Классификация инвестиций

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные). Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации. Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов.

Основу инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности составляют реальные инвестиции, которые преимущественно осуществляются в форме капитальных вложений.

Капитальные вложения играют чрезвычайно важную роль в экономике страны, так как они являются основой:

1. расширенного воспроизводства и систематического обновления основных средств предприятий;

2. структурной перестройки общественного производства и обеспечения сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

3. создания необходимой сырьевой базы промышленности;

4. ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

5. урегулирования проблем безработицы;

6. осуществления гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

7. охраны природной среды и достижения других целей.

В современных условиях данная форма инвестирования для многих предприятий является основным направлением инвестиционной деятельности, позволяющим внедрять в производство новые прогрессивные технологии, обновлять выпускаемую продукцию, осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение доходности и рыночной стоимости предприятия.

По назначению капитальные вложения подразделяются на:

1. производственные, объектом которых являются основные активы производственного назначения (здания цехов, сооружения, машины и оборудование, увеличение запасов сырья и материалов и т.д.);

2. непроизводственные, т.е. инвестиции, направляемые на развитие социальной сферы (объекты соцкультбыта административно-территориального значения, объекты инфраструктуры городского хозяйства, библиотеки, детские учреждения и т.д.).

По элементам вложения инвестиций выделяют:

1) материальные вложения, под которыми понимают капитальные вложения в активы, имеющие материальное содержание, т.е. это расходы на строительство или реконструкцию зданий и сооружений, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, увеличение оборотных активов (прежде всего сырья и материалов);

2) нематериальные вложения, т.е. капитальные вложения в активы интеллектуальной собственности, не имеющие материального содержания: имущественные права, патенты, лицензии, программное обеспечение, технологии производства (ноу-хау) и др.

По технологической структуре принято обособлять инвестиции:

1. в осуществление строительно-монтажных работ;

2. на приобретение оборудования, инструмента, инвентаря;

3. в прочие капитальные работы и затраты.

По направлениям использования или воспроизводственной структуре капитальных вложений выделяют вложения, связанные с:

1. экстенсивным развитием (новое строительство и расширение действующих предприятий);

2. интенсивным развитием (реконструкция и техническое перевооружение).

По источникам финансирования обособляют:

1. собственные капиталовложения, т.е. инвестиции, финансируемые за счет вкладов в уставный капитал, амортизационных отчислений и прибыли предприятий;

2. привлеченные вложения, т.е. инвестиции за счет заемных и бюджетных средств.

По степени централизации капиталовложения подразделяются на государственные, т.е. инвестиции за счет бюджетных средств государства, бюджетов субъектов Федерации, средств министерств и ведомств, и децентрализованные, т.е. инвестиции за счет собственных и заемных средств предприятий.

По происхождению инвестиции подразделяются на отечественные и иностранные.

Важной характеристикой капитальных вложений является их отраслевая и территориальная структура, позволяющая оценить пропорциональность распределения и относительную эффективность использования инвестиций на уровне страны в целом.

Список литературы

1. Бочаров, В.В. Инвестиции: учеб. / В. В. Бочаров.- Питер: СПб, 2013. - 288с.

2. Деева, А.И. Инвестиции: учеб. / А. И. Деева. - М.: 2014

3. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учеб./ Н. В. Игошин.- М.: «Юнити-Дана», 2012. - 537 с.

4. Орлова, Е.Р. Инвестиции: учеб. / Е. Р. Орлова. – М.: Омега-Л, 2013. - 235 с.

5. Янковский, К.П. Инвестиции: учеб./ К. П. Янковский.- СПб.: «Питер», 2012

6. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента: учеб./ И. А. Бланк.- К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2014

7. Липсиц, М.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: учеб./ М. В. Липсиц, В. В. Коссов.- М.: Бек, 2012

8. Максимова, В.Ф. Реальные инвестиции: учеб./ В. Ф. Максимова.- М.: МЭСИ, 2013

9. Сергеев, И. В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: учеб./ И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова.- М.: Финансы и статистика, 2013

10. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент: учеб./ В. М. Серов.– М.: ИНФРА-М, 2014

11. Кныш, М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: учеб./ М. И. Кныш, Б. А. Перекатов, Ю. П. Тютиков.– СПб: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 2012

12. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: учеб./ Я. С. Мелкумов.– М.: ИНФРА-М, 2013

13. Иохин, В. Я. Экономическая теория: учеб./ В. Я. Иохин.- М.: Юрист, 2014

14. Ищенко, Е. О тенденциях инвестиционного процесса: учеб./ Е. Ищенко.- М.: Экономист, 2013. – 94-97с.

15. Григорьев, Л. Н. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы; учеб./ Л. Н. Григорьев.- М.: Вопросы экономики, 2014. - 44 – 60с.