Структура мирового рынка ссудных капиталов

М Р С К

Международный

денежный рынок

 

FOREX

 

Рынок евровалют
Международный

рынок капиталов

Средне и долгосроч.

иностр. капиталы

 

Рынок еврокредитов

 

 

Еврорынок
Международный

финансовый рынок

Иностранный

финансовый рынок

 

Евро-финансовый рынок

 

Еврорынок – рынок, на котором проводятся депозитно-ссудные операции в евровалютах.

Международный кредит – форма движения ссудного капитала, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов одних стран и их финансово – хозяйствующим субъектам другим странам и их финансово – хозяйствующим субъектам на условиях возвратности, срочности и платности.

Принципы международного кредита:

1. Материальная обеспеченность – заинтересованность погашения кредита

2. Целевой характер

Функции международного кредита:

1. Способствует ускорению процессов концентрации капитала, и в результате создаются целые империи

2. Играет важную роль в сфере международных расчетов, заменяя наличный валютный оборот

Размер кредита и условия его предоставлния фиксируются в:

1. кредитном соглашении (договоре)

2. коммерческом контракте

3. эмиссионном проспекте (при выпуске международных облигаций)

Выделяют три вида кредиторов:

· частные кредиторы

à физические лица

à корпорации и банки – транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами

à институциональные учреждения – благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды

· государственные кредиторы

à федеральные органы власти

à региональные и муниципальные органы власти

· международные организации

à Лондонский клуб частных кредиторов

à Парижский клуб государств – кредиторов

à Международный валютный фонд

à Мировой банк

à Европейский банк реконструкции и развития

Виды международных кредитов

Þ по объему кредитования

o товарные – предоставляются экспортерами своим покупателям

o финансовые – предоставляются банками своим заемщикам

Þ по экономическому содержанию

o связанные – определен строго целевой характер использования кредита

1. коммерческие (кредит поставщиков)

связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг

2. инвестиционные

предоставляются под строительство конкретных объектов

o не связанные – не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей. Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов)

Þ по обеспечению

o обеспеченные – обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога

три вида залога:

1. твердый – определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка

2. товар в обороте – учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму

3. товар в переработке – из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку

o необеспеченные (бланковые) – выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки

Еврорынок

Рынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок – рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг.

Причины возникновения:

1. сложные политические отношения между СССР и США

2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США.

3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют

4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков

Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.

Основные кредитные ставки еврорынка:

1. LIBOR – Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев)

2. Плавающая – на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев

3. Ролловерные кредиты – как твердая, так и плавающая ставки

Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.

Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.

Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года.