Денежный рынок. Денежные агрегаты. Денежное предложение и спрос на деньги. Механизм достижения равновесия на денежном рынке

Деньги - один из наибольших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7-8 тыс. к н. э. , когда у первоначальных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужны для них продукты. Исторически как средство облегчения обмена использовались - с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, шматы металла. Но, чтобы служить как деньги, предмет должен пройти лишь одно - испытание; он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самым обществом; все, что общество признает как обращение, это и есть деньги.

Деньги – это общий эквивалент, через который измеряется стоимость всех товаров и услуг.

Денежный рынок – это рынок, на котором спрос и предложение денег определяют уровень процентной ставки и их “цену”.

На копеечном рынке деньги “не покупаются” и “не продаются” как другие товары. В этом заключается особенность копеечного рынка. При соглашениях на копеечном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая измеряется в данном случае в единицах номинальной нормы.

Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название "квазиденег". Квазиденьги представляют собой наиболее весомую и быстро возрастающую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квазиденьги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-нибудь имущества или активов понимается их легкая реализация, возможность их обращения в денежной форме без потери стоимости. Итак, самым ликвидным видом активов есть деньги.

К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные каменья, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью владеют дома, оборудование. В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, что группируют разные платежное и расчетное средства за степенью их ликвидности, причем каждый их следующий агрегат содержит в себе предыдущий.

М1 - это деньги в узком смысле слова, их еще называют "деньгами для соглашений", они содержат в себе денежную наличность (бумажные деньги и монеты), что оборачиваются вне банков, также деньги на текущих счетах (счетах "до востребования") в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно преобразованные в имеющиеся деньги.

М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые содержат в себе все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент в сравнении с владельцами текущих взносов, но они не могут изъять эти взносы прежде определенного условием взноса срока. Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Расхождение между М1 и М2 состоят в том, что в состав М2 включенные квазиденьги, которые, по крайней мере, тяжело использовать для соглашений, нелегко перевести в имеющиеся. М3 содержит в себе М2 + большие срочные вклады и суммы контрактов относительно перепродажи ценных бумаг. L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.

След указать, что в нашей стране к последнему времени денежные агрегаты не начислялись и не использовались. Теоретически это устраивалось постулатами марксистской экономической науки, соответственно которым считается недопустимым объединение квазиденег и денежной наличности, так как смешиваются совсем разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценных бумагах могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут сохраняться на текущих счетах так же, как средства, вырученные от их продажи. Безусловно, денежные агрегаты на практике сыграют положительную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между имеющимся и безналичным оборотом нашей стране следовало бы перейти к их активному производству.

Равновесие на денежном рынке - ситуация на денежном рынке, когда количество предлагаемых средств и количество денег, которые хотят иметь на руках населения и предприниматели, равные.

Равновесие на денежном рынке есть результат взаимодействия спроса и предложения денег. Кривая спроса на деньгиотбивает взаимосвязь между общим количеством денег, что население и фирмы желают иметь на руках в данный момент, и процентной ставкой за обычными неденежными активами.

Кривая предложения денеготбивает зависимость предложения денег от процентной ставки.

Равновесие на денежном рынке формируется под влиянием центрального банка. В том случае, когда центральный банк, контролируя предложения денег, имеет намерение поддерживать его на фиксированному равные независимо от изменения процентной ставки, кривая предложения будет иметь вертикальную линию. Графическое изображение этой ситуации показано на рис. 1. Равновесомую на денежном рынке на рис. 1 показано точкой сечения кривых спроса и предложения, и достигнуто оно в точке А(г₀, г₀). При снижении ставки процента к г, снижается прибыльность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, которая вызывает снижение спроса и рыночной цены облигаций. Доход же от продаж возрастет. В результате настоящих соглашений состоится перемещение средств и постепенное равновесие на денежном рынке восстановится.

При изменении уровня дохода (например увеличении) спрос на деньги повышается, и тогда состоится сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В этом случае пруда процента повышается.

R       A

      R0            MD

   R1

   M0     M1

Рис.1. Равновесие на денежном рынке.

Установление и поддержка равновесия на денежном рынке возможные лишь в условиях развитого рынка ценных бумаг и стабильных поведенческих связей, присущий экономическим субъектам при относительных изменениях определенных переменных (например, процентной ставки).