РАЗРАБОТКА ПОДСИСТЕМЫ КОНТРОЛЯ В РАМКАХ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

СОДЕРЖАНИЕ

ВведЕние………...………………………………………………..…...3

1. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ФИРМЫ……………....5

1.1. Управление активами…………………………………………………….5

1.2. Управление пассивами…………………………………………………...9

1.3. Источники информации и показатели, характеризующие

финансовое состояние организации…………………………………...15

2. РАЗРАБОТКА ПОДСИСТЕМЫ КОНТРОЛЯ В РАМКАХ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА………………………………………………..……...21

2.1. Инструменты контроля финансового состояния фирмы……….…….21

2.2. Оценка имущественного положения организации…………………...24

2.3. Оценка ликвидности……………………………………………………28

3. ПРИМЕР ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КОМПЛЕКСНОГО КАЧЕСТВЕННОГО ОЦЕНИВАНИЯ…………………………………………………….…….….30

3.1. Процедура комплексного качественного оценивания………………..30

 

Заключение……………………….…………………….……...……44

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………….46

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Платёжеспособность ОАО «СНИП»…..………………………………..….48

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Оборачиваемость (деловая активность) ОАО «СНИП»..………………....49

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Финансовая устойчивость ОАО «СНИП»…………………………………50

 

 

Введение

 

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платёжеспособность, кредитоспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, эффект финансового рычага и другие. Этим объясняется актуальность данной работы.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособность и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечения планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.   

Главная цель курсовой работы – исследовать, как своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

Для более глубокого изучения данной проблемы необходимо было обращение к периодической литературе, а также к работам следующих авторов: Гончарук О. В., Савицкая Г. В., Володин А. А., которые учитывают различные аспекты контроля финансового состояния и его управления.

Объектом исследования является финансовое состояние ОАО «СНИП», предметом – методы управления, принципы анализа и контроля.

Композиционно курсовая работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка используемых источников (14 наименований) и приложения. Полный объем курсовой работы состоит из  50 страниц.

 

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ФИРМЫ

Управление активами

Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения [8, с. 67].

Управление необоротными активами. В состав необоротных активов входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и капитальные вложения (инвестиции).

Долгосрочные финансовые вложения предприятия могут включать следующие виды инвестиций: инвестиции в различного вида ценные бумаги, как дающие право собственности, так и долговые обязательства других компаний; инвестиции в материальные и нематериальные необоротные активы; инвестиции в специальные фонды; инвестиции в дочерние компании и филиалы.

Инвестиции в ценные бумаги представляют собой помещение капитала в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (минимально более года) либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на другие предприятия, либо в связи с тем, что подобное вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области.

Считается, если предприятие-инвестор владеет незначительным пакетом акций другого предприятия, то оно не оказывает существенного влияния или контроля на предприятие, акции которого приобретаются.

Если предприятие владеет большим пакетом акций другого предприятия, то считается, что предприятие-инвестор оказывает существенное влияние на то предприятие, акции которого приобретаются. Значительное влияние проявляется в том, что предприятие-инвестор может участвовать в принятии решений о деятельности предприятия, в которое вложены средства, а его представители могут входить в состав совета директоров предприятия – объекта инвестирования.

Если предприятие владеет более чем 50% акций другого предприятия, считается, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятельность предприятия-объекта инвестирования, то есть принимать решения по вопросам его финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие-инвестор рассматривается как головное предприятие, а предприятие – объект инвестирования - как дочернее предприятие [4, с.96-97].

Управление оборотными активами. Эффективное управление оборотными средствами имеет для компании важное значение по следующим причинам:

1. Величина оборотных средств у многих компаний составляет больше половины всех её активов.

2. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом и требует, в отличии от других сфер деятельности финансового менеджера, большого количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

3. Оптимальное управление оборотными средствами ведёт к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.

4. Правильное управление оборотными средствами позволит максимизировать норму прибылей и минимизировать коммерческий риск [1, с. 222-223].

Управление оборотными средствами включает в себя управление товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными вложениями (ценными бумагами). Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Управление оборотным капиталом – это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Управление производственными запасами. Они могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает опасность обесценения этих товаров и снижения их потребительских качеств; приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров, и так далее.

Целью управления товарно-материальными запасами является разработка политики, с помощью которой можно достичь оптимальных инвестиций в товарно-материальные запасы. Уровень капиталовложений в товарно-материальные запасы неодинаков для различных отраслей промышленности. Зависимость устойчивости финансового состояния предприятия от величины товарно-материальных запасов показана в табл. 1.1.1.

Таблица 1.1.1

Зависимость устойчивости финансового состояния предприятия от величины товарно-материальных запасов

Тип финансового состояния	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Характеристика величины запасов и затрат	Минимальные величины запасов и затрат	Нормальные величины запасов и затрат	Избыточные величины запасов и затрат	Чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов

 

 

В управлении производственными запасами важную роль играет оценка оборачиваемости производственных запасов. Основным показателем является время обращения в днях. Этот показатель рассчитывается делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, иммобилизация собственных оборотных средств, замораживанием средств в запасах и т. д.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.

Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Управление денежными средствами состоит в определении оптимальной суммы денежной наличности. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны, деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определённый денежный запас. Это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т. д. С другой стороны, большая сумма свободных денежных средств осложняет проблему учёта и контроля за их движением, увеличивает потери от инфляции, увеличивает потерю упущенных возможностей от их использования [2, с. 100-110].

Управление пассивами

Пассивы предприятия представляют собой решения по выбору источников финансирования имущества предприятия. Основными структурными разделами пассива являются: краткосрочные обязательства (краткосрочная задолженность, текущие обязательства), долгосрочные обязательства (долгосрочная задолженность), собственный капитал. Раздел «Краткосрочные обязательства» и «Долгосрочные обязательства» иногда объединяются в одном разделе под названием «Внешние обязательства». Внешние обязательства трактуются как будущие убытки в экономических выгодах компании, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств компании передать средства или оказать услуги другим предприятиям в будущем в результате заключённых сделок или происшедших событий.

Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются обычно в течение сравнительно короткого периода времени – не более года. В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам и отсроченные налоги; задолженность по заработной плате; различного рода полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными примерами долгосрочных обязательств являются облигации к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей [2, с. 127-128].

В структуре пассива предприятия (источников имущества) возможно отражение различного рода резервов. Резервы рассматриваются финансовыми менеджерами как меры разумной предосторожности для усранения нарушений нормального хода производственно-хозяйственной деятельности. Резервы являются отражением принципа осторожности. В зависимости от срока, в течение которого должен использоваться резерв, и источника его создания резервы могут отражаться в разделах краткосрочных обязательств, жолгосрочных обязательств или собственного капитала.

Управление пассивами включает в себя формирование структуры капитала компании, разработку политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях и в наиболее выгодной комбинации собственных и заёмных средств [10, с.434].

Использование предприятием для экономической деятельности не только собственных, но и заёмных средств повышает рентабельность инвестирования собственных средств. В теории финансового менеджмента такое увеличение рентабельности называется финансовым левериджем (финансовым рычагом, эффектом финансового рычага). Эффект финансового рычага будет тем больше, чем больше будет экономическая рентабельность инвестиций по сравнению со ставкой процентов по займу и чем больше будет соотношение заёмных и собственных средств [1, с. 449].

Затраты на производство продукции можно разделить на переменные и постоянные. К пременным затратам относятся такие, которые изменяютяс (увеличиваются или уменьшаются) при изменении (увеличении или уменьшении) объёма производства. К постоянным затратам относятся такие, которые можно для принятых условий производимого финансового анализа считать не зависящими от объёма производства.

Разделение затрат на переменные и постоянные является достаточно условным и зависит от особенностей производства и целей проводимого финансового анализа. Предположим, что переменные затраты на производство пропорциональны количеству производимого товара. Изменение прибыли будет равно относительному изменению выручки от рализации, умноженному на величину, равную отношению выручки от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли. Иначе говоря, изменение выручки от реализации приводит к более сильному изменению прибыли, что называют эффектом производственного рычага [2, с.131-134].

Можно сделать следующие выводы:

§ если предприятие имеет возможность при одном и том же уровне издержек увеличивать долю постоянных затрат за счёт сокращения доли переменных затрат и имеется долгосрочная перспектива спроса на его продукцию, при её реализации можно получить больший прирост прибыли;

§ при снижении выручки от реализации потери прибыли при большой доле постоянных затрат в общей сумме издержек могут также оказаться большими.

Под порогом рентабельности понимается такая выручка от реализации, при которой предприятие имеет нулевую прибыль. Зная порог рентабельноти, можно определить пороговое (критическое) значение объёма производства в единицах товара, при реализации которого окупятся постоянные и переменные затраты, после чего каждая последующая проданная единица товара будет приносить прибыль.

Разность между достигнутой выручкой от реализации и порогом рентабельности называют запасом финансовой прочности предприятия. При выручке от реализации, равной порогу рентабельности, запас финансовой прочности равен нулю [3, с. 93-94].

Распределение прибыли. Политика выплаты дивидендов и политика развития производства.

Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров. Источниками выплаты дивидендов могут выступать: чистая прибыль отчётного периода, нераспределённая прибыль прошлых периодов и специальные фонды, созданные для этой цели (используемые для выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли или убыточности общества). Поэтому теоретически предприятие может выплатить общую сумму текущих дивидендов в размере, превышающем прибыль отчётного периода. Однако базовым является вариант распределения чистой прибыли текущего периода. Схему распределения прибыли отчётного периода упрощённо можно представить следующим образом: часть прибыли выплачивается в виде дивидендов, а оставшаяся часть прибыли реинвестируется в активы предприятия. Реинвестированная часть прибыли является внутренним источником финансирования деятельности предприятия. Реинвестирование прибыли – более приемлемая и относительно дешёвая форма финансирования предприятия, расширяющего свою деятельность. Реинвестирование прибыли позволяет избежать дополнительных расходов, которые имеют место при выпуске новых акций.

Дивидендная политика определяет размер привлекаемых предприятием внешних источников финансирования и одновременно определяет долю средств, отвлекаемых от реинвестирования, для выплаты дивидендов. При прочих равных условиях чем большая часть прибыли расходуется на выплату дивидендов, тем меньше средств может быть реинвестировано в компанию, тем медленнее темпы её роста и тем медленнее и проблематичнее рост курсовой стоимости её акций.

Инвесторы обычно выбирают компанию, дивидендная политика которой в наибольшей степени соответствует их целям инвестирования. Поэтому изменение дивидендной политики может вызвать большее неудовлетворение акционеров, чем низкий уровень дивидендов. Таким образом, стабильность дивидендной политики является одним из наиболее важных факторов, который влияет на отношение инвесторов к компании.

Несмотря на различные подходы акционеров к целям инвестирования, а финансовых менеджеров к дивидендной политике, существует ряд факторов, которые безусловно должны у читываться в финансовом управлении:

§ акционеры негативно относятся к уменьшению выплачиваемых дивидендов, поскольку это ассоциируется прежде всего с возникновением финансовых трудностей в деятельности компании. Поэтому, если компания принимает решение об увеличении дивидендов, она должна быть уверена в том, что сможет сохранить этот уровень дивидендов и в последующие годы;

§ сумма выплачиваемых дивидендов оказывает влияние на финансовые пропорции компании, ее бюджет и ликвидность;

§ дивиденды уменьшают собственный капитал компании, поскольку дивиденды выплачиваются из прибыли, оставленной на предприятии. При прочих равных условиях их выплаты приводят к увеличению соотношения между заёмным и собственным капиталом;

§ норма дивиденда по акциям компании должна соответствовать средней рыночной норме доходности по финансовым вложениям аналогичного риска [12, с. 322-325].

Источники финансирования и способы выпуска ценных бумаг.

Источниками финансирования за счёт выпуска ценных бумаг являются привилегированные и обыкновенные (обычные) акции.

Привилегированная акция – это ценная бумага, не дающая права голоса, но обеспечивающая получение дивидендов по фиксированному проценту (или в фиксированной сумме) независимо от результатов деятельности компании. Иногда этот процент может доначисляться до уровня дивиденда по обыкновенным акциям, если последний выше дивиденда по привилегированным акциям. Владельцы привилегированных акций обладают преимущественным правом на получение дивидендов, а также на выплату средств в случае ликвидации компании по сравнению с владельцами обычных акций.

Выпуск привилегированных акций имеет следующие преимущества:

§ дивиденды по акциям необязательно должны выплачиваться;

§ владельцы привилегированных акций не могут подтолкнуть компанию к банкротству;

§ они не участвуют в распределении очень высоких прибылей;

§ выпуск привилегированных акций не уменьшает долю участия в собственности компании владельцев обыкновенных акций, их участия в распределении прибыли и права голоса по акциям;

§ не требуется фонд погашения; предприятию не требуется предоставлять обеспечение своими активами;

§ улучшается коэффициент соотношения долговых обязательств и акционерного капитала.

Обыкновенные акции имеют право голоса, а дивиденды на эти акции начисляются в зависимости от прибыли, полученной компанией. Они не связаны с финансовыми платежами, с фиксированными сроками выплаты, сроками погашения или требованиями фондов погашения задолженности. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса, однако следуют после владельцев привилегированных акций в получении дивидендов и при ликвидации компании [2, с. 140-142].

Долгосрочное финансирование, как правило, относится к финансированию со сроком погашения более пяти лет. Источниками долгосрочной задолженности являются закладные (векселя) и облигации [5, с. 228].

Краткосрочное финансирование обычно применяется в связи с сезонными и временными колебаниями конъюнктуры финансового рынка, а также для достижения долгосрочных целей. Источниками являются: коммерческий кредит, банковский заём и акцепт, ссуды финансовых компаний; коммерческие ценные бумаги; ссуды под залог дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов [5, с. 301].

Таким образом, в данной главе были рассмотрены инструменты и методы управления, с помощью которых можно регулировать финансовое состояние предприятия, такие как структура оборотных средств, необоротных активов, дебиторская задолженность, производственные запасы, денежные средства, резервы, прибыль и другие.

 

1.3. Источники информации и показатели, характеризующие финансовое состояние организации.

Существенным элементом финансового менеджмента и контроля является финансовый анализ. Практически все пользователи финансовых отчётов организаций используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчёты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качественного аналитического обоснования решения.

Введение с 1 января 2004 г. нового Типового плана счетов бухгалтерского учёта, утверждённого постановлением Министерства финансов от 30 мая 2003 г. №89, приведение форм бухгалтерской отчётности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызвали необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнёра, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Постановлением Министерства финансов, Министерства экономики и Министерства статистики и анализа от 14 мая 2004 г. №81/128/65 утверждена Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (далее – Инструкция).

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнёра является бухгалтерская отчётность. Отчётность организации в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учёта и является информационным звеном, связывающим организацию с обществом и деловыми партнёрами – пользователями информации о деятельности организации.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности организации пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств организации, заимодавцы, (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал организации и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; кредитора и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в организацию своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) организации может углубить анализ отчётности, используя данные производственного учёта в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчётности – субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчётности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определённых случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчётность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учёта). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчётность являются единственным источником внешнего финансового анализа [10, с. 411-412].

Основным источником информации для финансового анализа служит форма 1 «Бухгалтерский баланс». Её значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является форма 2 «Отчёт о прибылях и убытках». Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит форма 3 «Отчёт о движении источников собственных средств», форма 4 «Отчёт о движении денежных средств», форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и форма 6 «Отчёт о целевом использовании полученных средств». Указанные формы бухгалтерской отчётности утверждены постановлением Министерства финансов от 17 февраля 2004 г. №16 «О бухгалтерской отчётности организаций» для бухгалтерского отчёта начиная с первого квартала 2004 года.

Кроме того, для проведения оперативного анализа состояния организации могут быть использованы формы государственной статистической отчётности 2-ф «Отчёт о составе средств и источниках их образования», 5-ф «Отчёт о финансовых результатах» и 6-ф «Отчёт о задолженности».

Так, в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются два основных показателя:

1) коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность организации собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующиё наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости необоротных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым ценностям, готовой продукции и товаров, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

В соответствие с п. 10 Инструкции структура бухгалтерского баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатёжеспособной в случае, когда коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности одновременно имеют значения менее нормативных, указанных в приложении 1 к Инструкции [7, с. 60-62].

Кроме того, необходимо на первом этапе анализа финансового состояния организации рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации применяется коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путём реализации имущества (активов). Указанный коэффициент определяется как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).

Среди показателей, характеризующих ликвидность организации, наиболее жёстким является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам. В практике финансового анализа считается достаточным, если значение коэффициента абсолютной ликвидности выше 0,2.

Кроме того, для оценки ликвидности используется коэффициент движимости (коэффициент дли оборотных средств в активах), который определяется отношением оборотных средств к общей сумме всех её активов.

Для определения тенденций оборачиваемости рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активов как отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации [7, с. 60-62]. Данные показатели представлены в табл. 1.3.1.                                                                

            Таблица 1.3.1

Показатели, характеризующие финансовое состояние организации, и их расчёт

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчёта
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	К1 = стр. 290/(стр. 790 – стр. 720)
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	К2 = (стр. 590 + стр. 690 – стр. 190)/стр. 290
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	К3 = стр. 790/стр. 890
4	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К4)	К4 = (стр. 020 + стр. 040 + стр. 210, ф.5)/ стр. 890
5	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл)	Кабсл = (стр. 260 + стр. 270)/(стр. 790 – стр. 720)
6	Коэффициент движимости (Кдвиж)	Кдвиж = стр. 290/стр. 890
7	коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб)	Коб = стр. 010, ф.2/(стр. 290 н.г. + стр. 290 к.г.)/2, ф.1

Источник: собственная разработка автора.

 

 

                  

 

 

РАЗРАБОТКА ПОДСИСТЕМЫ КОНТРОЛЯ В РАМКАХ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА