Рынок ценных бумаг (РЦБ)
Финансовые рынки Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков Ф.рынки - особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.
Основные участники ф.рынков: · инвесторы -в этой роли могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли · распорядители - в этой роли выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение · пользователи -государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование Макроэкономические задачиф.рынков: · обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения · мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом (т.е. сокращение удельного веса “омертвленного”, не используемого каптала на макро- и микроэкономических уровнях) · обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальных уровнях
Составф.рынков: 1. Кредитный рынок (рынок ссудных капиталов) 2. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) 3. Страховой рынок 4. Валютный рынок 5. Рынок золота 6. Денежный рынок
Основные признакисовременных ф.рынков: · в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества · характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из “рынка продавца” в “рынок покупателя” · централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специализированных финансовых органов · усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками (н-р: страховые компании как активнейшие участники рынка ценных бумаг; банки, как соучредители страховых компаний и т.п.) Кредитный рынок - определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.
Общая структура кредитного рынка: 1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств 2. Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, движение основных средств 3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию кредитного рынка 4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости
Основные участники кредитного рынка: 1. Инвесторы · государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в т.ч. - в коммерческих банках (КБ)) · физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях) · юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных организациях) 2. Распорядители · Центральный банк (ЦБ) - специальный эмиссионный банк, находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию. регулированию и структурным преобразованиям кредитного рынка · КБ - разновидность специализированных кредитно-финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке · кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные союзы и т.п.) 3. Пользователи · государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков
Рынок ценных бумаг (РЦБ) - как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами (определенным образом оформленных финансовых обязательств, связанных с возникновением у их владельцев ряда заранее определенных имущественных и неимущественных прав)
Базовая функция РЦБ - перераспределение капиталов между отдельными сферами и конкретными отраслями национальной экономики (аналогично - и на международном уровне).
Структура РЦБ: · биржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых с участием специализированного финансового посредника - фондовой биржи и работающих на нем брокерских (маклерских) и дилерских фирм, как непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, действующих по поручению клиентов или от своего имени · внебиржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и покупателями, минуя фондовую биржу (основные участники операций на внебиржевом рынке - КБ, страховые и инвестиционные компании, другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, следовательно, не нуждающиеся в услугах специализированных посредников)
Фондовые операции - совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг: 1. Кассовые или инвестиционные операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (н-р: дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.) 2. Срочные или игровые операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а от их последующей перепродажи за счет разницы в курсовой стоимости
Фондовое законодательство - совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, участников и порядок совершения сделок на рынке ценных бумаг. (ФЗ №39-ФЗ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг»; ФЗ № 46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законодательных интересов инвесторов на РЦБ»)
Классификацияценных бумаг: · долевые- подтверждают право собственности на соответствующую долю в имуществе эмитента, а также на участие в управлении его деятельности и лишь потом - на пропорциональную долю в его доходах (н-р: акции различных видов) · долговые - подтверждают финансовые обязательства эмитента перед собственником выпущенной им ценной бумаги (н-р: векселя и облигации различных видов)
Курсценных бумаг - цена их купли-продажи на фиксированный момент времени. · номинальный курс- цена, указанная на ценной бумаге в форме ее номинальной стоимости · биржевой курс - цена, устанавливаемая в процессе торгов на фондовой бирже · внебиржевой курс - цена, устанавливаемая по соглашению сторон при продаже вне фондовой биржи · среднерыночный курс- разница между номинальной и фактической ценой, прямо пропорциональная фактическому доходу по ценной бумаге и обратно пропорциональная средней величине банковского процента по депозитным вкладам
Непосредственные участники РЦБ: 1. Федеральная служба по финансовым рынкам (Постановление Правительства № 317 от 30.06.04 г.; Положение о службе) 2. Органы государственного управления, наделенные правом эмиссии - выпуск некоторых видов государственных ценных бумаг 3. ЦБ - организация выпуска и первичное размещение федеральных займов, контроль за деятельностью КБ в части их участи в операциях с ценными бумагами, операции с государственными ценными бумагами 4. Фондовые биржи, брокерские и дилерские фирмы - операции на биржевом РЦБ в качестве специализированных посредников 5. КБ - выпуск и размещение как собственных, так и сторонних ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, иные операции на РЦБ от своего имени и по поручению клиентов 6. Инвестиционные банки - выпуск и первичное размещение акций вновь создаваемых предприятий 7. Инвестиционные компании (фонды) - вложение средств собственных акционеров в ценные бумаги стороннних эмитентов, активные операции на РЦБ 8. Страховые компании, пенсионные и медицинские фонды - операции на РЦБ путем капитализации средств, переданных клиентами в форме страховых взносов 9. Другие юридические и физические лица - эмиссия определенных видов ценных бумаг (только для юридических лиц), операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках
Страховой рынок - особая сфера финансовых отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга - страховая защита различных рисков.
Базовые функции стр.рынка: · удовлетворение потребностей государства, юридических и физических лиц в страховой защите их имущественных и неимущественных рисков · мобилизация финансовых ресурсов общества с последующим использованием их на других финансовых рынках
Положение о Федеральной службе страхового надзора (ФССН) Постановление Правительства № 330 от 30.06.04 г. Документ утратил силу в связи с изданием Постановления Правительства РФ от 26.04.2011 N 326. В соответствии с Указом Президента РФ от 04.03.2011 N 270 Федеральная служба страхового надзора присоединена к Федеральной службе по финансовым рынкам, которой переданы функции по контролю и надзору в сфере страховой деятельности. Структура стр.рынка: · страховщики - универсальные или специализирующиеся на определенных видах операций страховые компании, непосредственно осуществляющие страхование различных рисков · страхователи - государственные организации, юридические и физические лица, осуществляющие страхование собственных рисков · страховое законодательство- совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, права и обязанности участников, а также порядок совершения операций на страховом рынке (Закон РФ № 4015-1 от 27.11.92 г. «Об организации страхового дела в РФ», ГК РФ) Общая классификациястраховых операций: 1. Социальное страхование физических лиц от возможного падения личного дохода страхователя на временной (временная нетрудоспособность) или постоянной (выход на пенсию) основах 2. Личное страхование физических лиц в форме страхования риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.п. 3. Имущественное страхование - страхование любого имущества государства, юридических и физических лиц (в отдельных случаях может осуществляться на обязательной основе) 4. Страхование ответственности страхователя: · страхование прямой ответственности страхователя Формы · страхование ответственности третьих лиц 5. Страхование предпринимательских рисков:добровол. обязат. · страхование коммерческих рисков в сфере товрообращения · страхование финансовых рисков - кредитных, фондовых и непосредственно страховых (операции перестрахования) Валютный рынок (ВР) - особый институциональный механизм, опосредствующий отношения между банками, банками и клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.
Главная характерная черта ВР - на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. ВР представляет собой биржевой и межбанковский рынок, т.к. в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.
Объект ВР: любое финансовое требование в валютных ценностях – покупаются и продаются субъектами ВР за деньги, находящиеся в обращении.
Роль ВР определяется его функциями: · обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов · формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения · механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов · инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики Структура ВР: 1. Мировые- сосредоточены в мировых финансовых центрах. Банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте 2. Региональныеинациональные (местные)- осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами (банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации). Основные участники торговых сделок на ВР – банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации В РФ валютные операции могут осуществляться только уполномоченными банками, т.е. КБ, получившим лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. (ФЗ № 173-ФЗ от 10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле») Рынок золота -сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (640)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |