Тенденции и динамика рынка Форекс

Динамику торгов на рынке Форекс определяет совокупность множества факторов. Среди основных можно выделить:

· Показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.)

· Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья

· Рост денежной массы на внутреннем рынке

· Уровень инфляции и инфляционные ожидания

· Уровень процентной ставки

· Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке

· Спекулятивные операции на валютном рынке

· Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.

В качестве наглядного примера рассмотрим динамику изменения котировок по паре EURUSD за различные периоды.

График 1.

Как видно из графика по паре Евро/доллар наблюдается устойчивый восходящий тренд на протяжении последних трех лет. Доллар США постепенно теряет свои позиции. Если говорить о общей тенденции, то Евро укрепляется по отношению к Доллару практически с момента создания европейской валюты. На графике видно, что в третьем квартале 2008 года произошла существенная коррекция курса. Это объясняется в первую очередь резким снижением склонности инвесторов к риску. С наступлением финансового кризиса участники рынка предпочитали переводить активы в доллары, так как эта валюта является «валютой-убежищем». Более рисковые активы заменялись на традиционные. Тем не менее, уже с апреля 2009 года возобновился восходящий тренд. Даже не смотря на слабую отчетность европейского сектора инвесторы постепенно избавляются от американской валюты, предпочитая другие активы.

График 2.

На дневном графике по паре евро / доллар налицо так же восходящий тренд. За рассматриваемый период произошло две существенные коррекции. Последняя из которых началась в декабре 2009 года. Скорее всего это объясняется рождественскими праздниками и традиционным ростом спроса на американскую валюту в этот период.

График 3.

На графике H4 можно наблюдать кореекционную волну. Общий тренд восходящий, но на данном графике наглядно видно волновой характер движения пары.

Если говорить о динамике рынка на последней неделе, то следует отметить что без какого-либо ярко выраженного направления торговалось большинство основных валютных пар на неделе. Скачок конкурентов доллара на открытии торговой сессии в понедельник, сформировавший гэпы по парам евро / доллар и фунт / доллар, быстро сошел на нет, после чего доллар неспешно возвращал утраченные ранее позиции. Главной силой, подтолкнувшей евро под уровень 1.5000 стали новости о том, что центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов предоставит ликвидность как региональным, так и зарубежным банкам, опубликованная в понедельник. На этом фоне котировки азиатских фондовых индексов, а следом и высокорисковые валюты стали укрепляться. В свою очередь, данные по еврозоне оказались не в состоянии поддержать национальные валюты: прогноз индекса потребительских цен еврозоны был повышен на 0.6% вместо предполагаемого роста на 0.4%. Опубликованные в ходе американской торговой сессии индексы активности в производственном секторе от ФРС-Далласа и Chicago PMI показали положительную динамику. Все это позволило валюте США перейти от постепенной коррекции к уверенному росту, который продолжался до окончания дня.

Вернувшись к отметке 1.5 в паре с евро доллар вновь ощутил давление. Опасения инвесторов относительно заявления фонда Dubai World отложить погашение задолженности на 6 месяцев несколько поутихли, поскольку кризис был признан локальным, в связи с чем фондовые индексы на волне позитивных настроений инвесторов устремились вверх. Релиз производственного индекса ISM, показавшего снижение на 0.7 до 53.6 вместо падения до 55, также не помог доллару, а данные по жилищному сектору США не оказали большого влияния на движения основных пар.

Таким образом, к концу вторника пара евро / доллар вновь подошла к значению 1.51

В среду индекс цен производителей еврозоны вырос на 0,20% при прогнозе 0,00%. Также внимание привлекала публикация пакета данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, однако, данные по резервам так не выявили однонаправленной тенденции. Не внёс кардинальных изменений в курсы валютных пар и релиз экономического отчёта ФРС по регионам США «Бежевая книга».

Таким образом, пара евро / доллар, начав неделю чуть выше 1,5000, к ее завершению торговалась выше 1.5100.

В четверг в условиях растущего спроса на рисковые инструменты курс доллара США оказался под давлением. Однако, в уже ставший привычным сценарий вмешался глава Европейского центрального банка. На ежемесячной пресс-конференции г-н Трише сделал несколько заявлений, в частности, объявил о начале постепенного вывода огромной массы ликвидности, предоставленной банковской системе в период кризиса, охарактеризовал нынешний уровень процентных ставок как соответствующий общей цели банка оставаться нейтральным в отношении своей денежно-кредитной политики и дал положительную оценку действиям ФРС по поддержанию сильного доллара.

Стоит отметить, что ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку на уровне 1.00%.

Таким, образом, после повышения до уровня 1.5140 курс евро / доллар упал на американской сессии до отметки 1.5038.

Пятница же окончательно развернула сложившиеся тенденции укрепления высокодоходных валют. Ожидаемая всеми публикация данных по изменению количества занятых в сельскохозяйственном секторе США стала настоящей проверкой на прочность для основных инструментов, которую последние не прошли. Относительно спокойное движение пары евро / доллар в районе отметки 1,5050 сменилось резким падением котировок единой европейской валюты, которая в течение короткого периода времени потеряла более 200 пунктов, упав к отметке 1,4818.