Инвестиции в сферу реальной экономики

Московский государственный университет экономики, статистики

И информатики

Курсовая работа

По дисциплине «Реальное инвестирование»

 

Тема «Капитальные вложения в недвижимость»

Федорова Е.В.

Группа ЗФ-27

Москва

Содержание:

 

1. Введение

2. Инвестиции в сферу реальной экономики

3. Приоритетные отрасли производства для эффективного инвестирования

3.1. Капитальное строительство

3.2. Машиностроение

3.3. Конверсия военно-промышленного комплекса

4. Производство традиционных и новых конструкционных строительных материалов и тенденции их расхода в производстве

5. Инвестиции в сферу услуг

6. Заключение

 

1. Введение

 

Предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

По финансовому определению, инвестиции - это все виды ак­тивов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому определению - расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.

Это целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности. 

Одни вложения капитала будут влиять только на составляющие расходов, например на затраты, ведущие к сни­жению издержек, другие - как на доходы, так и на расходы. Прогнозирование влияния инвестиций на статьи до­ходов и расходов - сравнительно трудоемкая задача, так как сложно оценить объемы их приращения или наоборот, снижения. Инвестиции в производственные мощности для выпуска новой продукции (товаров, услуг) могут потребовать увеличения оборотного капитала (количества сырья, незавершенного производства, готовых товаров на складе). При продаже продукции в кредит увеличивается дебиторская задолженность и т.д.

Можно предположить, что все средства, вложенные в оборотный капитал, полностью превратятся в денежный поток после осуществления проекта. Это может случиться при условии, что все склады будут освобождены от го­товой продукции и незавершенного производства, дебиторская задолженность получена, а кредиторская выпла­чена. Если по окончании деятельности в рамках проекта остаток оборотного капитала и можно вернуть, то инвестиции имеют конечную стоимость, которую необходимо принимать во внимание.

Объектами инвестирования (вложения средств) мо­гут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.).

Инвестиции различаются по объемам производства (масштабам проекта, производству продукции, работ, услуг), направленности (производственные, социальные и др.), характеру и содержанию периода (этапов) осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эф­фективности конечных результатов и другим признакам.

Все инвестиции подразделяют на две основные груп­пы: реальные (капиталообразующие) и портфельные.

Инвестиции в сферу реальной экономики

Реальные инвестиции – капитальные вложения в производ­ственный капитал (строительство зданий, машин, оборудова­ния, сооружений, приобретение средств информации и связи и т.п.), жилищно-коммунальное хозяйство. Все это относится к недвижимости.

Недвижимость– земельные и другие природные угодья, на­ходящиеся в собственности юридических и физических лиц, а также имущество, прикрепленное к земле и связанное с ней.

Движимость – имущество, не связанное с землей, не при­крепленное к ней. К движимости относятся вещи, деньги, цен­ные бумаги, долговые обязательства, исполнительные листы.

Наряду с приведенной классификацией собственности из­вестно, что в экономике существует классификация с более четкими понятиями – производственные фонды и непроизвод­ственные фонды, оборотные фонды и оборотные средства, факторы производства и т.п.

После либерализации экономики, ваучерной и денежной приватизации начиная с 1992 года объемы частных инвестиций в сферу реальной экономики возросли. Частные инвестиции направляются в те отрасли на­родного хозяйства, где возможно извлечение наибольших при­былей и может быть обеспечен сравнительно быстрый оборот капитала. Используя кредиты коммерческих банков, частные инвесторы направляют инвестиции в краткосрочные мероприя­тия, главным образом в торговлю, реже в промышленность и строительство. Долгосрочные же мероприятия ими не инвести­руются, т. к. коммерческие банки не выдают кредиты более чем на один – два месяца. Предприятия, корпорации, концерны, получив право рас­поряжаться своими доходами, не выделяют достаточно средств для воспроизводства основных фондов инвестиций и на новую технику и технологию, и даже на те направления, которые льго­тируются.

Капитальные вложения являются составной частью капи­тального строительства, которое включает также проектирование, строительное и стро­ительно-монтажное производство.

Капитальные вложения осуществляются за счет фонда на­копления национального дохода и амортизационных отчисле­ний. Объемы капитальных вложений определяются проектны­ми организациями в ТЭО и проектах. Капитальные вложения, направляемые на обновление основных фондов, всегда должны обеспечивать ка­чественные сдвиги в экономике – рост экономического потен­циала страны, повышение конкурентоспособности производи­мой продукции на внутреннем и внешнем рынках, повышение технического уровня отраслей народного хозяйства, повышение благосостояния и экологическую защиту здоровья населения России.

В натурально-вещественной форме капитальные вложения состоят из продукции машиностроения, строительства. Одна треть всех капитальных вложений в народном хозяйстве России прежде направлялась на развитие промышленности и в первую очередь отраслей, обес­печивающих технический прогресс и повышение производи­тельности труда и от­раслей, перерабатывающих сельскохозяйственное сырье и вы­пускающих товары народного потребления. Капитальные вло­жения и ввод в действие основных фондов обеспечивают под­держание действующих производственных мощностей и воз­мещение выбывающих основных фондов, их прирост.

Основные фонды народного хозяйства– совокупность произ­веденных общественным трудом материально вещественных ценностей, действующих в течение длительного времени.

Основные фонды (ОФ) представляют собой важнейшую и наиболее быстро возрастающую часть национального богатства. Основные фонды, функционирующие в сфере материального производства, являются производственными основными фондами. Основные фонды, не участвующие непосредственно в процессе производства, составляют непроизводственные основные фонды.

Выбор форм воспроизводства основных фондов и динамика их обновления зависят от ряда факторов, которые в ходе ана­литической работы в отрасли, подотрасли, в регионе, на пред­приятии сравниваются по возможному результату с прогнози­руемыми потребностями на определенный период. Для реали­зации выбирается тот вариант, который может в наибольшей мере удовлетворить потребности производства и населения. Основные фонды являются главной заботой инвестирования и основным его результатом в капитальном строительстве.

Эффективная работа основных фондов начинается с того времени, с ко­торого они вводятся в эксплуатацию, и рабочая сила начинает производить на новых или обновленных средствах труда каче­ственно новый продукт производства. Сроки службы основных фондов, особенно ее активной части, находятся в сложной зависимости от темпов технического прогресса, надежности и долговечности машин, наличия капи­тальных вложений, возможностей страны по увеличению вы­пуска оборудования, организации его эксплуатации и ремонта.

Научно-технический прогресс значительно усложнил на­роднохозяйственные связи и выдвинул на одно из первых мест аналитической деятельности экономической науки проблему исследования и определения потребностей общества в различ­ных продуктах производства. Сложности при определении по­требностей возникают разные: нужно прогнозировать количе­ство потребляемого продукта по годам, учитывать тенденции его совершенствования, определить экономичность в произ­водстве и в эксплуатации, знать направления развития произ­водства у конкурентов, взаимоисключающие или взаимозаменяемые виды продукции и т.д.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что с ростом производства возрастают и обще­ственные потребности. Потребление того или иного продукта не только удовлетворяет общественные потребности, но и каж­дый раз воспроизводит их вновь. Как общество не может пере­стать потреблять, так не может и перестать производить обще­ственно необходимую продукцию. На решение проблем инвестирования капитальных вложений следует обратить внимание с точки зрения их обновления и решения всех проблем современного производства – выпуск конкурентоспособной продукции, экологически чистые техно­логии и охрана окружающей среды, удовлетворение совершен­но новых потребностей, общества и т.д.

Для поставленных задач постоянно требуются капиталь­ные вложения для обновления основных действующих и ввода новых поколений машин, технологий, средств управления, некраткосрочные, а долгосрочные инвестиции. Ввод новых тех­нических достижений в производство осуществляется путем нового строительства, либо путем расширения и технического перевооружения действующих предприятий. Это приводит к накоплению средств производства, и прежде всего, основных производственных фондов. Для возмещения выбывающих и прироста функционирующих средств производства на протяже­нии последующих периодов воспроизводства требуется допол­нительное производство средств производства. Если усиление процесса возмещения перекрывает снижение нормы накопле­ния и экономию средств производства в последующие периоды и одновременно происходят процессы интенсивного роста на­копления и возмещения, то повышается как суммарная доля фондов возмещения и накопления средств производства, так и удельный вес их в совокупном общественном продукте.

Следовательно, и в этом процессе могут участвовать только долгосрочные кредиты в инвестиции. Суммарная длительность строительных циклов и оборотов денежных ресурсов в народ­ном хозяйстве, в большинстве отраслей промышленности занимает многие годы. Стало быть для расширения производства пред­метов потребления через ряд лет необходимо дополнительное производство средств производства по сравнению с текущим.

В настоящее время современная инвестиционная структура по существу исключает возможность самофинансирования развития важ­нейших народнохозяйственных комплексов, которые не могут суще­ствовать без мощной кредитной накачки.

Рост производства, а также его подъем, будут проходить теми путями и по тем законам, по которым они развивались и развиваются в индустриально развитых странах. А так как наша страна – индустриальная, то и в дальнейшем нам нужно вос­становить воспроизводственные циклы ее развития, которые представляются сложными и взаимосвязанными.

Из-за крупнейшего спада производства в 90-х годах и длитель­ного деинвестирования производства обновление парка обору­дования замедлилось. Техника, технология производства отста­ли от зарубежных аналогов, не менее чем на два технологиче­ских цикла обновления. К сожалению, и сейчас продолжают отставать.

Установлено также, что с увеличением возраста оборудова­ния значительно повышаются затраты на капитальный ремонт. Сопоставление затрат на ремонт со стоимостью новой машины показывает следующее: первый капитальный ремонт машин по сравнению со стоимостью новой машины — экономичен. Вто­рой ремонт экономически нецелесообразен, а третий и четвер­тый подтверждают невыгодность эксплуатации отремонтиро­ванной машины. Увеличиваются простои техники, уменьшается интенсивность использования основных фондов, а следователь­но, и производительность труда.

Во многих отраслях промышленности активная часть основных фондов нуждается в обновлении как из-за физиче­ского износа, так и из-за морального. Планетарная тенденция обновления основных фондов связана с сокращением возраста основных фондов. Чем «моложе» основные фонды в стране, тем эффективнее и крепче экономика.

По удовлетворению потребностей рынка новые производства можно разделить на две группы.

Первая группа – производство новых видов продукции, ко­торые удовлетворяют почти те же потребности, что и заменяе­мая ими продукция (техника). Так, паровоз заменяется тепло­возом или электровозом, хлопчатобумажные и шерстяные тка­ни – тканями из химических волокон, мыло – синтетически­ми моющими средствами и т.п.

Вторая группа – производство новых видов продукции, ко­торые удовлетворяют совершенно новые потребности, работают по новым технологиям, принципиально отличным от имею­щихся, но народному хозяйству приносят большой экономиче­ский эффект. К ним относится продукция атомного машино­строения – машины и оборудование атомных электростанций, в авиационной промышленности – вертолеты и др., в оборон­ной – ракетоносители, спутники связи, радиолокаторы, в электронной промышленности – цветные телевизоры новых поколений, видеотехника и т.п.