Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации зависит от ее способности приносить прибыль, в то время как наличие прибыли способствует поддержанию финансовой устойчивости организации.

Для предприятия значительный интерес представляет изучение поведения показателя рентабельности собственного капитала в зависимости от других показателей деятельности организации. Таким образом, анализ выполняется как факторный анализ рентабельности собственного капитала по факторной модели:

 (2)

Факторный анализ проводится методом абсолютных разниц (с постепенным переходов от данных базового года (индекс – 0) к данным отчетного года (индекс -1)):

                         (3)

Результаты факторного анализа динамики рентабельности собственного капитала ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» представлены в таблице 5.

Таблица 5

Анализ и оценка влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

На падение рентабельности собственного капитала в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 24,63% в большей степени повлияло падение  рентабельности продаж на 12,55%.

При этом на рост рентабельности собственного капитала в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 40,47% в большей степени повлиял рост рентабельности продаж на 53,29%. Отрицательно на росте рентабельности собственного капитала сказались падение оборачиваемости оборотных активов и коэффициента финансовой маневренности.

Для детализации анализа проведем факторный анализ рентабельности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» активов по более сложной, мультипликативной модели, состоящей из 7 факторов тем же методом (метод абсолютных разниц):

(4)

Результаты факторного анализа динамики рентабельности активов ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» представлены в таблице 6.

Таблица 6

Анализ и оценка влияния факторов на динамику рентабельности активов ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

Окончание табл.6

По данным табл. 6 на падение рентабельности активов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 13,02% в большей степени повлияло падение  рентабельности продаж на 8,06%.

При этом на рост рентабельности активов в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 21,75% в большей степени повлиял рост рентабельности продаж на 28,4%. Отрицательно на росте рентабельности активов сказались падение оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициента текущей ликвидности.