ВОПРОС № 27. Финансовая стратегия предприятия
Сущность финансовой стратегии предприятия.Финансовая стратегия – финансовый курс, рассчитанный на долговременную перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия. В процессе ее разработки прогнозируют основные тенденции развития финансов, формируют концепцию их использования, намечают принципы финансовых отношений с государством (налоговую политику) и партнерами. Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используют прогнозы, опыт и интуицию специалистов для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленных целей. С позиции стратегии формулируют конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимают оперативные управленческие решения. Однако выбор той или иной стратегии не гарантирует еще получение прогнозируемого эффекта (дохода) из-за влияния внешних факторов и, в частности, состояние финансового рынка, налоговой и денежно-кредитной политики государств. Если финансовая стратегия относительно стабильна, финансовая тактика должна отличаться гибкостью, обеспечивая быстрое реагирование на изменение рыночной конъюнктуры (спроса и предложение на ресурсы, товары и услуги). Стратегический и тактический аспекты финансовой политики тесно взаимосвязаны: правильный выбор стратегии создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Финансовая стратегия — это долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач организации. Финансовая стратегия — это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия. Финансовая стратегия · система долгосрочных сбалансированных целей финансовой деятельности фирмы · подчинена общей стратегии фирмы · нацелена на рост рыночной стоимости предприятия. Финансовая стратегия включает в себя следующее: · планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния; · оптимизацию основных и оборотных средств; распределение прибыли. Обеспечение долговременного развития предприятия в интересах его собственников (акционеров) предполагает: · формирование оптимальной величины уставного капитала; · привлечение дополнительных источников финансирования с рынка капитала (в форме кредитов и займов); · аккумуляцию денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг); · формирование нераспределенной прибыли, направляемой на капиталовложения; · привлечение специальных целевых средств; · учет и контроль формирования капитала, доходов и денежных фондов. Важнейшие направления разработки финансовой стратегии предприятия следующие: · анализ и оценка финансово-экономического состояния; · определение ценовой политики; · разработка учетной и налоговой политики; · формирование кредитной политики; · управление основным капиталом и выбор метода амортизации; · управление оборотным капиталом и кредиторской задолженностью; · управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью; · выбор дивидендной и инвестиционной политики; Цели и задачи финансовой стратегии предприятия.Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия. Стратегия экономического развития — это совокупность главных целей и основных средств их достижения. Главной задачей финансовой стратегии является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта непременно возникают две равнозначные задачи: 1. Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности. 2. Задача распределения полученных ресурсов (инвестирования). Задачи финансовой стратегии: · определение способов успешного использования финансовых возможностей; · определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами · финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности; · изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости. Финансовая стратегия строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее: · текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования; · централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности; · формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры; · безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами; · разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия; · организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов; · составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов; · финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей); · финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов. Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях. На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности: · налоговая политика; · ценовая политика; · амортизационная политика; · дивидендная политика; · инвестиционная политика, · управление капиталом и стоимостью фирмы. Поскольку корпорация представляет собой совокупность подразделений предприятия, представляется целесообразным структурировать подразделения корпорации по целям и задачам, выполняемым ими в рамках группы. На основании такого распределения функций разработка финансовой стратегии основывается на совокупности финансовых функций подразделений корпорации. Финансовая стратегия предприятия обеспечивает: · формирование и эффективное использование финансовых ресурсов; · выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях; · соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия; · определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами; · создание и подготовку стратегических резервов; · ранжирование и поэтапное достижение целей. · Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов: · финансового управления — финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль; · рынка финансовых услуг — факторинг, страхование, лизинг. Разработка финансовой стратегии — это часть общей стратегии экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с ее целями и направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия. Стратегическая цель финансовой стратегии обеспечивается комплексом вспомогательных финансовых задач, представленных в конкретных программах. Учитывая изменчивость коньюктуры и тенденции развития финансовых рынков, высокую степень инновационности финансовых инструментов, которыми оперируют компании, их значительную зависимость от векторов движения макроэкономических и социально-политических процессов в мировом сообществе, следует сформулировать ряд направлений формирования программ и проектов по реализации финансовой стратегии Среди них: - выявление приоритетных для компаний финансовых рынков и целевых рыночных сегментов для работы на перспективу; это предполагает наличие у компании сильного целевого блока развития, опирающегося на обработку существующих информационных баз данных; - анализ и обоснование устойчивых источников финансирования; - выбор финансовых институтов в качестве приемлемых партнеров и посредников, эффективно сотрудничающих с компанией в долгосрочном аспекте; - разработка долгосрочной инвестиционной программы, согласованной с приоритетными направлениями развития видов бизнеса, обусловленными общей стратегией компании; - создание условий на будущее по поддержанию поступательного роста рыночной стоимости компании и курсов выпущенных ею ценных бумаг; - формирование и совершенствование внутрифирменных финансовых потоков, механизмов трансфертного ценообразования; - разработка с позиции стратегии программы эффективного централизованного управления финансами в сочетании с обоснованной децентрализацией других управленческих функций; - прогнозные расчеты финансовых индикаторов экономической безопасности и устойчивости компании при стратегическом планировании деятельности компании. Гипотетическая модель финансовой стратегии может включать следующие взаимосвязанные блоки: - цели и задачи; - уровни реализации; - внешние и внутренние факторы формирования; - инструменты и методы реализации; - результативность стратегии.
Рис.1. Гипотетическая модель формирования финансовой стратегии. Компания добивается своих стратегических финансовых целей, когда финансовые отношения соответствуют ее внутренним финансовым возможностям, а также позволяют оставаться восприимчивой к внешним социально-экономическим требованиям. Рассматривая понятие и содержание финансовой стратегии, необходимо подчеркнуть, что ее формируют в основном те же условия макро- и микросреды, факторы, воздействующие на общую стратегию компании, и другие составляющие, о которых было сказано выше. Важным блоком модели финансовой стратегии компании являются уровни ее реализации. Правомерно рассматривать два уровня: корпоративный и бизнес-уровень (уровень проектов). Различия в реализации финансовой стратегии компании на этих уровнях определяются: - разными стратегическими целями; - масштабом деятельности и охвата рынка; -выполняемыми функциями (при соответствующей степени централизации или децентрализации в рамках предприятия); -факторами внешней среды (налоговое регулирование, антимонопольное законодательство и т.д.). Модель финансовой стратегии компании показывает, через систему каких инструментов (программы, проекты, реструктуризация, глобализация, диверсификация и др.) и методов (моделирование, планирование, анализ, прогнозирование и др.) она реализуется. Применение инструментов и методов финансовой стратегии носит ситуационный характер: конкретные факторы, включая социально-экономические и политические, определяют выбор той или иной их комбинации в различных вариантах. Исследование взаимодействия финансовой стратегии с управлением компании позволяет сделать вывод о важнейшей роли финансовой стратегии. Финансовая стратегия предприятия обеспечивает: · формирование и эффективное использование финансовых ресурсов; · выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях; · соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия; · определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами; · создание и подготовку стратегических резервов; · ранжирование и поэтапное достижение целей. · Задачи финансовой стратегии: · определение способов успешного использования финансовых возможностей; · определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами · финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности; · изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости. Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов: · финансового управления — финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль; · рынка финансовых услуг — факторинг, страхование, лизинг. Финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизведения и является основной формой реализации главных целей предприятия. Перспективное планирование является важной частью финансовой стратегии предприятия и включает в себя разработку и прогнозирование его финансовой деятельности. Финансовый план компании (в современном формате его понимания) – это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий.
Популярное: Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (711)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |