Качественный анализ коммерческих рисков

Тема. Анализ и оценка коммерческих рисков

Понятие и назначение анализа и оценки коммерческих рисков

Значимость оценки рисков заключается:

во-первых, в возможности прогнозировать в определенной степени наступление рискового события,

во-вторых, на этой основе принимать необходимые меры к снижению размера возможных неблагоприятных последствий.

Оценка рисков является одной из составляющих системы управления рисками, нацеленная на измерение вероятности наступления неблагоприятных событий и величины потерь сопутствующих им.

В экономической литературе принято различать две процедуры – анализ рисков и оценку рисков.

Анализ рисков – это процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, т.е. анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта.

Под оценкой понимается определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков.

Эти процедуры тесно взаимосвязаны и не могут рассматриваться отдельно друг от друга. Именно поэтому в настоящее время наиболее эффективным является комплексный подход к анализу рисков. С одной стороны, такой подход позволяет получать более полное представление о возможных результатах операции или сделки, т.е. обо всех позитивных и негативных неожиданностях, ожидающих инвестора, а с другой стороны, делает возможным широкое применение математических методов (в особенности вероятностно-статистических) для анализа рисков.

В теории рисков выделяют следующие виды математических моделей: прямые, обратные и задачи исследования чувствительности. В прямых задачах оценка риска, связанная с определением его уровня, происходит на основании априори известной информации.

В обратных задачах устанавливаются ограничения на один или несколько варьируемых исходных параметров с целью удовлетворения заданных ограничений на уровень приемлемого риска.

Основная идея метода исследования чувствительности, применяемого в связи с неизбежной неточностью исходной информации, состоит в анализе уязвимости, степени изменяемости результативных показателей по отношению к варьированию параметров моделей (распределение вероятностей, областей изменения тех или иных величин и т.п.). Выводы исследования чувствительности отражают степень достоверности полученных при анализе результатов. В случае их недостоверности аналитик будет вынужден реализовать одну из следующих возможностей:

– уточнить параметры, неточность которых является наиболее существенной в искажении результата;

– изменить методы обработки исходных данных с целью уменьшения чувствительности ответа;

– изменить математическую модель анализа рисков;

– отказаться от проведения количественного анализа рисков.

Широкое применение для анализа рисков получили различные математические модели и методы: стохастические, лингвистические, нестохастические (игровые) модели, вероятностные, выборочные, аналитические и имитационные методы.

Кроме того, для упрощения математических подходов к оценке риска западные ученые (американский эксперт Б. Берлимер) используют некоторые допущения:

– потери от риска независимы друг от друга;

– потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств);

– максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида – качественный и количественный.

Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска предприятия в целом.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация.

Качественный анализ связан с такой аналитической процедурой как идентификация рисков, а количественный – с определением степени риска.

При этом под степенью риска понимается показатель, количественно характеризующий вероятность неблагоприятной динамики управляемого процесса и негативных результатов коммерческой деятельности.

Качественный анализ коммерческих рисков

Качественный анализ – это анализ источников и потенциальных зон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого вида коммерческого риска.

Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, также определить и описать причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.

Этапы качественного анализа рисков включают:

1. идентификация (определение) возможных рисков;

2. описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка;

3. описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости;

4. исследования на качественном уровне возможности управления рисками: диверсификация риска; уклонение от рисков; компенсация рисков; локализация рисков.

Главной задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, т.е.:

– определение потенциальных зон риска;

– выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

– прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Методы качественного анализа можно разделить на четыре группы:

1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации:

– рассмотрение и анализ первичных документов финансовой и управленческой отчетности;

– анализ данных периодических (годовых, квартальных и т.д.) отчетов предприятия.

2. Методы сбора новой информации:

– стандартизированный опросный лист;

– персональные инспекционные посещения подразделений предприятия;

– консультации со специалистами, как работающими на предприятии, так и внешними.

3. Методы моделирования деятельности организации:

– составление и анализ диаграммы организационной структуры предприятия;

– анализ карты потоков, отражающей технологические и финансовые потоки внутри предприятия.

4. Эвристические методы качественного анализа.

Для проведения качественного анализа активно используют экспертные оценки. Методы экспертных оценки включают комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. Центральной фигурой экспертной процедуры является сам эксперт – это специалист, использующий свои способности (знания, умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения наиболее эффективного решения.

Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:

– иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении информации;

– обладать достаточным уровнем креативности мышления и необходимыми знаниями в соответствующей предметной области;

– быть свободным от личных предпочтений.

Основными методами экспертных оценок, применяемыми для оценки коммерческих рисков являются: вопросники, SWOT-анализ, роза и спираль рисков, оценка риска стадии, метод Дельфи.