Ситуационные задания и задачи. Компания определяет условия рискованности инвестиционных вложений в зависимости от

 

8.5.1.

Компания определяет условия рискованности инвестиционных вложений в зависимости от ожидаемого состояния экономики. В соответствии с мнением экспертов вероятность экономического роста составит 30%, вероятность умеренного экономического роста – 50%, вероятность экономической ситуации с сохранением темпов развития – 20%.

Денежные поступления от трех инвестиционных проектов предусматриваются следующие:

Экономический рост	Вероятность	Ожидаемые денежные поступления
А	Б	В
Сильный
Средний
Слабый

 

Определить наименее рискованный инвестиционный проект, используя следующие показатели: математическое ожидание (средний ожидаемый денежный поток), стандартное отклонение, коэффициент вариации.

 

 

8.5.2.

Предприятие разработало значения коэффициента эквивалента доверия (КЭД) и использует их при оценке нового инвестиционного проекта, по которому предполагаются следующие размеры ожидаемой прибыли и размеры стандартного отклонения на протяжении 4-х лет эксплуатации проекта:

Год	Ожидаемая прибыль	Коэффициент эквивалента доверия (КЭД)
		0,88
		0,86
		0,83
		0,66

 

Первоначальные инвестиции составляют 25 тыс.грн., а ставка дисконтирования без учета риска – 10%.

Определить ожидаемый чистый дисконтированных доход (с учетом риска).

 

8.5.3.

Предприятие осуществляет замену старого оборудования на новое более эффективное с более длительным жизненным циклом. Модернизация требует инвестиционных вложений в размере 100 тыс. грн. Ожидаемый доход и стандартное отклонение денежных потоков предусматриваются такими:

Год	Ожидаемые денежные поступления	Стандартное отклонение

Безрисковая ставка дисконтирования составляет 10%. Значения коэффициента эквивалента доверия зависят от коэффициента вариации:

 

Коэффициент вариации	Коэффициент эквивалента доверия
1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
V < 0.15	0,92	0,88	0,85	0,80	0,74
0.15 < V < 0.25	0,86		0,78	0,72	0,65

 

8.5.3.

Определить ожидаемый чистый дисконтированный доход с учетом риска.

Предприятию предлагается выбрать один из двух инвестиционных проектов:

	Проект 1	Проект 2
Вероятность события	0,2	0,6	0,2	0,4	0,2	0,4
Поступления по проекту, тыс.грн.

 

Учитывая, что предприятие имеет 80 тыс.грн. долга, какой проект она должна выбрать?

 

8.5.4.

Торговое предприятие планирует вложить средства в приобретение мастерской по предпродажному обслуживанию и гарантийному ремонту. Консультационная фирма готова предоставить дополнительную информацию о том, будет ли рынок благоприятным или нет. Такая информация будет стоить предприятию 13 тыс.грн. Администрация предприятия считает, что эта информацию гарантирует благоприятный рынок с вероятностью 0,5. Если рынок будет благоприятным, то большая мастерская принесет прибыль в сумме 60 тыс.грн., а маленькая – 30 тыс.грн. При неблагоприятном рынке магазин потеряет 65 тыс.грн., если будет открыта большая мастерская, и 30 тыс.грн. – если откроется маленькая. Не имея дополнительной информации, директор оценивает вероятность благоприятного рынка как 0,6. Положительный результат исследования гарантирует благоприятный рынок с вероятностью 0,8. При отрицательном результате рынок может оказаться благоприятным с вероятностью 0,3. Постройте дерево решений и определите:

1) следует ли заключать с консультационной фирмой договор на проведение исследования для уточнения конъюнктуры рынка;

2) какую мастерскую стоит открыть при торговом предприятии: большую или маленькую;

3) какова ожидаемая денежная оценка наилучшего решения;

4) какова ожидаемая ценность дополнительной информации.

 

\

 

Задача 30.

 

Предприятие разработало значения коэффициента эквивалента доверия (КЭД) и использует их при оценке нового инвестиционного проекта, по которому предполагаются следующие размеры ожидаемой прибыли и размеры стандартного отклонения на протяжении 4-х лет эксплуатации проекта:

Год	Ожидаемая прибыль	Коэффициент эквивалента доверия (КЭД)
		0,88
		0,86
		0,83
		0,66

 

Первоначальные инвестиции составляют 55 тыс.грн., а ставка дисконтирования без учета риска – 10%.

Определить ожидаемый чистый дисконтированных доход (с учетом риска).

 

 

Задача 29.

 

Компания определяет условия рискованности инвестиционных вложений в зависимости от ожидаемого состояния экономики. В соответствии с мнением экспертов вероятность экономического роста составит 25%, вероятность умеренного экономического роста – 50%, вероятность экономической ситуации с сохранением темпов развития – 25%.

Денежные поступления от трех инвестиционных проектов предусматриваются следующие:

Экономический рост	Вероятность	Ожидаемые денежные поступления
А	Б	В
Сильный
Средний
Слабый

 

Определить наименее рискованный инвестиционный проект, используя следующие показатели: ранг проекта (размах вариации), математическое ожидание (средний ожидаемый денежный поток), стандартное отклонение, коэффициент вариации.

 

Задача 13.

 

Предприятие оценивает инвестиционный проект замены оборудования, которых имеет следующее распределение вероятностей денежных потоков:

 

Инвестиции	Денежные поступления (в период эксплуатации)
период	сумма	период	сумма

 

Безрисковая ставка дисконтирования – 10%. Определите ожидаемый чистый дисконтированный доход от инвестиционного проекта с учетом риска, если необходимая премия за риск экспертами установлена на уровне: 1 год внедрения - 7%; 2 год внедрения - 9%; 3 год внедрения - 5%; 1 год эксплуатации - 6%; 2 год эксплуатации - 8%; 3 год эксплуатации - 10%; 4 год эксплуатации - 15%.

 

 

Задача 12.

 

Предприятие разработало значения коэффициента эквивалента доверия (КЭД) и использует их при оценке нового инвестиционного проекта, по которому предполагаются следующие размеры ожидаемой прибыли и размеры стандартного отклонения на протяжении 4-х лет эксплуатации проекта:

Год	Ожидаемая прибыль	Коэффициент эквивалента доверия (КЭД)
		0,88
		0,86
		0,83
		0,66

 

Первоначальные инвестиции составляют 25 тыс.грн., а ставка дисконтирования без учета риска – 10%.

Определить ожидаемый чистый дисконтированных доход (с учетом риска).