Анализ финансового состояния ОАО «Татэнерго»
Ключевой целью анализа финансового состояния является изучение основных параметров, дающих характеристику финансового состояния предприятия. Локальными целями при анализе финансового состояния ОАО «Татэнерго» являются: - определение финансового состояния предприятия; - выявление изменений в финансовом состоянии за 3 периода; - установление факторов, которые вызвали данное изменение; - прогноз основных тенденций финансового состояния. Для реализации поставленных целей предполагается решение следующих задач: - предварительный обзор бухгалтерской отчетности ; - характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов; - оценка финансовой устойчивости; - характеристика источников собственных и заемных средств; - анализ прибыли и рентабельности; - разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для того чтобы решить задачи, существуют следующие виды финансового анализа: - горизонтальный анализ; - вертикальный анализ; - анализ и прогнозирование трендов; - факторный анализ; - корреляционный анализ; - анализ коэффициентов. Для осуществления анализа финансового состояния необходимо определить коэффициенты прироста имущества, выручки и прибыли. Расчет произведем в таблице 3.
Таблица 3 – Коэффициенты прироста имущества, выручки и прибыли по ОАО «Татэнерго»
и < , это говорит об ухудшении использования средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Далее рассчитываем горизонтальный анализ, который отражает состав, структуру и динамику показателей статей бухгалтерского баланса за отчетный период и динамику их изменений. Данные расчета представлены в таблице 4.
Таблица 4 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Татэнерго»
Валюта баланса увеличилась на 18,1%, это указывает на то, что ОАО расширило свою хозяйственную и финансовую деятельность. За рассматриваемый период объем активов предприятия увеличился, данное увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов. Внеоборотные активы наоборот – сократились на 2,1%. Это говорит о том, что производственный потенциал предприятия за рассматриваемый период не увеличился. Увеличение валюты баланса обусловлено увеличением доли заемных средств на 35,6%. Доля кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств баланса значительно увеличилась – на 61,1%. В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные средства, так и заемные. Когда мы определяем излишек или недостаток средств для формирования запасов, тогда устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости. Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Татэнерго» представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Татэнерго», тыс. руб.
ОАО «Татэнерго» по результатам расчетов имеет нормальную финансовую устойчивость: М(0; 1; 1) (∆СОС<0, ∆СДИ≥0, ∆ОИЗ≥0). Существуют относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости, которые указывают на уровень зависимости предприятия от заемного капитала, обеспеченность собственным капиталом. Результаты отражены в таблице 6.
Таблица 6 - Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО «Татэнерго» (доли единицы)
Коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемого (0,37<0,5 и 0,33<0,5). Это указывает на ослабление финансовой независимости предприятия от внешних источников. Коэффициент самофинансирования меньше рекомендуемого значения (0,6<1 и 0,5<1). Это указывает на невозможность покрытия собственным капиталом заемных средств. У предприятия мало возможностей в проведении независимой финансовой политики. Коэффициент маневренности меньше рекомендуемого значения , что говорит у предприятия нет финансовых возможностей для маневра. Коэффициент финансовой напряженности больше 0,5 (0,6 и 0,7), что говорит о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов говорит о том, что средств, авансируемых в оборотные активы мало. Коэффициент имущества производственного назначения выше рекомендуемого значения (0,6>0,5 и 0,59>0,5), поэтому нет необходимости в привлечении заемных средств для пополнения имущества. В таблице 7 рассчитываются абсолютные показатели ликвидности баланса.
Таблица 7 - Абсолютные показатели ликвидности баланса
По результатам расчетов делаем вывод, что баланс ОАО «Татэнерго» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметру А2≥П2. По параметрам А1≥П1, А3≥П3 платежный недостаток. По параметру А1≥П1 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 18 388 249 рублей, а на конец периода сократился до 18 346 386, это говорит о положительной динамике. По параметру А3≥П3 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 81 629 453, на конец периода увеличился до 106 559 611. При анализе баланса на ликвидность необходимо уделить внимание такому показателю как чистый оборотный капитал (ЧОК). Расчет показателя представлен в таблице 8.
Таблица 8 - Расчет чистого оборотного капитала, руб.
В анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами. За отчетный период величина чистого оборотного капитала выросла на 5 733 842 рубля, это говорит о том, что предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет резервы для расширения деятельности. Произведем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в таблице 9.
Таблица 9 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО «Татэнерго»
Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности у рассматриваемого предприятия больше рекомендуемых значений (0,65>0,2 и 0,7>0,2; 1,61>0,8 и 1,66>0.8). Это указывает на платежеспособность предприятия. Низкое значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств указывает на недостаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности принадлежит интервалу рекомендуемого значения (от 1 до 2), это указывает на то, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент собственной платежеспособности снизился на 0,09 единиц. В таблице 10 представлена структура оборотных активов ОАО «Татэнерго». Таблица 10 – Структура оборотных активов ОАО «Татэнерго»
В таблице 11 производится расчет коэффициентов деловой активности.
Таблица 11 – Расчет коэффициентов деловой активности по ОАО «Татэнерго»
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,36 единиц - незначительно, что привело к замедлению их оборачиваемости на 37,3 дня. В тоже время замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 13,4 дня, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,07 единиц, а продолжительность одного оборота собственного капитала замедлилась на 4,97 дней. Значит, период оплаты выставленных счетов увеличился. Это связано с уменьшение нераспределенной прибыли по сравнению с предыдущим периодом и уменьшением стоимости основных средств. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,89 пункта или 19,1 дней положительно сказались на укреплении платежеспособности предприятия. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 4,48, а продолжительность одного оборота запасов соответственно уменьшилась на 18,18 единиц. Это говорит о том, что скорость реализации запасов увеличилась. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов увеличился на 0,1, значит, средняя стоимость запасов, которая приходится на каждую д.е. реализованной продукции увеличилась. В связи с уменьшение прибыли до налогообложения на 5 295 955 рублей, уменьшилась рентабельность оборотных активов на 0,09 пунктов. В целом динамика удовлетворительная. Следующим шагом произведем анализ прибыли, который отражен в таблицах 12 и 13.
Таблица 12 - Анализ бухгалтерской прибыли
Таблица 13 - Оценка прибыли от реализации продукции
Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли была составлена таблица 12. Как следует из расчета в таблице ОАО «Татэнерго» достигло менее высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным. Об этом свидетельствует уменьшение прибыли на 5 295 955 рублей. Также увеличились все виды расходов: коммерческие расходы на 7 092 996 рублей, управленческие расходы на 428 146 рублей, прочие расходы на 4 727 127 рублей. Если бы не было увеличения коммерческих, управленческих и прочих расходов на 12 248 269 рублей, то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде больше на 50,5% больше. Рассчитаем рентабельность объема продаж и коэффициенты рентабельности. Таблица 14- Расчет рентабельности объема продаж
Из данной таблицы можно сделать вывод, что рентабельность объема продаж снизилась на 2,5%. Таблица 15 –Расчет показателей рентабельности
Из таблицы видно, что коэффициенты рентабельности снизились незначительно по всем показателям в отчетном периоде по сравнению с базисным. Рентабельность продаж снизилась на 0,03 пункта, а значит, доля прибыли в каждом заработанном рубле уменьшилась. Рентабельность активов снизилась на 0,03 пункта, значит, уменьшилась способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность производства сократилась на 0,08 пунктов. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,05 пунктов. Рентабельность внеоборотных активов снизилась на 0,03 пункта, оборотных активов на 0,09, инвестиций на 0,03, значит, эффективность их использования уменьшилась. В результате проделанных расчетов можно сделать вывод, что ОАО «Татэнерго» имеет нормальную финансовую устойчивость. В течение анализируемого периода оно расширило свою хозяйственную и финансовую деятельность за счет увеличения валюты баланса на 18,1%. Наиболее значимым негативным моментом деятельности предприятия являются рост краткосрочной кредиторской задолженности на 61,1%. Расчет относительных значений коэффициентов финансовой устойчивости показал, что ОАО «Татэнерго» зависимо от заемных источников средств. Анализ чистого оборотного капитала показал, что в анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности показал, что ОАО «Татэнерго» является платежеспособным, но имеет недостаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Расчет показателей рентабельности показал, что в отчетном периоде рентабельность снизилась, но незначительно.
Популярное: Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1243)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |