Прогнозирование денежных потоков

Полная оценка имущественного положения, структуры капитала предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период.

Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

Управление денежными средствами требует значительного количества времени и на этом направлении наиболее ярко проявится основная проблема управления финансами.

Увеличение (уменьшение) остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

За отчетный период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 0,22 дня, что следует оценить отрицательно. При наличии просроченных платежей это свидетельствует об организации непланомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. несбалансированности денежных потоков.

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать сроки финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

- сокращение расчетов наличными деньгами, так как наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов предприятия и сокращают период использования собственных денежных активов на срок прохождения платежных документов поставщиков.

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

 - расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

- инвестировать в доходные проекты других субъектов, хозяйствования с целью получения выгодных процентов,

- уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока. Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени - месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срок оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников фирмы, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком «плюс» или «минус». Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформим в таблице 8.

Таблица 8 - Движение денежных средств за 2008 г., руб.

По данным табл. 8 видно, что положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности. Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности не предвидится. Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств, для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом и банком.

Заключение

Управление финансами организации, предприятия - это управление их денежными потоками, финансовыми отношениями, денежными фондами. Управление финансами включает решение двух проблем:

- обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами как с точки зрения их количества, т. е. удовлетворения потребности, так и с точки зрения оптимизации источников денежных средств;

- рациональное и эффективное использование денежных средств с точки зрения обеспечения оптимального финансового результата деятельности, т. е. ее прибыльности и рентабельности.

Цели управления финансами предприятия, организации определяются той стратегией, которой придерживается предприятие. В настоящее время можно выделить три вида их стратегий:

- выживание, когда главными являются поддержание существующего уровня деятельности и недопущение убытков;

- максимизация прибыли на основе достигнутого уровня развития и долей на рынках;

- завоевание рынка и экономический рост, т. е. подготовка фундамента, на основе которого и в совокупности с которым решается проблема прибыли.

Выбор цели максимизации прибыли на основе достигнутого уровня развития и долей на рынках предполагает решение четырех проблем: какую часть прибыли следует максимизировать; на какой период поставлена эта цель; какова степень неопределенности и риска и каковы последствия этого; чем максимальная прибыль отличается от оптимальной, т.е. от ее нормального уровня при данных условиях.

В мировой практике в большинстве случаев отдается предпочтение максимизации стоимости предприятий, а не максимизации прибыли. Так как эта цель в меньшей степени связана с риском, она является долговременной, что выгодно собственникам, ее реализация способствует стабильности в работе руководителей предприятий, но в то же время требует от них большего профессионализма.

Безусловно, предприятие решает много задач по управлению финансами. Все они взаимосвязаны. Максимизация стоимости предприятия способствует росту прибыли, экономическому развитию предприятия, завоеванию им рынков.

Финансы предприятия являются основой финансовой системы государства, поскольку состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

В представленной работе рассмотрено движение денежных средств ООО «Молодость».

Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли.

Анализ денежных потоков ООО «Молодость» показал, что в 2007 г. наблюдается рост поступления денежных средств на 23%. Использование денежных средств также выросло, в т.ч. увеличились расходы на оплату товаров и услуг; на оплату труда; на отчисления на соцнужды; прочие выплаты и перечисления (расходы на транспорт и т.д.).

Прогнозирование потока денежных средств предприятия на 2008 г. показало, что денежный поток предприятия предвидится только по основной деятельности. Денежный поток по другим видам деятельности не предвидится.

Список литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент - М., 2001.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М., 2005.

3. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М., 2002.

4. Малые предприятия: Финансовый анализ и планирование / Современный американский опыт.- М.: Никрат, 2001.

5. Ревенко П.В. Финансовая бухгалтерия: учебное пособие.- М., 2004.

6. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансы предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2003.

7. Федотова М.А. Доходы предпринимателя.- М.: Финансы и статистика, 2007.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА, 1999.

9. Шеремет А.Д., Cайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА – М», 2000.

10. Экономика и статистика фирмы./Под ред. Ильенковой С.Д. - М.: Финансы и статистика, 2006.

Приложение 1