ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧУСКИЕ УКАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 1 «ОЦЕНКА БУДУЩЕЙ И ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ»

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

 

Задание, исходные данные и методические указания

к выполнению курсовой работы

 

 

Новосибирск

2012

 

Задание, исходные данные и методические указания

к выполнению курсовой работы

 

Автор Н.Ю. Плотникова, канд. экон. наук, доцент.

 

Предлагаемые задания, исходные данные и методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансы и кредит» предназначены для студентов очного и заочного обучения, содержат общие указания по выполнению и защите курсовой работы, а также рекомендации по выполнению расчетной и теоретической частей курсовой работы. Приведён список литературы, которую необходимо изучить для выполнения курсовой работы.

 

Для студентов очного и заочного обучения по специальности -------------

 

Кафедра экономики и финансов

 

Табл. 9, лит. 9 назв.

 

Рецензент: Пожидаева Л. Б.

 

 

Утверждено ГБОУ ВПО Сибирский государственный университет

телекоммуникаций и информатики в качестве методических указаний

 

 

ГОБУ ВПО Сибирский государственный университет

телекоммуникаций и информатики, 2012

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. ОБЩИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ И ЗАЩИТЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ 4

 

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ РАСЧЁТНОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ... 7

2.1 ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧУСКИЕ УКАНИЯ
ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 1 «ОЦЕНКА БУДУЩЕЙ И ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ». 7

2.2 ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 2 «ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (НА ПРИМЕРЕ АКЦИИ)». 10

2.3 ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 3 «Оценка доходности финансовых активов (на примере облигаций)

2.4 Задание , исходные данные и методические указания по решению задачи №4 «СОСТАВЛЕНИЕ ПЛАНА ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА».

2.5 Задание, исходные данные и методические указания по решению задачи №5 " составление финансового плана"

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ И ЗАДАНИЕ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ..

 

 

 

1. ОБЩИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ И ЗАЩИТЕ
КУРСОВОЙ РАБОТЫ

В соответствии с учебным планом по дисциплине «Финансы и кредит» студентами очного и заочного отделения выполняется курсовая работа. Курсовая работа по дисциплине «Финансы и кредит» предполагает выполнение расчетной и теоретической частей. Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний студентов в области финансово-кредитных отношений и получение практических навыков по определению временной ценности денег, расчету доходности финансовых активов, составлению финансовых планов, определению уровня запасов по отдельным элементам оборотных средств.

Для достижения данной цели в курсовой работе решаются следующие задачи:

- расчёт будущей и текущей стоимости денег и денежных потоков;

- оценка доходности финансовых активов;

- составление плана погашения кредита;

- составление финансового плана организации;

- составление схемы кругооборота оборотных средств;

- определение стоимости финансовых ресурсов при разных вариантах осуществления расчётов;

- раскрытие темы теоретической части курсовой работы.

При выполнении работы необходимо показать: знание финансово-кредитной политики Российской Федерации по вопросам регулирования финансовой деятельности организаций и методологии принятия решений по организации, планированию и регулированию финансовой деятельности организации, способность анализировать исходные данные, статистические материалы, экономическую и методическую литературу, журнальные и газетные статьи, а также умение рассчитывать финансовые показатели и составлять финансовые планы, анализировать различные варианты расчётов.

Курсовая работа выполняется на стандартных листах и включает: введение; расчетную часть; теоретическую часть; заключение; список использованной литературы.

В начале курсовой работы приводится ее содержание, которое отражает вопросы, рассматриваемые в теоретической и расчетной частях работы. Затем пишется введение (3-5 страницы), раскрывающие значение и цели государственной финансовой политики на современном этапе, при этом следует обратить внимание на актуальность вопросов, рассматриваемых в расчётной и теоретической частях курсовой работы.

Теоретическая и расчетная части курсовой работы составляют ее основное содержание, которое включает раскрытие теоретических вопросов и решение практических задач. Курсовая работа заканчивается заключением (2-5 страниц) в форме выводов о целях и задачах финансовой политики организаций. В конце приводится список использованных источников. Работа должна быть подписана студентом и указана дата выполнения.

Для выполнения курсовой работы, необходимо изучить рекомендованные разделы литературы. При написании курсовой работы студентам заочного отделения следует использовать данные, полученные в процессе практической деятельности в своей организации.

Номер варианта задания для выполнения курсовой работы определяется студентом по последней цифре номера студенческого билета. Студенты заочной формы обучения могут самостоятельно выбрать тему курсовой работы по профилю своей деятельности. Выбор необходимо обосновать и получить разрешение преподавателя.

Законченная курсовая работа, подписанная студентом, направляется на рецензирование преподавателю, который решает вопрос о допуске курсовой работы к защите. Основанием для недопуска курсовой работы к защите является:

- несовпадение содержания курсовой работы с полученным заданием;

- низкое качество выполнения теоретической части курсовой работы, не позволяющее считать раскрытым рассматриваемый вопрос, отсутствие выводов и контрольных вопросов;

- низкое качество выполнения расчетной части курсовой работы, ведущее к ошибкам в расчетах значений финансовых показателей и ошибки при составлении финансового плана, в том числе и планов погашения кредита;

- наличие нарушений в оформлении работы.

Курсовая работа, допущенная к защите, выдается студенту в день защиты.

Защита курсовой работы предполагает комплексную оценку уровня усвоения студентом теоретических знаний в области методологии финансово- кредитной деятельности организации, финансового планирования, принятия финансовых решений, а также полученных практических навыков по расчету отдельных финансовых показателей и составлению финансовых планов.

Форма проведения защиты устанавливается преподавателем и может включать: собеседование, письменный опрос, тестовой контроль и решение задач. Результаты защиты определяются оценками «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно» и объявляются в день защиты. Защита курсовой работы является составной частью итогового контроля по дисциплине «Финансы и кредит».

Выполнение расчетной частипредполагает решение пяти задач:

 

Задача № 1 «Определение временной ценности денег».

Задача № 2 «Оценка доходности финансовых активов (на примере акции)».

Задача № 3 «Оценка доходности финансовых активов (на примере облигации)».

Задача № 4 «Составление плана погашения кредита».

Задача № 5 «Составление финансового плана».

 

Выполнение теоретической частипредполагает раскрытиеодного из вопросов организации финансовой системы и управления финансами.

 

Ознакомьтесь внимательно с исходными данными, заданием и методическими указаниями по выполнению теоретической и расчетной части курсовой работы.

 

 

2. МЕТОДИЧУСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ
РАСЧЁТНОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧУСКИЕ УКАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 1 «ОЦЕНКА БУДУЩЕЙ И ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ»

ЗАДАНИЕ

Определить:

 

1. Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов) в конце года за счёт поступающих арендных платежей. Рассмотреть два варианта арендной платы (вариант А и вариант В).

 

2. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита, если предлагаемый вариант арендной платы не позволяет своевременно рассчитаться по кредиту. Рассмотреть для варианта арендной платы В.

 

3. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. . Рассмотреть для варианта арендной платы В.

 

 

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ.

Известно, что:

- организация ремонтирует свободные помещения и сдаёт их в аренду, платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года поступившие денежные средства не расходуются (рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В);

 

-для финансирования затрат на ремонт организация предполагает воспользоваться кредитом, кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года;

 

- банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов – один месяц.

Исходные данные для выполнения задачи приведены в таблице 1.

 

 

Таблица 1 – Исходные данные по вариантам для оценки будущей и текущей стоимости денежных потоков

 

Показатели	Период	Варианты
	год
1. Арендная плата, д.е. (вариант В)	Ежемесячные поступления
2. Годовая ставка по вложенным средствам, %
3.Сумма кредита, д.е.
4. Годовая процентная ставка по кредиту, %

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Решение задачи предполагает определение временной ценности денег. Ценой денег является процент. Поэтому при разработке большей части финансовых решений необходимо учитывать процентные ставки.

Сложный процент – это экономическая категория, используемая для сопоставления одной и той же суммы денег в различные периоды времени с учетом того, что в каждом периоде доход приносит не только первоначально вложенная сумма, но и процент от нее, начисленный в предшествующем периоде.

методологии расчета временной ценности денег следует обратить внимание на усвоение следующих понятий:

- будущая стоимость денег;

- текущая стоимость денег;

- чистая текущая стоимость денег;

- будущая стоимость денежного потока с неравными денежными поступлениями;

- текущая стоимость денежного потока с неравными денежными поступлениями;

- будущая стоимость обычного аннуитета;

- будущая стоимость авансового аннуитета;

- текущая стоимость авансового аннуитета;

- стоимость банковского кредита.

 

 

Для ответа на первый вопрос второй вопрос задачи следует определить общую сумму будущей стоимости кредита на конец года и рассматривать данную сумму как будущую стоимость аннуитета, где равновеликими денежными поступлениями являются ежемесячные поступления арендной платы.

 

Для ответа на второй вопрос задачи следует определить общую сумму будущей стоимости кредита на конец года и денежного фонда, а затем рассматривать данную сумму как будущую стоимость аннуитета, где равновеликими денежными поступлениями являются ежемесячные поступления арендной платы.

 

Под аннуитетом понимаются ежемесячные поступления арендной платы. Текущая стоимость аннуитета находится исходя из требования организации к доходности своих вложений по формуле

 

 

Для упрощения расчётов рекомендуется при определении будущей и текущей стоимости аннуитета использовать значения факторного и дисконтирующего множителей аннуитета (коэффициентов наращения и дисконтирования аннуитета), приведённые в приложениях.

 

Значения коэффициентов наращения и дисконтирования аннуитета находятся на пересечении соответствующих строки (количество рассматриваемых периодов) и столбца (значение процентной ставки).

 

2.2 ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 2 «ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (НА ПРИМЕРЕ АКЦИИ)»

ЗАДАНИЕ

Определить совокупную доходность акции со дня приобретения до дня продажи.

 

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

 

Акция номиналом Р_о куплена с коэффициентом К и продана владельцем на четвертый год после приобретения за t дней до выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил Д1 рублей, во второй и третий год рендит оценивался соответственно в R2 и R3 процентов, в четвертый год ставка дивиденда равнялась L_д. Цена продажи акции превысила цену приобретения в L раз.

Исходные данные по вариантам:

 

1. Номинальная цена акции определяется путем умножения номера

варианта на 100:

, где N – номер варианта.

2. Коэффициент приобретения (К) и коэффициент превышения цены продажи над ценой приобретения (L) определяется по формулам:

, где N – номер варианта.

3. Число дней до выплаты дивидендов с момента продажи акций определяется путем умножения номера варианта на 10:

, где N – номер варианта.

4. Уровень дивиденда в первый год определяется путем умножения номера варианта на 10:

, где N – номер варианта.

5. Рендит во второй год, рендит в третий год и ставка дивиденда в четвертый год определяются по таблице 2.

 

Таблица 2 – Значения акции рендита во 2-й и 3-й год и ставка

дивиденда в 4-й год

 

Варианты Показатели	Нечетные	Четные
R2
R3
LД

 

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Решение задачи рекомендуется осуществлять в следующей последовательности:

 

1. Определение текущего дохода за весь срок владения акцией:

Д_Т = Д1 + Д2 + Д3 + Д4,

где Д1, Д2, Д3, Д4 – дивидендный (текущий) доход соответственно за

1-й, 2-й, 3-й и 4-й годы владения акцией.

Величина дивиденда за первый год (Д1), задана абсолютной величиной (исходные данные).

Величина дивиденда за второй и третий года определяется исходя из заданной величины рендита:

Д2 = R2*Р_ПР,

Д3 = R3*Р_ПР,

где R2, R3 – рендит акций соответственно во второй и третий год владения

акцией;

Р_ПР – цена приобретения акции.

Величина дивиденда за четвертый год задана через ставку дивиденда и определяется по формуле:

Д4 = L_Д * Р₀ ,

где Р₀ – номинальная цена акции.

При этом надо учитывать количество дней владения акцией.

 

2. Определение текущей доходности за весь срок владения акцией (I_т).

,

где Д – совокупный текущий доход.

 

3. Определение дополнительного дохода за весь срок владения акцией

,

где Д_д – дополнительный доход от распоряжения акцией;

Р_ПРОД – цена продажи акции.

 

4. Определение дополнительной доходности за весь срок владения акцией (I_д):

.

 

5. Определение совокупной доходности за весь срок владения акцией (I_с):

.

 

По результатам расчетов делается вывод о текущей, дополнительной и совокупной доходности анализируемого финансового актива.