Тема 3.7 Финансовое прогнозирование. Оценка структуры баланса

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи – установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политике с учетом воздействий на нее внутренних и внешних условий и на основе анализа определить перспективы финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое и рыночное положение. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: Что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

Основной целью проведения анализа структуры баланса является обоснование решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия – неплатежеспособным.

Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия – должника, при котором в связи с недостаточной степенью ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.

В соответствии с принятой методикой анализа и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (покрытия), Кп;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции товаров, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различной кредиторской задолженности (итог раздела V пассива баланса) за вычетом статей: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Р), по формуле:

Где:

IIA –итог раздела II актива баланса,

VП –итог раздела V пассива баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между суммами собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и внеоборотных активов (итог I раздела баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

Где:

IIIП –итог раздела III пассива баланса,

IА –итог раздела I актива баланса,

II А –известно.

Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

- коэффициент текущей ликвидности (Кп) на конец отчетного периода имеет значение менее 2,

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кс) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормального. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по следующей формуле:

Где:

-фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода,

-фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода,

6 –период восстановления платежеспособности в месяцах,

Т – отчетный период в месяцах (12).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

Список литературы

1. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2004

2. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и Статистика, 2006

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: ПРИОР, 2007

5. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.-СПб: «Издательский дом Герда», 2007

6. Горюнов А. Р., Кондратьева Е. А. Методика финансового анализа //Бухгалтерский учет. – 2002. - № 1

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности - М.: Финансы и статистика, 2005

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .: ИКЦ «Дис», 2006

10. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005

11. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: ФиС , 2006

12. Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. Финансовый анализ в аудите. – М.: Дело, 2007

13. Новодворский В. Д., Клипов Н. Н. Требование достоверности при формировании бухгалтерской отчетности. //Бухгалтерский учет – 2000. - № 13, 14

14. Пятов М. Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности. //Бухгалтерский учет – 2000. - №6

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2006

16. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001

17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005

18. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2006

19. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Маркетинг, 2006

20. Щербакова Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации. //Аудиторские ведомости. – 2002. - №10