Необходимый объем финансирования и источники покрытия

 

Для успешной работы на фирме целесообразно представлять ре­зультаты финансово-хозяйственной деятельности в виде системы планово отчетных документов. Плановые отчеты готовятся совместно бухгалтером и главным менеджером.

 

Таблица 4. Финансовый план на 2009 г.

Показатели (руб.)	Первый год деятельности
	Квартал					итого
	1	2	3	4	5
Объем продаж (выручка от реализации) за вычетом налогов	11173,67	11173,67	11173,67	11173,67	44694,7
2. Основные затраты на производство и реализацию продукции	6280	6280	6280	6280	25120
3. Прибыль от реализации продукции	4893,6	4893,6	4893,6	4893,6	19574,4
4. Общехозяйственные расходы	693,3	693,3	693,3	693,3	2769,2
5. Прибыль от основной деятельности	4201,3	4201,3	4201,3	4201,3	16805
6. Доля прибыли в объеме продаж, %	37,6	37,6	37,6	37,6	37,6
Сумма кредита	2383,92	2383,92	2383,92	2383,92	9535,68

 

Таким образом, за два года работы с момента предполагаемого открытия цеха ЗАО «Менжинец», предприятие в состояние будет погасить кредит и проценты по нему.

Срок окупаемости процента (по дисконтированным величинам) - три года. Проект генерирует следующие денежные потоки по годам 16805, 13948,5, 9914,9 т.р. Расчет дисконтированного срока осуществляется с помощью следующей таблицы 5.:

 

Таблица 5. Расчет дисконтированного срока

Год	0	1	2	3
Чистый денежный поток (ЧДП),т.р.	-32506	16805	13948,2	9914,9
Дисконтированный ЧДП т.р.	-32506	14790	10759	7314
Накопленный дисконтированный ЧДП т.р.	-32506	-17716	-6956,3	357,6

 

В третьей строке таблицы помещены дисконтированные значения денежных доходов предприятия в следствии реализации инвестиционного проекта. В данном случае уместно рассмотреть следующую интерпретацию дисконтирования: приведение денежной суммы к настоящему моменту времени соответствует выделению из этой суммы той ее части, которая соответствует доходу инвестора, который предоставляется ему за то, что он предоставил свой капитал[4].

Таким образом, оставшаяся часть денежного потока призвана покрыть исходный объем инвестиции. В четвертой строке таблицы содержатся значения непокрытой части исходной инвестиции. С течением времени величина непокрытой части уменьшается. Так, к концу второго года непокрытыми остаются только 6956,3 т.р., и поскольку дисконтированной значение денежного потока в третьем году составляет 7314 т.р., становится ясным, что период покрытия инвестиции составляет два полных года и какую-то часть года. Более конкретно для проекта получим:

DPB = 2 + 6956,3/7314 = 2,95

Эффективность проекта подтверждается положительным значением критерия NPV.

Этот метод основан на использовании понятия чистого современного значения (Net Present Value)

,

где CFi - чистый денежный поток,

r - стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта.

NPV =

Расчет произведем с помощью следующей таблицы 6:.

 

Таблица 6. Расчет значения NPV

Наименование денежного потока	Год(ы)	Денежный Поток, .т.р.	Дисконтирование множителя 10%	Настоящее значение денег, т.р.
Исходная инвестиция	Сейчас	32506	1	32506
Входной денежный поток	(1-5)	16805	2.916	54248,1
Современное чистое значение (NPV)				21742,1

 

В результате расчетов NPV = 21742,1т.р. > 0, и поэтому с финансовой точки зрения проект следует принять.

Очевидно, что сумма 21742,1т.р. представляет собой некоторый “запас прочности”, призванный компенсировать возможную ошибку при прогнозировании денежных потоков. Американские финансовые менеджеры говорят - это деньги, отложенные на “черный день”.

В результате можно сказать, что для цеха ЗАО «Менжинец» данный запас достаточный.

Под риском понимается степень оправданности ожиданий получения будущих доходов.

Для прогнозирования чистого дохода риск может рассматриваться как вероятность или степень осуществления прогнозных оценок, иными словами, как риск реализации проекта.

Оценка рисков проводится по стадиям проекта: подготовительный, строительства и функционирования (таблицы 7,8).

 

Таблица 7. Строительная стадия

Вид риска	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль	Вероятность события
Непредвиденные затраты, в т.ч. из-за инфляции	Увеличение объема заемных средств	0,75
Недостатки проектно-изыскательских работ	Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей	0,75
Недобросовестность подрядчика	Увеличение сроков строительства	0,25
Таблица 8. Стадия функционирования: финансово-экономические и социальные риски
Вид риска	Отрицательное влияние на прибыль	Вероятность события
Неустойчивость спроса	Падение спроса	0.0
Рост налогов	Уменьшение прибыли	0,25
Рост цен на перевозки	Снижение спроса из-за роста цен	0.25
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов	0,25
Трудности с наберем ква­лифицированных кадров	Увеличение затрат на комплектование	0.0
Квалификация кадров	Снижение объема продаж	0,0
Отношение местных властей	Дополнительные затраты на выполнение их требований	0,0

В 3-й графе каждой таблицы приведены усредненные цифры оценки вероятности наступления каждого из событий усредненные по оценке 3-х экспертов. При этом эксперты руководствовались следующей системой оценок: О - риск рассматривается как несущественный; 0,25 - риск скорее всего не реализуется; 0,5 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя; 0,75 - риск скорее всего проявится; 1 - риск наверняка реализуется.

Расчет, проведенный по указанной методике, показал, что общий риск проекта составляет 0,229, что относит его к проектам невысокой степенью риска.

Выводы и предложения

 

В представленном маркетинговой программе рассмотрена идея создания цеха ЗАО «Менжинец» по производству сырков в шоколаде с разными начинками.

Были проведены достаточно детальные маркетинговые исследования и анализ рынка с целью выявления конкурентов и отыскания своеобразной “ниши” для деятельности организуемой фирмы.

Для успешного продвижения товара цеха ЗАО «Менжинец» на рынке необходимо применять методы стимулирования продаж, которые создают дополнительные преимущества для нашей фирмы перед конкурентами. В качестве некоторых из них можно рассмотреть: возможность приобретения услуги по безналичному расчету;    скидки для постоянных клиентов (или дополнительные товары, предлагаемые бесплатно); проведение специализированных акций. Важным фактором стимулирования продаж услуг является стимулирование работы персонала фирмы.

Необходимо отметить, что реклама очень тесно связана с процессом установления имиджа ЗАО «Менжинец». На здании должен быть установлен интересный световой щит, сообщающий о новом товаре, который можно было бы хорошо видеть с прилегающих автодорог. Задача рекламной компании - обеспечить клиентов с первых дней работы ЗАО «Менжинец».

В маркетинговой программе были представлены пути создания организации, цеха по производству сырка в шоколаде с разными начинками, определена ее организационно-правовая форма, определено предполагаемое место положения создаваемой организации на рынке (рыночная ниша), представлено описание услуг, которые организация будет оказывать потребителям, проанализирована целесообразности создания подобной организации с точки зрения рентабельности и прибыльности.

Список использованной литературы

 

1. Векслер А.Ф. Маркетинговый план/ А.Ф. Векслер. – М. ; СПб. : Вершина, 2006.

2. Гольман И.А. Российская реклама в лицах / Иосиф Гольман. – М. ; СПб. : Вершина, 2006.

3. Ковалева А.В. Социальная реклама в России : состояние, пробл. и решения / А.В. Ковалева ; Федер. агентство по образованию РФ, Алт. гос. ун-т. – Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2006.

4. Котлер Ф. Бренд-менеджмент в B2B-сфере / Филип Котлер, Вальдемар Пферч ; пер. с англ. Е.В. Виноградовой ; науч. ред. В.Н. Домнин. – М. ; СПб. : Вершина, 2007.

5. Лидерство и персональный бренд : сб. ст. участников VII Междунар. науч.-практ. конф. (20-23 марта 2007 г.) / [редкол.: В.П. Горшенин, И.В. Резанович, О.А. Головенко]. – Челябинск : ЮУрГУ, 2007.

6. Маркони Д. PR : полн. рук. / Д. Маркони ; под общ. ред. Б.Л. Еремина ; пер. с англ. Д.Р. Геренава, Ю.П. Леоновой. – М. : Вершина, 2007.

7. Михайлов Ю.М. Связи с общественностью по-русски / Ю.М. Михайлов. – М. : Бератор Паблишинг, 2007.

8. Носкова Е.В. Оценка эффективности рекламной деятельности предприятия : (на примере рынка иммунобиол. препаратов Примор. края) / Е.В. Носкова ; М-во образования и науки РФ, Федер. агентство по образованию, Тихоокеан. гос. экон. ун-т. – Владивосток : Изд-во ТГЭУ, 2006.

9. Огилви Д. Откровения рекламного агента / Дэвид Огилви ; [пер. с англ. и ред. Н.Г. Яцюк]. – М. : Эксмо, 2007.

10. Паничкина Г.Г. Система продвижения товара или Promotion-технологии от А до Я / Г.Г. Паничкина, Е.И. Мазилкина. – М. : Альфа-Пресс, 2006.

11. Пономарев Н.Ф. Пиар для PRодвинутых. : крат. курс / Н.В. Пономарев. – Пермь : Пресстайм, 2006.

12. Маркетинговое планирование: теория и практика : материалы науч.-практ. конф. / [редкол. : С.Л. Страшнов (отв. ред.) и др.]. – Иваново : Иван. гос. ун-т, 2007.

13. Снопков А.Е. Маркетинговый план / Александр Снопков, Павел Снопков, Александр Шклярук ; – М. : Контакт-Культура, 2007.

14. Ценев В. Психология рекламы : реклама, НЛП и 25-й кадр / Вит. Ценев. – СПб. : Речь, 2007.

15. Шарков Ф.И. Реклама и связи с общественностью : коммуникатив. и интегратив. сущность кампаний / Ф.И. Шарков, А.А. Родионов. – Екатеринбург ; М. : Деловая кн. : Акад. проект, 2007.

16. Явербаум Э. Бизнес – план для "чайников" / Э. Явербаум, Р. Блай ; [пер. с англ. и ред. К.С. Головинского]. – М. [и др.] : Диалектика, 2007.

 

Приложение 1

 

БАЛАНС ЗАО «Менжинец»

Наименование показателей	код стр.	2007г.
		на начало года	на конец года
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	24	14
Основные средства	120	162749	167319
Незавершенное строоительство	130	3982	731
Доходные вложения в материальные ценности	135
долгосрочные финансовые вложения	140	100	100
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу 1	190	166855	168164
2. Оборотные активы
Запасы	210	20488	24428
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	9639	10651
животные на выращивании и откорме	212	3931	5212
затраты в незавершенном производстве	213	190	537
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6722	8022
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	6	6
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1035	1651
Дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев)	230
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	240	4346	7360
в том числе:
покупатели и заказчики		2157	4092
Краткосрочные финансовые вложения	250	1	1
Денежные средства	260	626	959
Прочие оболротные активы	270	542	555
Итого по разделу 2	290	27038	34954
Баланс	300	193893	203118
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	553	553
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420	43909	43871
Резервный капитал	430	150	150
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	150	150
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	26395	27014
Итого по разделу 3	490	71007	71588
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	110937	116198
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу 4	590	110937	116198
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	4124	4308
Кредиторская задолженность	620	7545	9914
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	2906	5667
задолженность перед персоналом организации	622	743	651
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	2062	1275
задолженность по налогам и сборам	624	1118	2300
прочие кредиторы	625	88	21
Задолженность перед участникамии (учредителями) по выплает доходов	630
Доходы будущих периодов	640	280
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу 5	690	11669	14222
Баланс	700	193893	203118

 

Приложение 2

 

Отчет о прибылях и убытках по ЗАО «Менжинец»
Наименование показателей	код.стр	2007г.
1	2	5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	47528
в том числе от продажи
сельскохозяйственной продукции собственного производства и продуктов ее переработки	011	44313
промышленной продукции	012
товаров	013	1196
работ и услуг	014	2019
из них по договорам финансируемым федеральным бюджетом	015
Себестоимость проданных товаров, продукциим, работ, услуг	020	(40283)
в том числе проданных
сельскохозяйственной продукции собственного производства и продуктов ее переработки		(37292)
промышленной продукции		(-)
товаров		(1189)
работ и услуг		(1802)
Валовая прибыль	029	7245
Коммерческие расходы	030	(-)
Управленческие расходы	040	(-)
Прибыль(убыток) от продаж	050	7245
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	(-)
Проценты к уплате	070	(7172)
Доходы от участия в других организациях	080	404
Прочие операционные доходы	090	1273
Прочие операционные расходы	100	(1241)
Внереализационные доходы	120	6356
в том числе субсидии из бюджетов всех уровней	125	550
из них субсидии из федерального бюджета	126	237
Внереализационные расходы	130	(340)
Прибыль(убыток) до налогообложения	140	825
Отложенные налоговые активы	145
Отложенные налоговые обязательства	146
Текущий налог на прибыль	151	(-)
Единый сельскохозяйственный налог	152	(-)
Иные обязательные платежи из прибыли	153	(-)
Прибыль(убыток) от обычной деятельности	160	825
Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	34
в том числе субсидии из бюджетов по чрезвычайным ситуациям	175	34
Чрезвычайные расходы	180	(-)
в том числе по стихийным бедствиям	181	(-)
Чистая прибыль(убыток) отчетного периода	190	859

 

Приложение 3

 

			Форма №5-АПК
Отчет о численности и з/плате работников организации за 2007 год
	код	среднесписочная численность, чел.	начислено за год з/платы	выплаты социального характера
А	Б	1	2	3
По организации - всего	010	412	12501	402
в том числе:
работники, занятые в с/х производстве - всего	020	400	12200	388
из них
рабочие постоянные	030	223	7412	335
в том числе:
трактористы-машинисты	031	21	1005	254
операторы машинного доения	032	32	1390	60
скотники КРС	033	7	171	13
рабочие сезонные и временные	040	139	1746	0
служащие	050	39	3042	53
из них:
руководители	051	12	1496	36
специалисты	052	17	1546	12
работники списочного состава других организаций привлеченных на с/х работы	060	х	0	3
работники, занятые в подсобных производствах	070	0	0	0
работники ЖКХ и культурно-бытовых учреждений	080	0	0	0
работники торговли и общественного питания	090	11	258	4
работники занятые на стр-ве хозспособом	100	0	0	0
работники детских учреждений, учебных заведений	110	0	0	0
работник, занятые прочими видами деятельности	120	1	47	0

 

[1] Явербаум Э. Бизнес – план для "чайников" / Э. Явербаум, Р. Блай ; [пер. с англ. и ред. К.С. Головинского]. – М. [и др.] : Диалектика, 2007.С.65.

[2] Огилви Д. Откровения рекламного агента / Дэвид Огилви ; [пер. с англ. и ред. Н.Г. Яцюк]. – М. : Эксмо, 2007. С.97.

[3] Маркетинговое планирование: теория и практика : материалы науч.-практ. конф. / [редкол. : С.Л. Страшнов (отв. ред.) и др.]. – Иваново : Иван. гос. ун-т, 2007. С.91.

[4] Снопков А.Е. Маркетинговый план / Александр Снопков, Павел Снопков, Александр Шклярук ; – М. : Контакт-Культура, 2007. С.59.