Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Расчет и оценка движения денежных потоков 2019-07-03 146 Обсуждений (0) Расчет и оценка движения денежных потоков 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ ⇐ Предыдущая123Следующая ⇒   Денежные средства играют решающую роль в управлении финансами предприятия, поэтому профессиональное управление ими способствует решению не только проблем финансов предприятия, но и таких проблем, как дефицит бюджета. Оценим способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки необходимые для осуществления планируемых расходов. В некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Отчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление расходование и изменение денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Таблица 1 - Анализ поступлений и использования денежных средств, руб. Показатель 2006 г. 2007 г. Абсолют значен. Темп роста, % 1 2 3 4 5 Поступления и источники денежных средств
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	12349991	14520043	2170052	117,57
Реализация основных средств и иного имущества	-	-	-	-
Кредиты и займы	239339	985358	746019	411,70
Всего поступлений денежных средств	12589330	15505401	2916071	123,16
Использование денежных средств
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	3594484	4521693	+927209	125,80
Оплата труда	5534730	5722688	+187958	103,40
Отчисления на социальные нужды	1962838	2002427	+39589	102,02
Выдача подотчетных сумм	52806	33901	-18905	64,20
Расчеты с бюджетом	162508	-	-	-
Прочие выплаты, перечисления	1170514	3330319	+2159805	284,518
Итого использовано денежных средств	12477880	15611028	+3133148	125,11
Остаток денежных средств на 01.01.2008 г. - 5823,00

По данным табл.1 наблюдается прирост поступления денежных средств на 23% или на 2916071 руб., в т.ч.:

- за счет выручки от продаж поступило денежных средств на 18% или на 2170052 руб.;

- кредиты и займы выросли на 746019 руб.

Денежные средства использовались больше на 3133148 руб. или на 25,11%, в т.ч. увеличились расходы на:

- оплату товаров и услуг – 25,80%;

- оплату труда – 3,4%;

- отчисления на соцнужды –2,02 %;

- прочие расходы – 184,518% (расходы на транспорт и т.д.).

Таблица 2 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2006 г.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2007 г.

По данным табл.2 и 3 можно сделать следующие выводы:

За 2006 г. мобильные средства увеличились на 404159 руб. (или на 31,8%). При этом наиболее крупное увеличение удельного веса наблюдалось в статье денежных средств (на 145,7%).

За 2007 г. мобильные средства увеличились на 257147 руб. (или на 15,38%). При этом удельный вес денежных средств уменьшился на 91,48%.

Оценим степень участия денежных активов в оборотных средствах и их динамику. Оценка осуществляется на основе определения коэффициента участия денежных активов в оборотных средствах, которая рассчитывается по следующей формуле:

КУ_да=ДА: О_бС (1)

где КУ_да - коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах;

ДА - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

О_бС - средняя сумма оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде.

Таблица 4 - Степень участия денежных активов в оборотных средствах

Из данных табл. 4 видно, что коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах предприятия в 2007 г. уменьшился на 99,10% по отношению к 2006 г. Предприятие испытывает острую нехватку денежных средств.

В практике зарубежных стран для определения среднего и максимального остатка денежных активов в составе оборотных средств используются Модель Баумоля (4, с.122), которая имеет следующий вид:

ДА_мах=ДА=ДА_макс : 2, (2)

где ДА_макс - оптимальный размер максимального остатка денежных средств в составе оборотного капитала предприятия;

ДА - оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;

Рр - расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;

Пд - уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью;

ПО_до - планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств).

Несмотря на четкий математический аппарат расчетов пока еще сложно использовать в отечественной практике. Это обусловлено рядом причин:

- хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва;

- замедление платежного оборота вызывает значительные (иногда непредсказуемые) колебания в размерах денежных поступлений, что соответственно отражается и на сумме остатка денежных активов;

- ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкая их ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.

Определим период нахождения капитала в денежной наличности (табл. 5).

Таблица 5 - Период нахождения капитала в денежной наличности

По данным табл.5 можно сказать, что средние остатки денежной наличности за исследуемый период уменьшились на 10994 руб. или на 22,87%.

Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств увеличилась на 2739055 руб. или на 21,95%.

Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке увеличилась на 0,22 дня.

Методика расчета денежного потока косвенным методом описана по П.В. Ревенко (5, с. 187).

С помощью косвенного метода (табл.6 и 7) получим информацию о движении денежных средств по видам деятельности.

Таблица 6 - Движение денежных средств

По данным табл.6 можно сказать, что на конец 2007 года увеличение имущества предприятия составило 880031 руб. (или на 22,23%).

Денежные средства на конец отчетного периода уменьшились на 62502 руб.

Таблица 7 - Анализ движения денежных средств предприятия

По данным табл.7 можно сказать, что за исследуемый период поступления денежных средств от основной деятельности увеличились на 26,38%; от финансовой деятельности на 8,23%. Чистое изменение денежных средств за период увеличилось на 13,7%.

Из приведенных данных (табл..7) следует, что основная часть денежных средств получена за счет основной и финансовой деятельности предприятия.

Определим потенциальный излишек (дефицит) денежных средств. Для этого определим собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности.

Собственные оборотные средства определим как разницу между постоянными пассивами и постоянными активами (табл.6 и 7):

- На начало 2006 г. - 2088204 –1659880 = 428324 руб.

- На начало 2007 г. - 2813382 –2285811= 527571 руб.

- На конец 2007 г. - 3520969–2285811= 1235158 руб.

Текущие финансовые потребности вычисляются как разница между текущими активами (без денежных средств) и текущими пассивами:

- На начало 2006 г.- (175696+1065095)- 840278= 400513 руб.

- На начало 2007 г.- (291805+1312091)- 1144650= 459246 руб.

- На конец 2007 г.- 1923545- 1317094= 606451 руб.

Потенциальный излишек/дефицит денежных средств:

- На начало 2006 г.- 428324 – 400513= 27811руб.

- На начало 2007 г.- 527571 – 459246= 68325 руб.

- На конец 2007 г.- 1235158 –606451= 628707 руб.

На начало 2006 г. организация имеет излишек 27811 руб., на начало 2007 г. - излишек 68325 руб., на конец 2007 г. – увеличение на 628707 руб.

Вывод: текущие финансовые потребности меньше собственных оборотных средств. Постоянных пассивов хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия.

2019-07-03

146

Обсуждений (0)

Расчет и оценка движения денежных потоков 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ