Пути стабилизации финансового состояния предприятия

Антикризисному управлению финансами предприятия предшествует анализ его финансовой устойчивости, в ходе которого определяются масштабы кризисных явлений и причины их наступления. Только после этого разрабатываются антикризисные мероприятия, осуществляется финансовая санация предприятия. В таблице 5 представлены масштабы кризисного состояния предприятия и возможные пути выхода из него.

Таблица 5. Масштабы кризисного состояния предприятия и возможные пути выхода из него

Примечание. Источник [9, с. 42]

Финансовое состояние предприятия ООО «Шумартэкс» не является проблемным на основании анализа основных финансовых показателей его деятельности и выводов, полученных в процессе анализа. Расчет основных показателей показал, что предприятие имеет удовлетворительную структуру бухгалтерского баланса и может быть признано платежеспособным на данном этапе его деятельности, т. е. его платежеспособность носит устойчивый характер. Структура баланса ООО «Шумартэкс» является оптимальной.

Будем исходить от обратного. Если бы ООО «Шумартэкс» было банкротом, то можно было бы применить ряд санкций:

- реорганизация производственно-финансовой деятельности;

- ликвидация с распродажей имущества;

- мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия. С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом предприятия. Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям приусловии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат к будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг,т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор - цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита. Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг,который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства[4, с. 42].

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по
основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализпо изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервовпо увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь склассификацией их по определенным группам:

- от брака;

- снижения качества продукции;

- невостребованной продукции;

- утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

- неполного использования производственной мощности предприятия;

- простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

- перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

- порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

- списания не полностью амортизированных основных средств;

- уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

- списания невостребованной дебиторской задолженности; просроченной дебиторской задолженности; привлечения невыгодных источников финансирования;

- несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

- стихийных бедствий;

- по производствам, не давшим продукции, и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции и другие вопросы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансовое состояние предприятия ООО «Шумартэкс» не является проблемным на основании анализа основных финансовых показателей его деятельности и выводов, полученных в процессе анализа. Расчет основных показателей показал, что предприятие имеет удовлетворительную структуру бухгалтерского баланса и может быть признано платежеспособным на данном этапе его деятельности, т. е. его платежеспособность носит устойчивый характер.

Активы предприятия выросли на 8 863 млн. руб. (109 069 – 100 206)за счет увеличения оборотных активов на 4 611 млн. руб. (75 935 – 71 324) и внеоборотных на 4252 млн. руб. (33 134 – 28 882). Недостаток денежных средств повлек за собой и рост кредиторской задолженности на 5 479 млн. руб. в основном из-за недоплаты поставщикам. Несмотря на это работу предприятия можно считать эффективной в использовании имущественных средств в процессе производства.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности на начало и конец 2007 года свидетельствуют о том, что ликвидность на конец года ниже уровня начала года на 1,38 (4,11-5,49), т.е. собственных оборотных активов предприятия, которые на конец года составили 75 935 млн. руб., не достаточно для того, чтобы своевременно погасить срочные обязательства предприятия, которые на конец года составили 18 476 млн.руб.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличить собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств, и оно не зависит от внешних кредиторов. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что коэффициент финансовой устойчивости выше нормы, а коэффициент платежеспособности выше 1, значит предприятие платежеспособно.

Итак, рассмотрев различные показатели, можно говорить о том, что ООО «Шумартэкс» имеет устойчивое финансовое состояние и для улучшения хозяйственной деятельности предприятия можно лишь предложить постоянное обновление техники для усовершенствования тех видов деятельности, которые предприятие осуществляет.