Финансовая инфраструктура инновационного бизнеса

Тема 4. ИНФРАСТРУКТУРА ИННОВАЦИОННОГО БИЗНЕСА

Имущественная инфраструктура инновационного бизнеса

    Инновационная деятельность как интеллектуальная деятельность, связанная с высоким уровнем неопределенности и рисков нуждается в создании соответствующей инфраструктуры.

    Инновационная инфраструктура – это комплекс предприятий и организаций, обслуживающих и обеспечивающих эффективную реализацию инновационной деятельности.

Инновационная инфраструктура состоит из трех основных блоков: имущественная, финансовая и информационная инфраструктура (рис. 1).

 

 

Рис. 1. Модель инновационной инфраструктуры

Бизнес-инкубаторы. Бизнес-инкубатор – это организация, которая создает оптимальные условия для развития вновь созданных малых инновационных предприятий.

К услугам бизнес-инкубаторов относятся:

- аренда офисных помещений на льготных условиях;

- обеспечение оргтехникой (ксерокс, факс, офисная мебель);

- предоставление телекоммуникационных услуг (интернет, телефон, спутниковая связь);

- информационные услуги;

- консалтинговые услуги (бухучет и налоговый учет, юридические услуги, помощь в разработке бизнес-планов);

- офисные (секретарские) услуги;

- образовательные услуги для предпринимателей;

- помощь в заключении договоров лизинга оборудования;

- помощь в поиске инвесторов и заключении кредитных договоров с банками;

- помощь в подборе персонала.

Основное преимущество бизнес-инкубаторов – это льготные ставки аренды для стартующих предприятий.

В России Минэкономразвития разработаны общие требования к бизнес-инкубаторам (2007 г.). Согласно этим требованиям общая площадь бизнес-инкубатора должна быть не менее 900 кв.м., при этом площадь, предназначенная для размещения субъектов малого предпринимательства, должна составлять не менее 85% от полезной площади бизнес-инкубатора. Максимальный срок предоставления нежилых помещений бизнес-инкубатора в аренду (субаренду) субъектам малого предпринимательства не должен превышать трех лет.

Основным критерием отбора субъектов малого предпринимательства для предоставления нежилых помещений бизнес-инкубатора в аренду является качество бизнес-плана, в том числе:

- качество описания преимуществ товара или услуги в сравнении с существующими аналогами/конкурентами;

- качество проработки маркетинговой, операционной и финансовой стратегии развития малого предприятия;

- прогнозируемые изменения финансовых результатов и количества рабочих мест субъекта малого предпринимательства;

- срок окупаемости проекта.

    Первый бизнес-инкубатор был создан в США в городе Батавия как частное предприятие и до сих пор является частной фирмой, не получающей никакой финансовой помощи от государства.

    Все бизнес-инкубаторы, созданные и функционирующие с целью поддержки новых инновационных компаний, можно разделить на два основных вида. К первому относятся те, которые действуют как самостоятельные организации. Ко второму – инкубаторы, входящие в состав технопарка.

В последнее время в связи с развитием электронного бизнеса, активным применением Интернета и других новых информационных технологий в производственной и управленческой практике выделяют как отдельный вид – виртуальные инкубаторы или «инкубаторы без стен».

Виртуальный бизнес-инкубатор – новая перспективная форма бизнес-инкубатора, базирующаяся на использовании преимуществ современных интернет-технологий.

Виртуальные бизнес-инкубаторы помогают:

- оценить коммерческий потенциал инновационного проекта, рассматриваемого как основа для создания новой компании;

- провести соответствующие маркетинговые исследования;

- урегулировать отношения с материнской организацией (университетом, научно-исследовательским институтом и т.д.) по вопросам интеллектуальной собственности;

- разработать бизнес-план и общую стратегию;

- найти партнерские организации, выступающие в роли поставщиков или потребителей инновационной продукции.

    Технопарки. Технопарк – это организационная структура, созданная на базе университета или научно-производственного предприятия, для коммерциализации разработок малых инновационных предприятий.

Различия между бизнес-инкубаторами и технопарками заключаются в следующем. Технопарки в отличие от инкубаторов не ограничиваются обслуживанием только вновь созданных малых инновационных предприятий, как правило, находящихся на первом этапе инновационного проекта. Услугами технопарков пользуются малые и средние инновационные предприятия, находящиеся на различных стадиях инновационного процесса, как правило, на этапах создания опытного образца и коммерциализации новшеств.

Для технопарков не свойственна жесткая политика постоянного обновления, ротации клиентов, типичная для инкубаторов.

В основном бизнес-инкубаторы предоставляют в аренду только офисные помещения, с ограниченным набором услуг. Технопарки кроме офисных знаний имеют и производственные площади, размеры которых на несколько порядков превышают площади бизнес-инкубаторов. Технопарки обычно имеют в собственности и участки земли, которые они могут сдавать в аренду клиентским фирмам под строительство технологических центров или промышленных зон.

Технопарки по сравнению с инкубаторами подразумевают создание более разнообразной инновационной среды, позволяющей предоставлять более ирокий спектр услуг по поддержке инновационного предпринимательства путем развития материально-технической\. социально-культурной, информационной и финансовой базы становления и развития деятельности малых и средних инновационных предприятий.

Основной структурной единицей технопарка является центр. Обычно в структуре технопарка представлены: инновационно-технологический, учебный, консультационный, информационный, маркетинговый центры, а также – промышленная зона. Каждый из центров технопарка предоставляет специализированный набор услуг.

Центральное место в структуре технопарка обычно отводится инновационно-технологическим центрам (ИТЦ), при которых нередко функционируют информационно-аналитические центры.

Перечень услуг, предоставляемых инновационно-технологическими центрами:

- предоставление производственных и офисных помещений в льготную аренду;

- информационные услуги малым предприятиям;

- консультационные услуги в области бизнес-планирования, маркетинга, управления рисками;

- содействие выполнению НИОКР и реализации их результатов;

- подготовка и переподготовка кадров для инновационного предпринимательства;

- организация семинаров, выставок, конференций и презентаций;

- разработка и реализация программ приоритетного развития регионов;

- помощь в поиске инвесторов и получении кредитов;

- содействие внешнеэкономической деятельности;

- помощь в заключении субконтрактов с крупными предприятиями;

- создание центров коллективного пользования оборудованием.

В роли учредителей технопарков чаще всего выступают университеты, научно-исследовательские учреждения, региональные и муниципальные администрации.

В развитии технопарков четко прослеживаются два этапа:

60-е годы XX в., когда возникло их большинство на «родине» в США и появились зачаточные формы в западноевропейских странах – Великобритании, Франции, ФРГ;

80-е годы XX в., когда стало формироваться «второе поколение» технопарков в США и Западной Европе, появились первые технопарки в Японии и других странах Азии.

В результате эволюции технопарков и технополисов сформировались три основные модели: американская, европейская и японская.

Американская модель. Начало технопаркам было положено в США в начале 1950-х годов, когда был организован научный парк Стэнфордского университета (штат Калифорния). Этот научный парк прославился феноменальными достижениями в развитии наукоемкого сектора промышленности, положил начало знаменитой Силиконовой долине.

Американская модель технопарка представляет собой предприятие, основной целью которого является сдача в аренду наукоемким фирмам площадей, пригодных для ведения научно-исследовательской работы и создания экспериментальных инновационных образцов.

 В структуре первых американских технопарков не учитывались такие параметры, как величина предприятия, отраслевая принадлежность, возможные пути развития. Также они были не достаточно динамичны в своем развитии из-за отсутствия специально создаваемых условий для инкубации новых инновационных фирм.

Этот недостаток постарались исправить при создании технопарков в Европе, где этот процесс начался в 1970-х гг. европейской модели технопарка присущи несколько отличительных черт:

- наличие здания, предназначенного для размещения в нем малых, вновь созданных инновационных фирм, что способствует быстрому формированию малых и средних инновационных предприятий;

- усовершенствованная система обслуживания, состоящая из сложного и простого сервиса;

- наличие нескольких соучредителей – университета или ведущего научно-исследовательского центра, чей вклад состоит в научной поддержке парка и сотрудничестве с ним;

- городской и (или) региональной администрации, предоставляющей землю и инфраструктуру;

- агентства по развитию территории или организации, которая предоставляет гранты и выделяет научному парку задания – позволяет более органично и динамично развиваться технопарку.

В России формирование первой волны технопарков началось в конце 1980-х – начале 1990-х гг. Большая их часть была организована в высшей школе. Эти технопарки не имели развитой инфраструктуры, недвижимости, подготовленных команд менеджеров. Они, как правило, создавались в качестве структурного подразделения ВУЗа и не были реально действующими организациями, которые инициируют, создают и поддерживают малые инновационные предприятия. Российские технопарки, за редкими исключениями, не выполняют функций инкубатора, а служат в первую очередь своеобразными «площадками безопасности», ограждающими находящихся в них предприятия от агрессивной внешней среды. Сроки пребывания малых фирм в технопарке не ограничены и составляют на сегодняшний день в среднем около 10 лет.

Первый российский научный парк был создан в Томске в 1990 г.

Первым российским парком, созданным на основе университета, стал научный парк МГУ им. М.В. Ломоносова. В настоящее время достаточно успешно функционируют и многие другие российские технопарки при университетах.

Более успешен опыт создания технопарков не при образовательных учреждениях, а при промышленных предприятиях. В процессе реструктуризации производств крупный бизнес создает целые кластеры малых и средних компаний, которые используют инфраструктуру основного предприятия и сосуществуют с ним в рамках симбиоза, выступая как поставщики и подрядчики. Помимо этого, они начинают поставлять продукцию на другие предприятия. Тем самым создаются устойчивые индустриальные сети.

В Краснодарском крае создан НТП на базе Кубанского госуниверситета. Научно-технологический парк «Университет» образован в апреле 1999 г. как структурное подразделение Кубанского государственного университета с правомочиями юридического лица. В течение последних трех лет технопарком Кубанского государственного университета проводилась активная работа по формированию региональной инновационной среды и инновационной культуры ученых университета. Совместными усилиями технопарка и Департамента по науке и образованию Администрации Краснодарского края в 2001 году был образован инновационно-технологический центр «Кубань-Юг», призванный решать задачи коммерциализации инноваций.

К инновационному потенциалу технопарка можно отнести:

- десять экспериментально-производственных установок для выращивания кристаллов;

- ремонтно-механические мастерские для сборки несложного оборудования;

- интернет-центр, оснащенный новейшей компьютерной техникой;

- пять испытательных лабораторий для сертификации продукции;

- микробиологическая лаборатория для очистки нефтепродуктов;

- апи-лаборатория по выращиванию медоносных растений;

- отдел биологически-активных веществ для разработки и производства новых биологических и фарм-препаратов площадью 300 кв.м.;

- геофизический полигон, оснащенный уникальным тяжелым стационарным вибросейсмическим источником ТВ-100;

- испытательные вибростенды для проведения работ, связанных с оценкой прочности сооружения.

Направления деятельности фирм технопарка Кубанского госуниверситета с наиболее высокой активностью: очистка воды, воздуха, почв, экология, экологический мониторинг, нефтехимическое производство, оптические материалы, фармакология, сельское хозяйство, хранение пищевых отходов, телекоммуникации и информационные технологии.

Технико-внедренческие зоны. Технико-внедренческая зона (ТВЗ) – вид особой экономической зоны для создания и реализации научно-технической продукции, доведение ее до промышленного применения, включая изготовление, испытание и реализацию опытных партий, а также создание программных продуктов, систем сбора, обработки и передачи данных.

В соответствии с текущим российским законодательством ТВЗ создается не более чем на двух участках территории, общая площадь которых составляет не более чем три квадратных километра. Зона не может располагаться на территориях нескольких муниципальных образований и не должна включать в себя полностью территорию какого-либо административно-территориального образования.

На момент создания технико-внедренческой особой экономической зоны земельные участки, образующие ее территорию, за исключением земельных участков, которые представлены для размещения и использования объектов инженерной инфраструктуры и на которых размещены такие объекты, не должны находиться во владении и в пользовании граждан и юридических лиц, за исключением образовательных и научно-исследовательских организаций.

21 декабря 2005 г. постановлением Правительства России организовано четыре технико-внедренческих особых экономических зон в городах: Дубна, Зеленоград, Санкт-Петербург, Томск.

Технополисы. Технополис – одна из форм экономических зон, создаваемых для активизации и ускорения инновационных процессов. В отличие от технопарка в структуре технополиса обязательно имеются жилые районы с развитой культурно-рекреационной инфраструктурой.

Программа деятельности технополиса обычно включает проведение фундаментальных и прикладных научных исследований с последующим продвижением их результатов в производство.

Технополис (наукоград) представляет собой крупный современный научно-промышленный комплекс, включающий университет или другие вузы, научно-исследовательские институты, а также жилые районы, оснащенные культурной и рекреационной инфраструктурой.

Целью строительства технополисов является сосредоточение научных исследований в передовых и пионерных отраслях, создание благоприятной среды для развития новых наукоемких производств в этих отраслях.

В России есть немало успешных примеров развития технополисов. Среди них – Пущино, Дубна, Обнинск.

Финансовая инфраструктура инновационного бизнеса

Венчурные фонды. Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования.

Венчурные фонды предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами. Инвестиции направляются либо в акционерный капитал закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций, либо предоставляются в форме инвестиционного кредита, как правило, среднесрочного по западным меркам, на срок от 3 до 7 лет. Процентная ставка по таким кредитам либо не устанавливается, либо составляет LIBOR +2 – 4%. Libor – это средневзвешенная ставка предложения кредитов на Лондонской межбанковской валютной бирже.

 Венчурные инвестиции – вложение денежных средств в малые инновационные предприятия для реализации высокорисковых инновационных проектов в обмен на долю в уставном капитале или на пакет акций.

По определению Европейской ассоциации венчурного финансирования венчурные инвестиции – это акционерный капитал, предоставляемый профессиональными фирмами, которые инвестируют с одновременным управлением в демонстрирующие значительный потенциал роста частные предприятия в их начальном развитии, расширении и трансформациях.

Венчурный фонд – это финансовая компания, специализирующаяся на венчурных инвестициях. Как правило, учредителями венчурного фонда являются коммерческие банки, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные компании.

В венчурном бизнесе принята следующая классификация компаний, претендующих на получение инвестиций:

Seed («компания для посева») – проект или бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для проведения дополнительных исследований или создания пилотных образцов продукции перед выходом на рынок.

Start Up («только возникшая компания») – недавно образованная компания, не имеющая кредитной истории. Финансирование для таких компаний необходимо для проведения научно-исследовательских работ и начала продаж.

Early stage (начальная стадия). Компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на самой начальной стадии ее коммерческой реализации. Такие компании могут не иметь прибыли, и, кроме того, могут требовать дополнительного финансирования для завершения научно-исследовательских работ.

Expansion (расширение). Компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увлечения основных фондов или рабочего капитала.

Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании. И в этом его коренное отличие от «стратегического инвестора» или «партнера».

Функциональная задача венчурного финансирования – способствовать росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций.

Фонды прямого инвестирования осуществляют (либо финансируют) приобретение контрольного пакета акций с получением полного контроля за использованием активов компании.

Мезонинные фонды специализируются на инвестиционном финансировании компаний непосредственно перед выходом на фондовый рынок.

Учитывая, что предпочтительной стратегией выхода на рынок для компании с венчурным капиталом является публичное размещение акций, фондовые дилеры отреагировали на это созданием системы автоматической котировки Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг (NASDAQ) – второй (после Нью-Йоркской) фондовой бирже США, специализирующейся на первичном размещении акций растущих компаний.

NASDAQ (Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) – внебиржевой рынок США, специализирующийся на первичном размещении акций высокотехнологичных инновационных компаний.

Характерной чертой венчурного бизнеса США, во многом определяющего динамику и устойчивость его развития, является ориентация на вложение средств в инновационные предприятия, реализующие передовые технологии в различных промышленных отраслях.

Точкой отсчета для венчурной индустрии в России следует считать 1993 г. Именно тогда на Токийском саммите между Правительствами стран «большой семерки» и Европейским Союзом было принято Соглашение о поддержке только что приватизированных российских предприятий по Государственной программе массовой приватизации в РФ, в рамках которой около 15 тыс. малых и средних предприятий перешли в руки частных собственников.

В период с 1994 по 1996 гг. в России по инициативе ЕБРР было создано 11 Региональных Венчурных Фондов (РВФ). В 1997 г. была образована Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования (РАВИ). Основной целью РАВИ является лоббирование интересов своих Членов, а миссией – содействие становлению и развитию венчурной индустрии в целом.

Венчурные фирмы – рискофирмы. Венчурная фирма (рискофирма) представляет собой предприятие, создаваемое для реализации инновационного проекта, предполагающего высокую доходность и связанного со значительным риском.

Создание венчурных фирм предполагает наличие следующих компонентов:

- идеи инновации – нового изделия, технологии;

- общественной потребности;

- предпринимателя, готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму;

- рискового капитала для финансирования подобных фирм.

В отличие от других форм инвестирования, данная форма обладает рядом специфических черт, а именно:

- долевое участие инвестора в капитале компании в прямой или опосредованной форме;

- предоставление средств на длительный срок;

- активная роль инвестора в управлении финансируемой фирмой.

Выделяют два вида венчурных предприятий: автономные риско-фирмы и венчурные фирмы в структуре крупных корпораций.

Специфика рискового предпринимательства заключается в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется и обычного обеспечения. Переданные в распоряжение венчурной фирмы ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора.

Бизнес-ангелы. Бизнес-ангелы – частные инвесторы, вкладывающие деньги в инновационные проекты на этапе создания предприятия в обмен на возврат вложений и долю в капитале (обычно блокирующий пакет акций, а не контрольный).

Большинство бизнес-ангелов это успешные предприниматели, имеющие значительный опыт развития собственного бизнеса.

В основном бизнес-ангелы приобретают миноритарный пакет акций (долей) компании, так как они заинтересованы в том, чтоб предприниматель был достаточно мотивирован, чтобы реализовать свой проект. Наиболее привлекательными для бизнес-ангелов являются: IT-технологии, сфера услуг, промышленное производство, розничная и оптовая торговля, финансы и страхование.