Анализ финансового состояния предприятия

В качестве критерия для оценки удовлетворительности баланса используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 3).

Таблица 3. Коэффициенты финансового состояния предприятия

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия основных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка и различных кредиторских задолженностей.

Если на начало 2008 г. коэффициент текущей ликвидности (К₁) равнялся 2,09, то на 01.01.2009 г. (К₁) упал на 2,3% и при норме коэффициента не менее 1,7 составил 1,61, т.е. опустился ниже нормы на 0,09 пункта.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₂) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью оборотных средств и нематериальных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

На 01.01.2008 г. К₂ имел значение 0,51, а на 01.01.2009 г. этот коэффициент снизился на 23,5%, и составил 0,39 при нормативном значение 0,3.

Таблица 4. Анализ структуры пассива баланса предприятия и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части

Анализируя показатели структуры пассива баланса предприятия, отмечена по-прежнему высокая доля источников собственных средств (75,0%) за счет уставного фонда, и переоценки основных и оборотных средств на 1.01.2009 г.

Рост задолженности по кредитам, а также задолженность перед предприятиями-поставщиками, в значительной степени повлияли на снижение коэффициента текущей ликвидности, значение которого оказалось ниже нормативного. Это тревожный сигнал, свидетельствующий, что предприятие может встать на путь банкротства.

Таблица 5. Анализ структуры актива баланса предприятия и его основных разделов

Рассмотрев структуру актива баланса, следует отметить рост в 1,3 раза по сравнению с прошлым годом производственных запасов и готовой продукции. Так, на 01.01.2008 г. запасы составляли 20586 млн. рублей, а на 01.01.2009 г. – 27349 млн. рублей.

Рост деловой активности характеризуется не только увеличением объема выпуска товарной продукции и ее реализацией, но и более эффективным использованием финансовых средств.

А показателями использования финансовых средств является коэффициент оборачиваемости оборотных средств, т.е. отношение объема реализованной продукции к текущим активам.

На 1.01.2008 г. коэффициент оборачиваемости

К_об = = 3,11.

Длительность одного оборота составила 116 дня (360: 3,11). Коэффициент оборачиваемости на 01.01.2009 г.

К_об = = 2,88.

Длительность одного оборота составила 125 дней (360: 2,88).

Длительность одного оборота в 2008 году увеличилась на 9 дней к уровню прошлого года. Для более эффективного использования оборотных средств необходимо ускорить их оборачиваемость, так как 4 месяца от производства до продажи нашей продукции – это слишком большой срок, а увеличение оборачиваемости является одним из действенных рычагов эффективного хозяйствования.

На низкую оборачиваемость средств повлиял значительный рост остатков готовой продукции на складе на конец года.

Так, на 1.01.2008 г. остатки готовой продукции составляли по мотоциклам – 4493 шт., по велосипедам – 85614 шт., на общую сумму 8278 млн. рублей, а на 01.01.2009 г. остатки по мотоциклам составили 11327 шт. (выросли в 2,5 раза) и это 35% от всего производства 2008 г., по велосипедам – 74164 шт. (снизились на 13%), на общую сумму 13922 млн. рублей.

Наряду с остатками продукции показателем активной части баланса является дебиторская задолженность – это отгруженная, но неоплаченная покупателями продукция, а также полученные, но не растаможенные материалы. Хотя она по сравнению с 2007 г. сократилась на 27%, 973 млн. р. против 1,34 млрд. р., что является, несомненно, положительным фактом деятельности предприятия.

В составе дебиторской задолженности следует отметить стойких должников, их задолженность тянется с 2006–2007 гг. (табл. 6).

Таблица 6. Состав дебиторской задолженности предприятия по состоянию на 1.01.2009 г.

Основными неплательщиками являются предприятия торговли РБ, которым предприятие отгружает продукцию с отсрочкой платежа.

Анализ финансового состояния позволяет сделать следующие выводы:

по состоянию на 01.01.2009 г. предприятие характеризуется:

– недостаточной ликвидностью и оборачиваемостью активов;

– удовлетворительной финансовой устойчивостью;

– недостаточной прибыльностью основной производственной деятельности;

– высокой долей неденежных форм расчетов, и, как следствие, недостаточностью уровня поступающих денежных средств на расчетный счет в осенне-зимний период.

– дефицитом оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности;

– критическим наличием изношенных основных средств;

– недостатком капитальных вложений на техническое перевооружение и обновление основных фондов.

Основные показатели финансового состояния свидетельствуют о том, что в течение 2008 года и на 01.01.2009 г. ОАО «Мотовело» – предприятие с удовлетворительной структурой баланса.