Рентабельность продукции

Рпр = Пвал / Спр × 100%

Рпр = 1120,43/1700,36*100=65,893%

 

Рентабельность производства

Ро = Пвал/ Спф

Ро = 1120,43/661,494=1,694%

 

Чистая прибыль

Пчист =Пвал – Налоги – Процент за кредит (свыше Ст. реф.*1,1)

Пчист:                   1 год 1120,43-639,038-89,075=392,317

                                2 год 1400,537-743,737-89,075=567,725

                                3 год 1750,671-889,239-89,075=772,357

    Налог на прибыль рассчитать в соответствии с Гл. 25НК РФ

 Налог на прибыль: Пвал*24%

Налог на прибыль:                  1год 1120,43*24% = 268,903 тыс.руб.

                                          2 год 1400,537*24% = 336,123 тыс.руб.

                                          3 год 1750,671*24% = 420,161 тыс.руб.

 

Налог на имущество см. Гл.30НК РФ.

Налог на имущество: Сим*2,2%

Налог на имущество:                  1 год 581,819*2,2% = 12,80 тыс.руб.

                                             2 год 509,05*2,2% = 11,20 тыс.руб.

                                             3 год 436,27*2,2% = 9,60 тыс.руб.

 

Среднегодовую стоимость имущества рассчитать ориентировочно по формуле:

 

Сим = (Сн.г. + Ск.г) /2 ,

 

Где Сн.г. – стоимость имущества на начало года, тыс. руб.;

Ск.г. – стоимость имущества на конец года, тыс. руб.;

 

    Сим :                                    1 год (618,2+545,438)/2 = 581,819 тыс.руб.

                                          2 год (545,43+472,66)/2 = 509,05 тыс.руб.

                                          3 год (472,66+399,89)/2 = 436,27 тыс.руб.

 

Ск.г. = Сн.г. – А,

 

Где: А – сумма амортизации за год, тыс. руб.

     Ск.г. :                                       1 год 618,2- 72,77 = 545,438 тыс.руб.

                                               2 год 545,43-72,77 = 472,66 тыс.руб.

                                               3 год 472,66-72,77 = 399,89 тыс.руб.

 

НДС = ДС * Ст,

 

Где: Ст – ставка налога (см. гл.21НК РФ);

ДС – добавленная стоимость, тыс. руб.

      НДС:                           1 год  1985,192*18% = 357,335 тыс.руб.

                                     2 год 2202,299*18% = 396,414тыс.руб.

                                     3 год 2552,433*18% = 459,478 тыс.руб.

 

ДС = Зот + А + Пвал,

 

Где: Зот – затраты на оплату труда, тыс. руб.;

Возврат кредита – 230 тыс. руб.

     ДС :            1 год 729+72,762+1120,43 = 1985,192 тыс.руб.

                           2 год 729+72,762+1400,537 = 2202,299 тыс.руб.

                        3 год 729+ 72,762+ 1750,671 = 2552,433 тыс.руб

 

2. Для характеристики степени риска рассчитайте показатели чувствительности и устойчивости проекта.

    Под чувствительностью проекта понимаются минимальные значения его показателей эффективности при отклонении показателей проекта (в данном случае объем продаж) на 10% в худшую сторону.

 

    По данным таблиц 9, 10, 11 рассчитайте чистый дисконтированный доход (ЧДД) и чистую текущую стоимость (ЧТС). Положительное значение данных показателей говорит об устойчивости проекта отрицательное значение свидетельствует о неустойчивости проекта и большой величине риска. В последнем случае принимать проект к внедрению нецелесообразно.

 

Прибыль с учетом амортизации = Пчист + А + возврат кредита

Прибыль с учетом амортизации:

                                          1 год 392,317+72,77+230 = 695,087 тыс.руб.

                                          2 год 567,725+72,77+230 = 870,495 тыс.руб.

                                          3 год 772,357+72,77+240 = 1085,127 тыс.руб.

 

    Величину дисконта принять на уровне банковской ставки (24%).

Коэф.дисконтирования:             1/(1+i)ⁿ

   Где: i - величина дисконта

          n - количество лет

   коэф. дисконтирования : 1 год 1/(1+0,24)¹=0,806

                                                 2 год 1/(1+0,24)²=0,650

                                                 3 год 1/(1+0,24)³=0,524

   Дисконтированная прибыль:

прибыль с учетом амортизации * коэф. дисконтирования

 

Дисконт. прибыль: 1 год 695,087 *0,806 = 560,24 тыс.руб.

                               2 год 870,495 *0,650 = 565,823 тыс.руб.

                               3 год 1085,127 *0,524 = 568,606 тыс.руб.                                   

 

ЧДД = Пдиск – Зкап,

    Где: Пдиск – дисконтированная прибыль, тыс. руб.;

    Зкап – капитальные затраты.

 

    ЧДД:                                           1 год = 560,24 тыс.руб

       2 год = 565,823 тыс.руб.

       3 год = 568,606 тыс.руб.

 

 

ЧТС = ЧДД – Зкап

Зкап = 700,00тыс.руб.

ЧТС : 

 

                                           1 год -700+560,24= -139,76 тыс.руб.

            2 год -139,76+565,823 = 426,063 тыс.руб.

             3 год 426,063+568,606 = 994,669 тыс.руб.

 

 

    Прогнозный финансовый план доходов и расходов на три года показывает предполагаемый уровень развития предприятия во времени (таблица 12). В соответствии с прогнозом тенденций развития отрасли в течение 2007-2008 годов предприятие, несмотря на рост издержек (на 3,5% в год), будет получать устойчивую валовую прибыль (рост на 25% в год).

 

    3 Сделайте выводы о сроке окупаемости капитальных вложений и ликвидности предприятия «Планета», т.е. способности нести ответственность по взятым обязательствам.

    Определите срок окупаемости проекта:

Ток = х +ЧТСх / ЧДДх+1,

Где: Ток – срок окупаемости проекта, лет;

х – последний год, когда ЧТС меньше 0;

ЧТСх – значение ЧТС в этом году (без минуса);

ЧДДх+1 – значение ЧДД в следующем «х+1» году.

 

(2 + 426,063)/258,22 = 1,66

 

                                                              

 Таблица 9

 

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта

Год	Кап. Затраты Тыс. руб.	Прибыль с учетом амортизации	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- Рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0	700	-	1	700	-	-700	-700
1	-	695,087	0,806	-	560,24	560,24	-139,76
2	-	870,495	0,650	-	565,823	565,823	426,063
3	-	1085,127	0,524	-	568,606	568,606	994,669
И.				-700	1694,669	994,669

 

Таким образом, ЧДД за 3 года равен 994,669 тыс.руб. Положительная величина свидетельствует о целесообразности и эффективности проекта.

 

                                                                                                                                   Таблица 10

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при снижении объема продаж в первый год на 10%

Год	Кап. Затраты	Прибыль с учетом амортизации	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- Рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0	700	-	1	700	-	-700	-700
1		589,578	0,806	-	475,2	475,2	-224,8
2	-	870,495	0,650	-	565,823	565,823	426,063
3	-	1085,127	0,524	-	568,606	568,606	994,669
				…	1609,629	906,629	495,932

 

Прибыль с учетом амортизации = 659,087 – (659,087*0,1) = 589,578

Дисконтированные кап. затраты = 589,578*0,806 = 475,2

ЧТС = -700 + 475,2 = -224,8

 

Таким образом, ЧДД за 3 года равен 906,629 тыс.руб., ЧТС равен 495,932 тыс.руб. Положительная  величина свидетельствует о устойчивости низком риске проекта. Следовательно, снижать объемы продаж выгодно.

 

                                                                                                                              Таблица 11

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при ежегодном снижении объема продаж на 10%

Год	Кап. затраты	Прибыль с учетом амортизации	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0	700	-	1	700	-	-700	-700
1	-	695,087	0,806	-	560,24	560,24	-139,76
2		783,445	0,650		509,239	509,239	369,479
3		976,614	0,524		511,746	511,749	881,228
					1581,225	881,228	410,947

 

Прибыль с учетом амортизации (2 год) = 870,495 – (870,495*0,1) = 783,445

Прибыль с учетом амортизации (3 год) = 1085,127 – (1085,127*0,1) = 976,614

Дисконтированные кап. Затраты (2 год) = 783,445*0,650 = 509,239

Дисконтированные кап. Затраты (3 год) = 976,614*0,524 = 511,746

ЧТС (2 год) = -139,76+509,239 = 369,479

ЧТС (3 год) = 368,479+511,749 = 881,228

                                                                                                                         Таблица 12

План доходов и расходов ООО «Планета», тыс. руб.

Наименование	2006г	2007г	2008г
1. Доходы от реализации	2820,875	3160,498	3572,231
2. Себестоимость.	1700,445	1759,961	1821,56
3. Валовая прибыль	1120,43	1400,537	1750,671
4. Налоги и возврат кредита	869,038	973,737	1129,239
5. Чистая прибыль	392,317	567,725	772,357

Доходы от реализации:

2006 г. – 1700,445+1120,43 = 2820,875

2007 г. – 1759,961+1400,537 = 3160,498

2008 г, - 1821,56+1750,671 = 3572,231

Себестоимость:

1700,445*0,035 = 59,516

2007 г. – 1700,445+59,516 = 1759,961

2008 г. – 1759,961+(1759,961*0,035) = 1821,56

Налоги и возврат кредита:

2006 г. – 869,038

2007 г. – 743,737+230 = 973,737

2008 г. – 889,239+240 = 1129,239

 

Список литературы

 

1. Гражданский кодекс РФ. М., 2005.

2. Приказы МФ РФ (см. СЗ РФ):

«Об утверждении Положения о Департаменте государственного контроля и аудита МФ РФ» от 31.03. 98г №53.

 « О бюджетной классификации РФ» от06.01.98г №1н.

3. Постановления Правительства РФ (см. СЗ РФ):

«Об утверждении Положения о Федеральном казначействе РФ» от 27.08.93г №864.

4. Федеральные законы (см. СЗ РФ) :

«О центральном банке РФ» от 12.04.95г.

5. Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Инфра-М, 2005.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией академика Поляка Г.Б.. Учебник для ВУЗов. - М.: «ЮНИТИ». 2004.

7.Интернет