Анализ платежеспособности предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменений за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Под финансовым состоянием понимается наличие экономических ресурсов, принадлежащих предприятию (активы), и противопоставленные им все источники этих ресурсов (капитал) на определенный момент времени. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Это сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние.

Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности производится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.

“Технически неплатежеспособными” может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно подходить к оценке неплатежеспособности. Оно может быть временно или длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным поступлением платежей от контрактов и других. Важными факторами, определяющими неплатежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличение скорости оборота оборотных средств.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, по краткосрочным обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

На начало года: На конец года:

5985<9218 5542<11924

47463>14208 40646>35416

23514>1474 44696>8049

140441<192503 167049<202544

В общем, по группировке баланса мы получили следующие неравенства на начало года :А-1 < П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Оно остается неизменным и на конец года.

На начало года I группа по активу и по пассиву не соответствует неравенству, также и на конец года, что свидетельствует о том, что предприятие не может оплатить свои наиболее срочные обязательства.

II группа по активу и по пассиву соответствует неравенству как на начало года, так и на конец года. Произошло уменьшение задолженности дебиторской, но произошло увеличение кредиторской.

III группа по активу и по пассиву на начало года соответствует неравенству, медленно реализуемые активы увеличились с 23514 тыс.рублей до 44696 тыс.рублей на 21282 тыс.рублей.больше.

IV группа по активу и по пассиву тоже соответствует неравенству как на начало года, так и на конец года.

Баланс нельзя считать ликвидным, т.к. не выполняются все неравенства. Финансовое состояние предприятия неустойчивое, неплатежеспособное, так как предприятию потребуется большое количество времени для превращения активов в денежную массу.

Для более точной оценки ликвидности баланса рассчитаем коэффициенты ликвидности и сравним их с нормативными значениями.

1. Общий коэффициент покрытия - коэффициент текущей ликвидности, характеризует общую обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Диапазон нормативного значения общего коэффициента покрытия установлен от 1 до 2.

К3=Быстрореализуемые+среднереализуемые+медленнореализуемые активы

Краткосрочные пассивы + среднесрочные пассивы

К на нач.года = (5985+47463+23514) : (9218+14208) = 3,29

К на кон.года = (5542+40646+44696) : (11924+35416) = 1,92

2. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие может погасить на день составления баланса используя на эти цели денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Этот коэффициент считается достаточным, если его значение не менее 0,2-0,3..

К 1= ___________Медленно реализуемые активы_____________

Краткосрочные пассивы + среднесрочные пассивы

К на нач.года = 23514 : (9218 + 14208) = 0,26

К на кон.года = 44696 : (11924 + 35416) = 0,12

3. Промежуточный коэффициент покрытия, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот коэффициент считается достаточным, если его значение 1 и выше.

К2= Быстрореализуемые + среднереализуемые активы

Краткосрочные пассивы + среднесрочные пассивы

К на нач.года = (5985 + 47463) : (9218 + 14208) = 2,28

К на кон.года = (5542 + 40646) : (11924 + 35416) = 0,98

На начало года значение коэффициента текущей ликвидности 3,29, а на конец года 1,92. за отчетный период он снизился на 1,37

Предприятие имеет достаточное количество финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности в качестве краткосрочных финансовых вложений. Однако превышение коэффициента диапазона нормативного значения свидетельствует о нерациональном вложении предприятия своих средств и неэффективном их использовании.

На начало года значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,26 а на конец года 0,12; за отчетный период значение снизилось на 0,14. Такое низкое значение коэффициента означает, что на день составления баланса предприятие не сможет полностью погасить свои краткосрочные обязательства.

За отчетный год значение коэффициента промежуточного покрытия снизилось на 1,31. Причиной этого стало увеличение обязательств предприятия. Ожидаемая платежеспособность на начало года была на много выше чем на конец года.

На основании расчетов коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что не один коэффициент не соответствует норме. Предприятие находится в тяжелом положении.