Принятие решений о покупке/продаже акций компаний, обращающихся на фондовом рынке

В ДКИ на фондовой бирже покупаются и продаются акции компаний, относящихся к «голубым фишкам» (bluechips), представленные акциями четырех открытых акционерных обществ:

 РосГаз;

 РосНефть;

 РосЭнерго;

 РосМеталл.

Все операции купли-продажи акций совершаются через брокера, имеющего такой доступ. При этом ему уплачивается комиссия, равная 1% от размера сделки, но не менее 1000 руб. Заявки брокеру на покупку или продажу акций могут подаваться один раз в месяц. Сделки совершаются по рыночной цене данного месяца, которая «объявляется» после прохождения этого месяца.

 

При принятии решения о покупке акций той или иной компании, необходимо предоставить брокеру заявку-поручение следующего содержания:

 эмитент;

 объем покупки в штуках;

 верхняя граница цены;

 нижняя граница цены;

 указание о сохранении заявки.

В одном месяце можно подать до четырех заявок на покупку акций, по одной на каждого эмитента.

Акции других компаний, которыми в данный момент обладает предприятие, формируют его портфель акций. Параметры пакетов акций, входящих в портфель акций на начало текущего месяца:

 эмитент;

 количество акций;

 учетная цена акции;

 рыночная цена акций

При принятии решения о продаже акций брокеру предоставляется заявка-поручение следующего содержания:

 Эмитент (однозначно определяемый по пакету).

 Объем продажи в штуках (в пределах остатка акций в пакете).

 Верхняя граница цены.

 Нижняя граница цены.

 Указание о сохранении заявки.

Вопросы для коллективного обсуждения:

Основные виды биржевых сделок: отличия модели ДКИ и реального механизма функционирования фондового рынка.

Виды распоряжений на покупку/продажу акций.

Прогнозные показатели, рассчитываемые в финансовой модели ДКИ на основе ожидаемой рыночной цены акции.

 

Тема 19. Инструменты и технологии управленческого и

Финансового анализа в ДКИ

(ОК–3, ОПК–1, ОПК–2, ОПК–3, ПК-21, ПК-22)

 

Завершающей стадией учетного процесса на предприятии является анализ хозяйственной деятельности. Целью этого анализа является оценка результатов деятельности предприятия за отчетный период, его текущего финансового состояния и перспектив на будущее.

 

Анализ хозяйственной деятельности делится на финансовый анализ и управленческий анализ.

Финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности (см. Отчеты/Финансовая отчетность). Финансовая отчетность носит публичный характер, такой анализ может проводиться не только финансовыми службами предприятия, но и всеми заинтересованными лицами: инвесторами, банками, потенциальными партнерами и т.д.

Управленческий анализ основывается на данных управленческой отчетности предприятия (см. Отчеты/Производство и сбыт, Финансовые операции) и, следовательно, может осуществляться только соответствующими службами предприятия. Этот анализ позволяет детально оценить различные стороны деятельности компании и выявить проблемы, возможно, скрытые от внешних лиц. Для руководства предприятия управленческий анализ необходим, чтобы повысить качество принимаемых решений. Циклически повторяемая цепочка действий «Принятие решений – Анализ результатов» является сутью управления, реализованной в игровой среде ДКИ.

Основные направления анализа хозяйственной деятельности рассматриваются в соответствующих разделах ДКИ, где формируются результаты расчетов следующих показателей:

Финансовые показатели

 Показатели ликвидности

 Показатели финансовой устойчивости

 Аналитический отчет о прибылях и убытках

 Основные показатели рентабельности

 Показатели рентабельности активов

 Показатели оборачиваемости

 Формула Дюпона

 Показатели рыночной активности

 Индекс Альтмана

Налоговые показатели

 Структура налогообложения

 Показатели налоговой нагрузки

Операционный анализ

 Структура производственных затрат

 Структура совокупных затрат

 Точки безубыточности и запас прочности

 Чувствительность прибыли и операционные рычаги

(см. также Об операционном анализе)

Анализ капитала

 Цена капитала и финансовый рычаг

 Цена дополнительного капитала

(см. такжеОб анализе капитала)

Инвестиционный анализ

 критерии оценки инвестиционных проектов

Вопросы для коллективного обсуждения:

Использование результатов проведения анализа хозяйственной деятельности при разработке стратегии развития предприятия.

Методы проведения анализа хозяйственной деятельности.

 

Тема 20. Подготовка итогового отчета

(в рамках формированияпервичных умений и навыков научно-исследовательской деятельности)

(ОК–3, ОПК–1, ОПК–2, ОПК–3, ПК-21, ПК-22)

 

Провести анализ финансового состояния предприятия; сравнивать с разработанной стратегией реальные решения фирмы; делать выводы о состоятельности принятых решений на предприятии и прогнозировать последствия этих решений.

При составлении отчета обратить внимание на научно-исследовательские технологии–определение научной проблемы, доказательство актуальности темы, предмета и объекта исследования, целей и задач, методов, источников. Целесообразно пользоваться общенаучными методами исследования, такими как анализ, синтез, индукция, дедукция, аналогия и т.д.

Задание для коллективного выполнения и подготовки итогового отчета.