Операционный анализ деятельности предприятия

 

Операционный анализ предприятия Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли. Действие операционного рычага и степень гибкости предприятия все это вместе генерирует предпринимательский риск.

финансовый платежеспособность ликвидность оборотный актив

Таблица 13 Операционный анализ

Показатели	Значение
Цена ед. (без НДС)	5500
Объем реализации	1517
Выручка от реализации товаров, услуг	8343500
Себестоимость товаров	7787000
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг	5061550
Постоянные затраты в себестоимости	2725450
Коммерческие расходы, в т.ч.	54000
постоянные	39420
переменные	14580
Административно-управленческие расходы, в т.ч.	26000
постоянные	17940
переменные	8060
Маржинальная прибыль	3259310
Коэффициент маржинальной прибыли	0,39
Прибыль	476500
Сила воздействия операционного рычага	6,84
Порог рентабельности	7135410
Запас финансовой прочности	1208090

 

Маржинальная прибыль = выручка – переменные затраты; Коэффициент маржинальной прибыли = маржинальная прибыль / выручка; Операционный рычаг = маржинальная прибыль / /прибыль; порог рентабельности = постоянные затраты / коэффициент маржинальной прибыли; Запас финансовой прочности = выручка – порог рентабельности

 

ЭФР = (1 - Сн) * (КР - Ск) * ЗК/СК, где:

 

ЭФР – эффект финансового рычага, Сн – ставка налога на прибыль, КР – коэффициент рентабельности активов, %, Ск – ставка процентов за кредит, ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал

ЭФР = (1 - 0,2) * (21 - 12,5) * 2741/1054 = 17,68

Рентабельность активов выше ставки процента за кредит, следовательно использование заемного капитала целесообразно.

 

Бюджет предприятия

 

Составим бюджет доходов и расходов на планируемый год с учетом имеющихся данных, приведенных в таблице 14.

 

Таблица 14

Показатели	2
План изменения цен	+5%
Изменение объема реализации	+2%
% оплаты покупателей за продукцию в бюджетном периоде	78%
Планируемые расходы на производство продукции
Материалы, руб.	4123913
ЗП, руб.	522749
ЕСН, руб.	135915
Переменные ОПР, руб.	420558
Постоянные ОПР, руб.	605193
в т.ч. амортизация	125000
Планируемые коммерческие расходы
Переменные, руб.	14580
Постоянные, руб.	39420
Планируемые административно-управленческие расходы
Переменные, руб.	8450
Постоянные, руб.	18540
% оплаты расходов в бюджетном периоде
Расходы на производство продукции	92%
Коммерческие расходы	95%
Административно-управленческие расходы	98%
Кредиты и займы
Проценты по кредитам и займам	12,5%
% погашения кредитов и займов в бюджетном периоде	67%

 

Примечание:

1. Объем производства соответствует объему реализации (остатки готовой продукции остаются неизменными)

2. Материалы приобретаются в объеме, необходимом для производства продукции, которая будет реализована (остаток материалов остается неизменным)

Таблица 15 Бюджет доходов и расходов

Статья	Сумма
Доходная часть
Выручка от реализации товаров, услуг	5500*1,05 * 1517*1,02 = 8935888,5
Расходная часть
Планируемые расходы на производство продукции	4123913 + 522749 + 135915 + 420558 + 605193 + 125000 = 5933328
Коммерческие расходы, в т.ч.
постоянные	39420
переменные	14580
Административно-управленческие расходы, в т.ч.
постоянные	18540
переменные	8450
Итого расходов	5933328 + 39420 + 14580 + 18540 + 8450 = 6014318

 

Согласно составление бюджета доходов и расходов потребность в дополнительном финансировании составляет: 8935888,5 – 6014318 = 2921570,5 тыс. руб. – мы наблюдаем превышение доходов над расходами, следовательно потребности в финансировании не наблюдается.

Далее составим бюджет движения денежных средств (таблица 16)

 

Таблица 16 Бюджет движения денежных средств

Статья	Сумма
Доходная часть
Выручка от реализации товаров, услуг	8935888,5*0,78 = 6969993,03
Расходная часть
Планируемые расходы на производство продукции	5933328*0,92 = 5458661,76
Коммерческие расходы, в т.ч.	54000*0,95 = 51300
Административно-управленческие расходы, в т.ч.	26990*0,98 = 26450,2
Итого расходов	5458661,76 + 51300 + 26450,2 = 5536411,96

 

Потребность в дополнительном финансировании составит: 6969993,03 – 5536411,96 = 1433581,07 тыс. руб.

 

Заключение

 

В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

 

Список использованной литературы

 

1. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб:Питер,2005.

3. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.

4. Ендовицкая А.В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации. // Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).

5. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества. //Бухгалтерский учет. 2008. №1.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ООО «ТК Велби», 2006.

7. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. –М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

10. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2008. №22 (79).

11. Лобушин Н.П., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн .пособие – 2-е изд. –м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.

13. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 3-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

14. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – М.: Высшее образование, 2005.