Анализ и оценка движения денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ООО «КОМПЛЕКС»
С помощью прямого метода анализа денежных потоков можно выявить факторы изменения величины денежных средств за отчетный период.
Таблица 4.Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 1 квартал 2008г.
Таблица 5. Расчет факторов прироста денежных средств за 1 квартал 2008г.
Таблица 6. Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 1 полугодие 2008г.
Таблица 7. Расчет факторов прироста денежных средств за 1 полугодие 2008г.
Таблица 8. Балансовые данные для расчета денежного потока (руб.) за 9 месяцев 2008г.
Таблица 9. Расчет факторов прироста денежных средств за 9 месяцев 2008г.
Решающим фактором увеличения денежных средств на конец периода по сравнению с его началом является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли незавершенного строительства, что повлияло на увеличение добавочного капитала. Увеличение запасов, НДС на приобретенные ценности и долгосрочной ДЗ отразилось на снижении стоимости ОС и НМА. Увеличение краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной ДЗ, сокративших денежные средства, компенсировалось увеличением доли краткосрочных кредитов и займов, КЗ и доходов будущих периодов. Рост запасов, ДЗ и КЗ можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 9 месяцев 2008г., а также отчета о прибылях и убытках. Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост составил 218,7%, остатки ДЗ покупателей выросли на 51,1%. Остатки КЗ поставщикам увеличились на 78,2%, при этом вся КЗ увеличилась на 27,6%. Вся краткосрочная ДЗ возросла на 15,6% . Сопоставив результаты этих расчетов можно сделать следующие выводы: - За период произошло ускорение оборачиваемости ДЗ в целом, в т.ч. задолженности покупателей. - Оборачиваемость КЗ замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками. - Следовательно, рост ДЗ и КЗ не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в т.ч. с состоянием просроченных долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды, и возникли новые долги, которые должны быть оплачены в данном периоде, но этого не произошло. - При росте выручки от продаж на 218,7% балансовые запасы увеличились на 32,7%. Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились на 244%. Таким образом, оборачиваемость запасов также ускорилась, как и оборачиваемость ДЗ. Остатки КЗ увеличились на 27,6%, т.е. не определили прирост затрат, что подтверждает ускорение расчетов предприятия с кредиторами. Итак, при прочих равных условиях, если бы изменение денежных средств зависело только от изменений КЗ, ДЗ и запасов, и если бы названные статьи баланса менялись только под влиянием прироста выручки от продаж и затрат на проданную продукцию, то их балансовые остатки на конец периода были бы следующими: ДЗ: 266 544 руб. * 1,367 = 364 366 руб. Запасы: 84 691 руб. * 1,351 = 114 418 руб. КЗ: 180 695 руб. * 1,351 = 244 119 руб. По сравнению с началом периода прирост составил бы: ДЗ: 364 366 руб. – 266 544 руб. = 97 822 руб. Запасы: 114 418 руб. – 84 691 руб. = 29 627 руб. КЗ: 244 119 руб. – 180 695 руб. = 63 424 руб. Увеличение оборотных активов составило бы: 97 822 руб. + 29 727 руб. = 127 549 руб., а КЗ – на: 127 549 руб. – 63 424 руб. = 64 125 руб. меньше. Это привело бы к снижению остатков денежных средств на конец периода на 64 125 руб. Изменение прироста фактических остатков ДЗ, запасов, КЗ по сравнению с расчетными измерениями: ДЗ: 97 822 руб. – 41 567 руб. = 56 255 руб. КЗ: 63 424 руб. – 49 816 руб. = 13 608 руб. Запасы: 29 727 руб. – 27 657 руб. = 2 070 руб. Прирост остатков денежных средств под влиянием этих факторов: 56 255 + 2 070 – 13 608 = 37 273 руб. С учетом уменьшения денежных средств в размере 64 125 руб., рассчитанных выше, чистое изменение остатка денежных средств на конец периода за счет ускорения оборачиваемости запасов, ДЗ и КЗ, при прочих равных условиях, составило бы: 37 273 – 64 125 = - 57 679 руб. Однако одновременно произошло снижение балансовой стоимости НМА, основных средств, при одновременном же увеличении балансовой стоимости незавершенного строительства, НДС на приобретенные ценности, краткосрочных финансовых сложений, собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов. Дополнительное влияние этих факторов на денежные средства выразились: 72 + 73501 + 81145 + 40000 + 17388 – 97398 – 1046 – 41660 = 72008 руб. 72008 – 57679 = 14329 руб., т.е. итоговая величина прироста остатка денежных средств, полученная другим способом. Денежные поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата ДЗ прошлых периодов, и от движения прочей ДЗ, не связанной непосредственно с продажами. Фактические затраты денежных средств также не совпадают с затратами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными средствами. Денежный поток на конец периода и его изменение по сравнению с началом периода можно определить исходя из оборота денежных средств в течение периода. Таким образом, выручка от продаж практически полностью определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд. При помощи косвенного метода расчета денежных средств (путем корректировки чистой прибыли на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки от продаж. Это чистая прибыль и амортизация. Чистая прибыль за 9 месяцев 2008г. составила 49638 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без воздействия этого фактора собственный капитал составил бы: 81145 руб. – 49638 руб. = 31507 руб. Оборотные активы без учета изменения денежных средств увеличились бы на 150201 руб. Снижение нематериальных активов и основных средств должно быть больше, но составило 73579 руб. (с учетом амортизации). Без учета амортизации стоимость внеоборотных активов составила бы: - 73579 руб. – 35309 руб. + 97398 руб. = - 11490 руб. Таким образом, увеличение денежных средств на конец периода сформировалось под влиянием следующих положительных и отрицательных факторов: - Чистая (нераспределенная) прибыль + 49638 - Амортизация - 35309 - Увеличение оборотных активов (без учета денежных средств) - 150201 - Изменение собственного капитала (кроме суммы чистой прибыли) + 31507 - Изменение стоимости внеоборотных активов (кроме уменьшения за счет амортизации) + 11490 - Увеличение кредиторской задолженности + 48816 - Увеличение краткосрочных кредитов и займов + 40000 - Доходы будущих периодов + 17388 Итоговое воздействие перечисленных факторов на изменение остатка денежных средств: 49638 – 35309 – 150201 + 31507 + 11490 + 49816 + 40000 + 17388 = 14329 Наиболее количественно значимы – прирост оборотных активов и увеличение краткосрочных пассивов. На практике прирост денежного потока состоит из чистой прибыли за исключением расходов, связанных с амортизацией.
Популярное: Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (186)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |