Арбитраж с использованием кросс-курса
Кросс-курс (Cross-rate) – курс обмена двух валют, ни одна из которых не является долларом США. Например, пары EUR/GBP, CHF/JPY, AUD/NZD являются кросс-курсами. Кросс-курсы по отношению к американскому доллару являются иностранными валютами. Котировки кросс-курсов рассчитывается через курс каждой из валют в паре к третьей валюте, различия между прямыми и кросс-курсами нивелируются валютным арбитражем. Классическое определение кросс-курса – валютная пара, в которой отсутствует базовая валюта, в случае с кросс-курсами форекс – доллар США, который является базовой валютой на Форекс. На внутренних валютных рынках определения кросс-курсов сформулированы с учетом той валюты, которая является базовой в регионе. В последнее время торговля кросс-курсами форекс становится все более и более популярной. Кросс-курсы имеют не меньшие перспективы доходности, чем основные валютные пары рынка FOREX, в которых присутствует доллар США. Среди трейдеров наиболее популярны кросс-курсы, включающие в себя йену. Это связано с разницей в процентных ставках в Японии, Австралии, Новой Зеландии, Великобритании, которая дает возможность керри-трейдов по валютным парам CAD/JPY (канадский доллар-иена), NZD/JPY (новозеландский доллар-иена), GBP/JPY (британский фунт – иена). Второе место занимают кросс-курсы, включающие в себя евро: EUR/JPY (евро/японская иена), EUR/GBP (евро/британский фунт), EUR/CHF (евро/швейцарский франк). Причина такой популярности в высокой ликвидности этих кросс-курсов, в связи с чем на форексе сделки по этим кросс-курсам заключаются очень быстро. С определенными оговорками кросс-курсом является такая известная всем валютная пара, как USD/CHF (доллар США/швейцарский франк). Напрямую она не котируется, а построена из валютных пар EUR/USD (евро/доллар США) и EUR/CHF (евро/швейцарский франк). В прошлом кросс-курсы широко использовались также для пространственного арбитража, в том числе межбиржевого. Однако с развитием информационных технологий и индустрии валютных биржевых спекуляций разница между стоимостью одной и той же валюты в разных парах стала понемногу нивелироваться, в связи с чем сейчас эта разница настолько ничтожна, что чаще всего, возможности заработка нет. Многие из кроссов значительно лучше подходят для технического анализа, чем основные валютные пары: евро/доллар США, доллар США/японская иена, доллар США/швейцарский франк, британский фунт/доллар США. Теория тиково-трендового технического анализа, которая широко используется в техническом анализе на страницах сайта forexwk.com, это подтверждает: в целом, по кроссам значительно ниже нежелательная волатильность, преобладают тренды с идеальной структурой. Еще одно предназначение кросс-курсов – использование в качестве фундаментального индикатора при анализе основных валют. Кросс-курсы форекс показывают высокую корреляцию с базовыми валютными парами, при этом опережение в ряде случаев составляет 2-3 и больше баров (дней). Технический анализ кросс-курсов – один из шагов на пути к автоматизации фундаментального анализа, над которой сейчас ведется работа несколькими аналитиками. Безусловно, практика подтверждает, что можно анализировать рынок, пользуясь корреляционным анализом. Кросс-курсы, наряду с фондовыми индексами – один из наиболее удобных в этом отношении инструментов. Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными. 1.Расчеткросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют). Допустим, что российский импортер производит расчеты со своим поставщиком из Гонконга. При этом банковскому дилеру необходимо рассчитать котировку российского рубля к гонконгскому доллару. Курс RUB / HKD на рынке не котируется, поэтому банк совершит следующую операцию: дилер купит у клиента рубли и обменяет их на американские доллары, затем продаст доллары США за гонконгские доллары и выплатит полученную сумму в HKD клиенту. Для проведения данной двуступенчатой операции используются два курса: USD / RUB 31,5750 USD / HKD 7,7595 Следовательно: RUB 31, 5750 = HKD 7,7595 RUB 1 = HKD 7,7595 / 31,5750 RUB / HKD = 0,2457 Таким образом, один рубль может быть обменен на 0,2457 гонконгских долларов. Этот курс, или HKD / RUB = 4,0692, и будет котировать для клиента дилер банка. 2. Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют. Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к рублю. Известны следующие курсы: GBP / USD 1,6750 USD / RUB 31,5750 Здесь курс GBP / USD является косвенной котировкой, а курс USD / RUB -прямой котировкой. USD1=GBP 1/1,6750 USD1= RUB 31,5750 C ледовательно: GBP1= 31,5750 x 1,6750 GBP / RUB 52.8881 с округлением до пункта Таким образом, если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. 3. Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют. Допустим, что дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта стерлингов к австралийскому доллару. GBP / USD 1,6750 AUD / USD 0,6250 Следовательно: USD1=GBP 1/1,6750 USD1= AUD1 /0,6250 GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250 GBP 1 = AUD 1,6750 /0,6250 = AUD 2,6800 Таким образом, если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют. Данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, однако в реальности любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки bid и offer . На рынке существует усредненный курс, и основная задача дилера состоит в том, чтобы купить валюту по курсу ниже, чем среднерыночный курс. Когда в течение дня совершается лишь несколько наличных сделок, определить прибыльные или убыточные позиции несложно. Однако на активно действующем валютном участке ситуация несколько иная. В этом случае, для того чтобы определить, прибыльна позиция или нет, рассчитывают средний курс позиции и сравнивают его с текущем рыночным курсом.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (694)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |