Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Платежеспособность - это возможность расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии пред­приятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для по­гашения имеющихся обязательств. Но предприятие является пла­тежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но есть возможность быстро реализовать активы и расплатиться с кредиторами.

Показатели ликвидности рассчитываются в долях единицы или процентах. Рост показателей ликвидности свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

Показатели финансовой устойчивости, с одной стороны, характеризуют финансовую независимость предприятия, с другой стороны, - степень защищенности привлеченного капитала. Они рассчитываются на основе данных пассива баланса.

Оценка финансового положения предприятия основывается на следующих важнейших соотношениях:

• в краткосрочном периоде — долгосрочных и текущих пас­сивов;

• в долгосрочном периоде - собственного капитала и заемных средств.

Различным отраслям промышленности и даже отдельным предприятиям свойственно разное соотношение собственного и за­емного капиталов. В розничной торговле долгосрочная задолжен­ность может полностью отсутствовать, а доля текущих пассивов в общей сумме источников финансирования может превысить долю собственного капитала. Для машиностроительного предприятия характерна большая доля собственных источников средств, для строительной компании -долгосрочной задолженности.

В целом, чем меньше доля заемного капитала в структуре пассивов, тем устойчивее положение предприятия. Кроме того, за­частую наличие и рост кредиторской задолженности определяют падение уровня рентабельности, поскольку привлечение кредитов влечет за собой необходимость выплат по ним процентов.

С другой стороны, в ряде случаев предприятие не располага­ет достаточными собственными средствами для достижения необ­ходимого объема производства, его диверсификации, повышения эффективности деятельности. В этом случае рост доли заемных средств может сыграть положительную роль, но только при усло­вии, что дополнительно полученная прибыль окажется больше, чем выплаты процентов по заемным средствам.

Таким образом, увеличение доли заемного капитала снижает уровень финансовой устойчивости, но в то же время (до определенного момента) способно повышать эффективность текущей дея­тельности (как уже отмечалось выше, в этом случае рентабельность собственного капитала будет выше общей рентабельности).

Систематический контроль финансового состояния предпри­ятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в его работе и своевременно применять действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Существенно повышают эффективность аналитической работы современные профессиональные компью­терные программы. Они значительно сокращают затраты времени на проведение анализа, позволяют представить полученные данные в удобной графической интерпретации.

Определение реального финансового положения имеет боль­шое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.