Оценка совокупных пассивов

Таблица 8

Показатели	Стоимость,т.р.	Изменения за период (+,-)	Темп прироста за период (%) (3-2)
На начало периода	На конец периода
Совокупные пассивы, всего				1.15
В том числе:
1.Наиболее срочные обязательства(П1):				2.1
Кредиторская задолженность, в том числе				1.6
-поставщики и подрядчики				0.25
-перед персоналом организации				0.9
-перед внебюджетными фондами				0.4
-перед бюджетом				36.4
-прочие краткосрочные обязательства
2.Краткосрочные пассивы (П2)				0.01
-краткосрочные кредиты и займы				0.01
3.Долгосрочные пассивы (П3)				0.18
-долгосрочные кредиты и займы				0.18
4.Постоянные пассивы (П4)
-Уставный капитал
-Добавочный капитал
-Резервный капитал	-----------		-----------	----------
-Прибыль				----------

 

 

Резкое увеличение кредиторской задолженности предприятия, а также снижение постоянных пассивов свидетельствует о снижении ликвидности предприятия, его платежеспособности.

Условие абсолютной ликвидности предприятия:

А1 > или = П1

А2 > или = П2

А3 > или = П3

А4 < П4

Первые два показателя свидетельствуют о текущей ликвидности.

Третий – о перспективной ликвидности.

 

Первые два показателя, которые свидетельствуют, о текущей ликвидности предприятия показывают нам, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы преобладают в темпе роста над наиболее срочными и краткосрочными пассивами, это говорит о ликвидности предприятия и его платежеспособности. Также существуют явные признаки об ухудшении ликвидности в перспективном будущем, что указывается на основе преобладания долгосрочного пассива над медленнореализуемыми активами

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Таблица 9

№п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1.	Коэффициент автономии	0.13	0.3	0.17
2.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования:
2.1.	-запасов и затрат
2.2.	-всех оборотных средств

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

 

Собственный капитал

Кавт.=______________________

Итог пассива (баланса)

Кавт.Начало=170/1342= 0.13% Кавт.Конец=681/2257= 0.3%

 

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле:

 

Собственный капитал - Внеоборотные активы

Кф.н.зап.= _________

Запасы

Кф.н.зап.Начало=170-520/481=(-)0.7% Кф.н.зап.Конец=681-631/631=0.08%

 

Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов рассчитывается по формуле:

 

Собственный капитал – Внеоборотные активы

Кфин.об.= _____________

Оборотные активы

Кфин.обНачало= 170-520/822=(-)0.4 Кфин.об.Конец=681-631/1626=0.03%

Значение коэффициента автономии 0,5 и более свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Если коэффициент финансовой независимости имеет отрицательное значение, это говорит о том, что предприятие не может финансировать свои текущие активы только за счет собственных средств.

Значение коэффициента автономии ниже 0.5, что свидетельствует об не устойчивом финансовом положении предприятия. Коэффициент финансовой независимости имеет отрицательное значение в начале года, это говорит о том, что предприятие не могло финансировать свои текущие активы только за счет собственных средств. Однако к концу года показатель вышел из критичности, и показывает положительный коэффициент, хотя значение весьма низкое.

 

 

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Таблица 10

№п/п	Показатели	На начало периода,т.р.	На конец периода, т.р.	Изменение
абс.,т.р	отн.,%
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,22	0,55
2.	Коэффициент срочной ликвидности	0,33	0,71
3.	Коэффициент текущей ликвидности	0,45	0,8
4.	Коэффициент восстановления (сохранения) плате- жеспособности	_	0,57	_	_

 

1.Коэффициен абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кабс.ликв.=(ДС+КФВ)/КО

Кабс.ликв.начало=191/872= 0,22 Кабс.ликв.конец=669/1 222=0,55

Кабс.ликв. определяет способность предприятия быстро выполнить свои краткосрочные обязательства

Нормативное значение =0,2

ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

КО – краткосрочные обязательства

 

2.Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:

Ксроч.ликв.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО

Ксроч.ликв.начало=(191+100)/ 872= 0,33 Ксроч.ликв.конец=(669+200)/1222=0,71

 

Ксроч.ликв. показывает сможет ли предприятие в заданные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам

Нормативное значение -0,7-0,8

ДЗ-дебиторская задолженность

 

3.Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Ктек.ликв.=(ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КО

Ктек.ликв.начало=(191+100+100)/ 872=0,45

Ктек.ликв.конец=(669+200+110)/1 222=0,8

Ктек.ликв. определяет достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств

Нормативное значение – 1-2,5

ЗЗ – запасы и затраты

 

 

4.Коэффициент восстановления (сохранения) платежеспособности рассчитывается по формуле:

Кв(с)= (Кн +6/Т(Кк-Кн)):2

 

Кк=2А(конец)/5П(конец)

Кк=1 626/ 1222=1,33

Кн= 2А(начало)/5П(начало)

Кн=822/872=0,94

Кв(с)=(0,94+6/12(1,33-0,94))/2=(0,94+0,5х0,39)/2=0,57

Период, в течении которого должна быть восстановлена платежеспособность, установлена для всех предприятий – 6 месяцев.

Т – число месяцев в анализируемом периоде.

Кн,Кк – отношение суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств 11А на начало и конец периода.

-------

YП

Нормативное значение – 1. Из этого следует сможет ли предприятие в ближайшее время (6 месяцев) восстановить (сохранить) свою платежеспособность.

 

 

Анализ эффективности использования оборотных средств

Таблица 11

Расчет показателей эффективности использования оборотных средств

 

№п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб
2.	Средняя стоимость оборотных активов тыс.руб.	-	1 224	-
3.	Число дней в анализируемом периоде	360?	360?
4.	Продолжительность одного оборота, дней	562.5	666,6
5.	Коэффициент оборачиваемости(число оборотов)	0.65	0.54	0.11
6.	Коэффициент закрепления оборотных средств	1.87	1.53
7.	Сумма высвобождения(вовлеченных дополнительно) оборотных средств, тыс.руб.	-	622,32	-

 

Средняя стоимость оборотных активов = Величина оборотных активов на начало года + Величина оборотных активов на конец года/2

Ср обор. Активов= (822+1 626)/2=1 224

 

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

 

Выручка

Коб= __

Средняя стоимость оборотных активов

Коботчетный=656/1 224=0.54

Кобпредыдущий=800/1 224=0.65

 

Продолжительность одного оборота:

 

Тоб=___________

Коб

Тоботчетный=360/0.54=666,6

Тобпредыдущий=360/0.64=562,5

 

Коэффициент закрепления оборотных средств:

 

Средняя стоимость оборотных активов

Кзак.=____

Выручка

 

Кзак.отчетный=1 224/656=1.87

Кзак.предыдущий=1 224/800=1.53

Относительное высвобождение(дополнительное привлечение) оборотных активов:

 

( +,-)Э = Оборотные активы(отчет.периода) – Выручка(отчет.периода)*Кзак.(пред.периода)

Э= 1 626 – 656х 1.53=1 626- 1 003,68=622,32

 

Если оборачиваемость активов в отчетном периоде улучшилась по сравнению с предыдущим, сокращается длительность одного оборота. В свою очередь это позволит сэкономить и вывести из оборота денежные средства. Необходимо определить за счет каких факторов изменилась оборачиваемость активов. Например за счет изменения объема продаж(выручки) и за счет изменения среднегодовой стоимости оборотных активов. Для оценки влияния каждого из этих факторов на длительность оборота воспользуемся методом цепных подстановок:

1)определим продолжительность одного оборота (в днях) при средней стоимости оборотных средств предыдущего периода к выручке от продажи отчетного периода:

Тоо = Стоимость оборотных активов (пред.периода)*____________________

Выручка(отчет.периода)

Тоо=822х(360/656)=452,1

2)определим изменение периода оборота под влиянием изменения выручки от продажи продукции по формуле:

 

^Тоовыр. = Тоо – Тоо(пред.периода )

 

Тоо выр.=452,1-369,9= 82,2

Тоо(пред.периода)=

= Стоимость оборотных активов (пред.периода)*____________________

Выручка(пред..периода)

 

Тоо(пред.периода)=822х(360/800)=369,9

3)определим влияние изменения средней стоимости оборотных активов на период оборачиваемости по формуле:

 

^Тоооб.ак.= Тоо(отчет.периода ) – Тоо

Тоооб.ак.=894,3-452,1=442,2

 

Тоо(отчет.периода)=

= Стоимость оборотных активов (отчет.периода)*____________________

Выручка(отчет..периода)

Тоо(отчет.периода)=1 626х(360/656)=894,3

 

4)сумма факторных отклонений п.3)+п.4) дает общее изменение продолжительности одного оборота (+,- ,дней) за анализируемый период т.о. рост выручки может сыграть решающую роль в ускорении оборачиваемости активов, в то время как увеличение средних остатков оборотных активов препятствовать этому процессу.