Виды инвестиционной деятельности банков. Инвестиционная политика банка. Функции и классификация портфелей банка
Деятельность банков как инвесторов на российском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов: Ø низкой инвестиционной привлекательностью значительного числе российских предприятий-эмитентов: · большинство российских предприятий до сегодняшнего дня не обладает реальными источниками восполнения и наращивания собственных ресурсов, что обусловливает необходимость использования заемных и привлеченных ресурсов; · низкий уровень рентабельности российских предприятий определяет невозможность их развития, как за счет реинвестирования прибыли, так и путем эмиссии ценных бумаг; Ø вследствие неразвитости фондового рынка банковский кредит выступает как одна из основных форм поддержки инвестиционных проектов; Ø неразвитость рынка производных финансовых инструментов; Ø ограничением прав банков оказывать услуги финансового консультанта.
Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет: v собственных ресурсов; v заемных и привлеченных средств.
Направления деятельности инвестиционных банков: За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и торговый портфели в собственных интересах. За счет и по поручению клиентов банк осуществляет следующие операции: Ë дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов; Ë андеррайтинг; Ë гарантия эмиссий; Ë слияние и поглощение компаний; Ë услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов; изменение номинальной стоимости акций эмитента (дробление или консолидация); Ë формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управление им; Ë консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др.
Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей:
Все вложения банков в ценные бумаги (кроме векселей) классифицируются следующим образом (схема 4.2). Схема 4.2.
Виды клиентских инвестиционных портфелей банков.
Особенности формирования инвестиционного портфеля.
Инвестиционные риски банков и способы их снижения
Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг В качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг банки могут осуществлять следующие виды деятельности (рис. 5.1):
Рис. 5.1. Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг и / или клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, с 1 июня 1998 года не может выполнять операции:
Ø расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок; Ø клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок; Ø расчетного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежные расчеты (переводы) между профессиональными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.
Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность могут осуществляться одним банком, имеющим лицензию на осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности. При этом банку – профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему право на осуществление дилерской деятельности, брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг, запрещается осуществлять указанные виды деятельности в отношении ценных бумаг зависимых от него организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данного профессионального участника рынка ценных бумаг. Данный запрет не распространяется на размещение таких ценных бумаг на первичном рынке и на их обслуживание (выплату доходов, погашение, передачу информации и т.п.), а также на дилерскую деятельность на вторичном рынке в отношении долговых ценных бумаг указанных организаций. Еще одним законодательным ограничением для банка, управляющего созданными им общими фондами банковского управления, является запрет инвестировать средства этих фондов в ценные бумаги зависимых от нее организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (508)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |