Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе группировки активов и обязательств и проводится с помощью показателей ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса предполагает разделение на группы активов в порядке убывания ликвидности и пассивов - в порядке возрастания сроков погашения. Следует определить величину активов по каждой группе:

А 1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

А 2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. После отчетной даты)

А 3 - медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 актива баланса – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев и прочие оборотные активы за исключением расходов будущих периодов)

А 4 - труднореализуемые активы ( внеоборотные активы)

А5 - неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность. расходы будущих периодов)

Следует определить величину пассивов по каждой группе:

П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П 2 -краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы. задолженность участником но выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы)

П 3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства. а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)

П 4 - постоянные пассивы (статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы»)

П 5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:

А 1 > П 1 А2>П2 АЗ>ПЗ А 4 < П 4 А5<П5

Результаты расчетов представлены в виде таблицы:

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Вывод: данные таблицы показывают, положительные стороны ликвидности баланса: это увеличение наиболее ликвидных активов на 203 т.р., увеличение быстро реализуемых активов на 603 т.р., снижение медленно реализуемых активов на 883 т.р., снижение труднореализуемых активов на 702 т.р., снижение наиболее срочных обязательств на 776 т.р., но в тоже время имеются отрицательные стороны: увеличение неликвидных активов на 3 т.р. и отсутствие доходов будущих периодов. В целом изменение баланса -776 т.р.

Платежный излишек или недостаток определяется как разность между активами и пассивами по каждой группе.

Определяем величину чистого оборотного капитала (ЧОК) предприятия на начало и конец отчетного года:

ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства           (6)

ЧОК нач2006 = 3772-2832=940

ЧОКкон2006 = 3698 – 2056 = 1642

Таблица 9

Показатели ликвидности предприятия

• Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л. = (ДС + КФВ) / КО, где               (7)

Где ДС- денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

КО- краткосрочные обязательства

Ка.л.нач. = (200-0)/2832=0,06

Ка.л.кон.=(403-0)/2056=0,19

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

Кб.л. = (ДС + КФВ + Д3_{кр.сроч}) / КО, где       (8)

Где, Д3кр.сроч -  дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты

Кб.л.нач.=(200+0+859)/2832=0,36

Кб.л.кон.=(403+0+1462)/2056=0,91

• Коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л. = (ОА - РБП) / (КО - ДБП - РПР), где     (9)

Где, ОА - оборотные активы

РБП - расходы будущих периодов

ДБП - доходы будущих периодов  

РПР - резервы предстоящих расходов

Кт.л.нач = (9461-14)/(2832-0-0) = 3,33

Кт.л.кон.= (8685-17)/(2056-0-0) = 4,21

Наблюдается тенденция роста – на 0,88 за год (4,21-3,33)

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, но наметилась тенденция роста этого показателя, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности:

Кт.л.1 + 6/Т * (Кт.л.1 - Кт.л.о)

Кв.п. =                                                    (10)

Где, Кт.л.1, Кт.л.о — значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода

 Т- отчетный период в месяцах

Кт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2)

Квп= 4,21+6/12*(4,21-3,33)/2=4,65

• Если коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

КТ.Л.1 + 3/Т * (Кт.Л.1 - Кт.Л.0 )

Ку.п.=                                                  (11)

КТЛ. норм

В нашем случае это не наблюдается.

Вывод: по полученным данным можно сделать вывод, что первые три коэффициента имеют нормативное значение ниже среднего, но наметилась тенденция роста, что показывает наличие коэффициента восстановления платежеспособности. Это значит, что предприятия находится в кризисном состоянии, но еще имеется возможность переломить эту тенденцию.