кисп н, ВПн, Кисп ф, ВПф, Б/ВПн=Иед пр, Иф=ВПф*Иед пр (износ на ед-цу ст-ти вып прод-и). Показ-ли стр-ры ОС: удел вес каждой группы ОС в общей их ст-ти. Пок-ли эф-ти исп-ия ОС: ФО–хар-ет кол-во прод-ии, получаемой с каждого руб. исп-ных ОС: ФО=ОПФ/ОСср.год. ФЕ–хар-ет зат-ты ОС на пр-во или реал-ию 1 руб. прод-ии: ФЕ=1/ФО. ФВ–, хар-ет кол-во ОС, приходящихся на 1 раб-ка: ФВ=ОФср.год/ Чср.спис. ФОб-ск-ко ОС прих-ся на 100 га с/х угодий: ФОб=ОФср.год*100/Пл-дь. Рент-ть ОС=П*100%/ОС (спос-ть зара-батывать Пр).Эти пок-ли рассм-ся в дин-ке, дел-тся факторный ан-з. Оценка соотв-ия факт состава ОС и нормат-му (оптимал)– дел-ся по каждому виду ОС (группе) и в сопоставляемых ценах: Коб=ОФфакт/ОФнорм (опт). Для с/х потреб-ть в ОС оцен-ся по периоду пиковой нагрузки (посевная, уборка и т.п.), рассм-ся в динамике, тенд-ях.

Относит эк-мия ОС: Эос=ОФ₀*Квп-ОФ₁, где Квп-коэф роста объемов пр-ва. Кап-ем-ть прод-ии=Кап-вл-ия/ВП. Котд-1/Кемк. Прирост прод-и на 1 руб. прироста кап вл: ∆ВПкв=∆ВП/∆К (при добавл-и капвлож-й ск-ко дополнит пр-ось прод-и). При оценке ИП счит-ся след пок-ли: срок окуп-ти кап вл, годовая эк-мия, год эк эф-т. М-ды ан-за: дин-ка, гориз, вертик, факторный ан-з, эксперт. оценок.

39. Ан-з рент-ти

В целях детализации общей оценки фин уст-ти п/п необх-мо произвести расчет группы показ-лей, хар-щих эф-ть деят-ти п/п, т.е. показ-лей рент-ти. Для оценки фин состоят-ти предлаг-ся след оценка показ-лей: 1) Показ-ли, ха-щие рент-ть инвест-й: Рент-ть генерир-го дох-да: ВЕР=Пб/А, т.е. вел-на Пр на 1 руб вложенного кап-ла. Рент-ть СК: ROE=Пч/А, т.е. на ск-ко эф-ен СК. Ретн-ть собств обыкн кап-ла: ROCE=(Пч–Дох-ы привилег акций (див-ды))/(Доходный кап-л–Ст-ть привилег акций). 2) Рент-ть продаж: GPM=Преал/Двреал – оцен-ся чистая дох-ть, OIM=Пб/Двреал – оцен-ся кач-во Пр, NPM=Пч/Двреал – оцен-ся тяжесть налогообл-ия. 3) Рент-ть хоз-деят-ти (прод-и): R=Преал/С/с – ск-ко Пр дает 1 руб зат-т. 4) Другие показ-ли рент-ти: Рент-ть активов показ-ет ск-ко Пр прих-ся на 1 руб ср-тв, влож в активы: Ра=Пр*100%/Активы; Рент-ть продаж показ-ет ск-ко Пр прих-ся на 1 руб выручки: Рпродаж=Пр*100%/В.

22. Оценка рез-вов.

Рез-вы – выявленные возм-ти колич и кач роста осн показ-лей деят-ти п/п, связые с неисп-ем рес-ов, с частич исп-ем рес-ов или неэф-ым (нерац) исп-ем рес-ов. Классиф-ия рез-ов: 1)по виду соц-эк сист-ы: н/н, регионал (республик), отраслевые, самого п/п, подразд-ий; 2)по хар-ру и сод-ию: орг-но-технич (совершенствование тех-ки, орг-ии пр-ва), обще-эк (рез-вы, связ-ые с измен-ем сист-ы планир-я, учета, контроля, стимулир-ия и т.д.), фин (связ-ые с измен-ем фин потоков), соц-психол (соверш-ие соц усл-ий, усл-ий труда); 3)по возм-ти вкл-ия в пр-ый процесс: быстромобилизуемые (не треб бол подготовит раб-ы и зат-т), перспективные (треб бол времени и зат-т и т.д.); 4)по очеред-ти отраж-я: явные и скрытые (выявить т-ко в рез-те детального эк-ан-за).

Этапы раб-ы по выявл-ию рез-вов и реал-ии мер-ий: 1)аналитич этап (выявл-ие рез-вов и их оценка), 2)орн-ый этап (разраб-ся мер-ия позволяющие реал-ть выявленные рез-вы, оцен-ся зат-ты на реал-ию рез-ов, оцен-ся ожид-ая эф-ть, прин-ся реш-ия), 3)функциональный этап (реал-ся мер-ия и осущ-ся контроль их вып-ия). Типы связей м/у рез-вами и рез-ом: неформал (нельзя обеспечить матем выраж-ие, это соц-эк рез-вы. М-ды эксперт оценок, сравн-ия, группир-ки, детализ-ии); формал (поддается формализации, м.б. выр-на матем-ки. М-ды коррелиц-регрес, дисперс ан-з): прямая функционал связь (явно выр-на матем выраж-ся) и стохастич связь (прямой явной связи не набл-ся).

Рассм-им прямую связь: 1)опред-ся база для расчета рез-ва (эталонный нормат-ый или план показ-ль Пн), 2)опред-ся р-ия, позвол-щая связать рез-т с рез-вом f(x)=y, 3)рассчит-ся зат-ты на реал-ию рез-ва Зр, 4)рассчит-ся ожид-ое знач—е рез-та при реал-и рез-ва ∆y`=f(∆x), 5)оцен-ся окончат фин рез-т от реал-и рез-ва Рр=∆у′-Зр, 6)дел-ся вывод о целесообраз-ти реал-ии рез-вов. Рассмотрим стохастич связь: 1)выявл-ся наличие связи м/у рез-вом и результатир-щим показ-лем, 2)опред-ся тип связи, 3)сост-ся ур-ие регрессии, 4)-1) в прямой связи, 5)-8) это 3)-6) в прямой связи.