Анализ имущественного состояния и финансовых источников.

2019-12-29

150

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

Анализ финансовой отчетности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск» необходимо начать с оценки структуры имущества предприятия и его источников для этого рассмотрим данные «Бухгалтерского баланса ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск» за 2007 год» представленные в Приложении 1. Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и перспективной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследуется при помощи сравнительно аналитического баланса, который получается из исходного баланса формы № 1 путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный анализ включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения каждой статьи баланса и каждого раздела баланса в сравнении конца отчетного периода с началом.

С помощью вертикального анализа определяется удельный вес каждой статьи баланса в разделе баланса. Признаками хорошего баланса является следующее:

- Значительное увеличение валюты баланса;

- Увеличение собственного капитала;

- Отсутствие «больных» статей баланса, это убытки и просроченная задолженность;

- Отсутствие резких изменений статей баланса;

- Соответствие дебиторской и кредиторской задолженности;

- Обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для того, чтобы произвести анализ статей актива и пассива баланса Компании применим горизонтальный и вертикальный методы сравнения. Представим расчет данных показателей в виде таблицы «Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск» за 2007 год» Приложение 3.

С помощью анализа мы можем наглядно определить значимость активов и пассивов баланса.

Активы предприятия за анализируемый период возросли на 3 099 797 тыс. руб., или на 46,91%. Увеличение активов произошло за счет роста в необоротных активов на 1 587 710 тыс. руб. или на 207,21%, оборотных активов на 1 512 087 тыс. руб. или на 25,88%.

В необоротные активы - в конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей в необоротных активов, которая повысилась с 11,59% до 24,25%.

В необоротные активы предприятия за анализируемый период сильно изменились, составив на конец периода 2 353 940 тыс. руб.

Оборотные активы - на конец анализируемого периода структура имущества снизилась в долей оборотных активов с 88,1% до 75,75%.

Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 5 841 783 тыс. руб. до 7 353 870 тыс. руб.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной) в оборотных активах уменьшилась с 38,71% до 32,39%.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 586 000 тыс. руб. (с 2 557 896 тыс. руб. до 3 143 896 тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 515 013 тыс. руб. на начало и на 1 441 201 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, Предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к повышению с 459 754 тыс. руб. до 622 261 тыс. руб. (162 507 тыс. руб.).

В пассивах в анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (408 000 тыс. руб.). В целом, увеличение прибыли с 805 573 тыс. руб. до 2 012 017 тыс. руб. является результатом эффективной работы предприятия. За анализируемый период в структуре капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 12,19% до 20,73%). В структуре заемного капитала краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 1 512 188 тыс. руб., но их доля практически не изменилась.

В структуре кредиторской задолженности преобладают обязательства перед прочими кредиторами (3 571 829 тыс. руб.), составляющие 36,79%.

За анализируемый период задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 572 535 тыс. руб., а задолженность по налогам и сборам уменьшилась на 87 025 тыс. руб. (с 239 003 до 151 978 тыс. руб.),

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед прочими кредиторами а также поставщиками и подрядчиками.

2.2 Оценка ликвидности предприятия

Ликвидность - это способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность оценивается при помощи следующих коэффициентов:

1) Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)

Показывает в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рассчитывается по формуле:

КТЛ = ОА/КО

где ОА – оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства

КТЛнач = 5 841 783 – 9 613/ 5 011 432 = 1,16

КТЛкон = 7 353 870 – 9 531/ 6 025 794 = 1,22

Необходимое значение 1,5. Оптимальное значение от 2 до 3,5 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

2) Коэффициент срочной ликвидности (КСР)

Этот коэффициент показывает, какая часть задолженности может быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в наличные денежные средства. Рассчитывается по формуле:

КСР = (ДС + КФВ + КДЗ)/ КО

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность

КСРнач = (459 754 + 34 072 + 2 557 896)/ 5 011 432 = 0,61

КСРкон = (622 261 + 819 403 + 3 143 896)/ 6 025 794 = 0,76

Норма этого показателя в Международной практике 1, а в Российской – от 0,7 до 0,8. К концу отчетного периода значение показателя улучшилось.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Рассчитывается по формуле:

КАЛ = (ДС+КФВ)/ КО

КАЛнач = (459 754 + 34 072)/ 5 011 432 = 0,1

КАЛкон = (622 261 + 819 403)/ 6 025 794 = 0,2

Норма этого значение 0,2.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

2.3 Анализ оборачиваемости (деловой активности)

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для любого предприятия, поскольку:

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

1) Коэффициент оборачиваемости активов (КО_А).

Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Рассчитывается формулой:

КОА(дн) = (ССА * N)/ ВП

где ССА - средняя стоимость активов за расчетный период;

N – количество дней отчетного периода;

ВП - выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов.

КОА(дн) = (8 157 911,5 * 365)/ 6 656 718 = 447,3

2) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КО_ВОА).

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается формулой

КОВОА = (ВОА * N)/ ВП

где ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

КОВОА(дн) = (1 560 085 * 365)/ 6 656 718 = 85,5

3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА).

Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. Рассчитывается формулой:

КООА = (ОА * N)/ ВП

где ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

КООА(дн) = (6 597 826,5 * 365)/ 6 656 718 = 361,8

4) Коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ).

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров). Рассчитывается по формуле:

КОЗ = (СПТ * N)/ З

где СПТ – себестоимость Проданных, товаров (продукции, работ, услуг);

З – средняя стоимость запасов за расчетный период

КОЗ(дн) = (1 990 715 * 365)/ 5 186 105 = 140,1

5) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КО_ГП).

Означает как долго денежные средства связаны в готовой продукции. Рассчитывается по формуле:

КОГП = (ГП * N)/ ВП

где ГП – средняя за период стоимость готовой продукции.

КОГП(дн) = (190 337,5 * 365)/ 6 656 718 = 10,4

6) Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КО_ДС).

Показывает срок оборота денежных средств. Рассчитывается по формуле:

КОДС = (ДС * N)/ ВП

где ДС – средняя стоимость денежных средств.

КОДС(дн) = (541 007,5 * 365)/ 6 656 718 = 29,7

7) Коэффициент фондоотдачи (КФООС).

Сколько выручки получено на 1 рубль основных средств. Рассчитывается по формуле:

КФООС = З/ОС

где ОС – средняя остаточная стоимость основных средств;

КФООС = 5 186 105/ 601 633 = 8,6

8) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК).

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Рассчитывается по формуле:

КОСК = (СК * N)/ВП

СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

КОСК(дн) = (1 874 985 * 365)/ 6 656 718 = 102,8

9) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КОЗК).

Означает сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности. Рассчитывается по формуле:

КОЗК = (ЗК * N)/ ВП

ЗК – средняя стоимость привлеченного заемного капитала за расчетный период.

КОЗК(дн) = (6 282 926,5 * 365)/ 6 656 718 = 344,5

10) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КО_ДЗ).

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

КОДЗ = (ДЗ * N)/ВП

где ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.

КОДЗ(дн) = (3 518 042,5 * 365)/ 6 656 718 = 192,9

11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской (КО_КЗ).

Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия, а также средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если О_КЗ< О_ДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия. Рассчитывается по формуле:

КОКЗ = (КЗ * N)/ ВП

где КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

КОКЗ(дн) = (3 829 003 * 365)/ 5 186 105 = 269,5

2.4. Анализ рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени.

Показателей, характеризующие прибыльность (рентабельность):

1. рентабельность продаж;

2. бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;

3. чистая рентабельность;

4. экономическая рентабельность;

5. рентабельность собственного капитала;

6. валовая рентабельность;

7. затрата отдача;

8. рентабельность перманентного капитала;

9. коэффициент устойчивости экономического роста.

С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж.

РП 2006 = 311 916 /5 150 902 = 0,06

РП 2007 = 745 672/ 6 656 718 = 0,11

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения.

РА 2006 = 62 144/ 0,5 * (9 707 810 – 6 608 013) = 0,04

РА 2007 = 1 695 460/ 0,5 * (9 707 810 – 6 608 013) = 1,09

Показывает эффективность использования активов предприятия.

Чистая рентабельность собственного капитала.

РЧ 2006 = 28 705/ 0,5 * (2 443 408 – 1 236 964) = 0,05

РЧ 2007 = 1 206 444/ 0,5 * (2 443 408 – 1 236 964) = 2

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения.

РОА 2006 = 62 144/ 0,5 * (7 353 870 – 5 841 783) = 0,08

РОА 2007 = 1 695 460/ 0,5 * (7 353 870 – 5 841 783) = 2,24

Показывает эффективность использования оборотных активов.

Рентабельность необоротных активов.

РВА 2006 = 62 144/ 0,5 * (2 353 940 – 766 230) = 0,08

РВА 2007 = 1 695 460/ 0,5 * (2 353 940 – 766 230) = 2,14

Показывает эффективность использования внеоборотных активов.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности.

РР 2006 = 311 916/ (3 805 729 + 594 022 + 439 235) = 0,06

РР 2007 = 745 672/ (5 186 105 + 192 968 + 531 973) = 0,13

Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. расходов по обычным видам деятельности.

Рентабельность инвестиционного капитала.

РИК 2006 = 62 144/ 0,5 * (1 236 964 + 2 443 408 + 359 617 + 1 238 608) = 0,02

РИК 2007 = 1 695 460/ 0,5 * (1 236 964 + 2 443 408 + 359 617 + 1 238 608) = = 1,64

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

2.5 Оценка вероятности банкротства

В современной экономической науке за последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, и в особенности интересными являются методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности.

Наиболее широкое применение на практике имеет пятифакторная модель. Модель Э. Альтмана в этом случае представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид:

Z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 +x5

где х1 - оборотный капитал/ сумма активов;

х2 - нераспределенная прибыль/ сумма активов;

х3 - операционная прибыль/ сумма активов;

х4 - рыночная стоимость акций/ задолженность;

х5 - выручка/ сумма активов.

В зависимости от фактического значения величины Z-счета степень вероятности банкротства исследуемого предприятия возможно разделить на несколько групп:

Z < 1,8 - очень высокая вероятность банкротства;

Z = 1,81 - 2,7 - высокая вероятность банкротства;

Z = 2,71 - 2,9 - возможно банкротство;

Z < 2,9 - вероятность банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым положением.

Так, по показателям отчетности рассчитаем коэффициенты:

х1 = 0,91; х2 = 0,29; х3 = 0,25; х4 = 0,24; х5 = 0,69.

Таким образом, значение Z-счета будет равно:

Z = 0,91 + 0,29 + 0,25 + 0,24 + 0,69 = 2,38.

Следовательно, вероятность банкротства для анализируемого нами предприятия высока и финансовое положение характеризуется как неустойчивое. На практике предпринимаются многочисленные попытки использования Z-счета Э. Альтмана для оценки платежеспособности и диагностики банкротства предприятия. Используются также и иные модели прогнозирования банкротства. Однако различия в выборе факторов, оказывающих влияние на финансовое положение предприятия в нашей стране: степени развития фондового рынка (главным образом развития вторичного рынка ценных бумаг), налогового законодательства, нормативного обеспечения бухгалтерского учета, объективности принимаемых для осуществления расчетов величин экономических показателей деятельности предприятия, используемых в модели Э. Альтмана, - могут исказить объективность оценки. Следует иметь в виду, что кроме формулы Э. Альтмана находят применение иные методы оценки финансового состояния.

В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные модели Лиса и Тафлера.

В 1972 Лис разработал дискриминантную модель для предприятий Великобритании. Она имеет вид:

Z = 0,063 Х1 + 0,092 Х2 + 0,057 Х3 + 0,001 Х4

где х1 - оборотный капитал/ сумма активов;

х2 - операционная прибыль/ сумма активов;

х3 - чистая прибыль/сумма активов;

х4 - капитал/ сумму обязательств.

Рассчитаем коэффициенты:

х1 = 0,76, х2 = 0,08, х3 = 0,12, х4 = 0,34.

Таким образом, значение Z-счета будет равно:

Z = 0,063 * 0,76 + 0,092 * 0,08 + 0,057 * 0,12 + 0,001 * 0,34 = 0,04788+0,00736+0,00684+0,00034= 0,06

Предельное значение данной модели 0,037. Следует отметить, что при анализе российских предприятий модель Лиса показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

Модель Таффлера.

Данная модель разработана Таффлером в 1997 году и рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей. Она имеет вид:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

где х1 - операционная прибыль/ краткосрочные обязательства;

х2 - оборотные активы/ сумму обязательств;

х3 - краткосрочные обязательства/ сумма активов;

х4 – выручка от продажи/ сумма активов.

Рассчитаем коэффициенты:

х1 = 0,12375; х2 = 1,01232; х3 = 0,62072; х4 = 0,68571.

Таким образом, значение Z-счета будет равно:

Z = 0,53 * 0,12375 + 0.13 * 1,01232 + 0.18 * 0,62072 + 0,16 * 0,68571 =

0,02559+0,0716+0,09073+0,08971=0,24

Если величина Z-счета Таффлера больше 0,3 это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Проанализировав ОАО «Машиностроительного завода «ЗиО-Подольск» с применением трех методов оценки вероятности банкротства. Можно сделать вывод, что предприятие находится в очень рискованном для нее положении и малейший шаг в неправильном направлении может отрицательно сказаться на его финансовом состоянии.

3 Результаты анализа финансового состояния

Для рассмотрения результатов финансового анализа и подготовки итогового заключения проводятся операции по анализу коэффициентов, которые, как правило, сводятся к представлению коэффициентов в виде таблиц с аналитическим заключением о соответствии показателя нормативу.

Таблица 1 - Сводная таблица коэффициентов ликвидности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск»

Наименование показателя	Данные на начало отчетного периода	Данные на конец отчетного периода	Отклонения (+,-)	Оценка показателя	Интерпретация и норматив показателя
Коэффициент срочной ликвидности (К_СЛ)	0,61	0,76	0,15	+	Норма этого показателя в Международной практике 1, а в Российской – от 0,7 до 0,8.
Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)	1,16	1,22	0,06	-	Необходимое значение 1,5. Оптимальное значение от 2 до 3,5 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ)	0,1	0,2	0,1	+	Норма этого значения 0,2.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) на конец года имеет показатель 1,22, что не соответствует норме (1,5) значит краткосрочные обязательства предприятия не обеспечены оборотными активами.

Коэффициент срочной ликвидности (К_СЛ) на конец года имеет показатель 0,76, что соответствует норме. Это значит, что компания способна погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) на конец года имеет показатель 0,2, что соответствует норме. Значит компания способна досрочно погасить кредиторскую задолжность.

Таблица 2 - Сводная таблица коэффициентов деловой активности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск»

Наименование показателя (в днях)	Данные отчетного периода
Коэффициент оборачиваемости активов (КО_А)	447,3
Коэффициент оборачиваемости в необоротных активов (КО_ВОА	85,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КО_ОА)	361,8
Коэффициент оборачиваемости запасов (КО_з)	140,1
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КО_ГП)	10,4
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КО_ДС)	29,7
Коэффициент фондоотдачи (КФО_ОС)	8,6
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КО_СК)	102,8
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КОз_К)	344,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КО_ДЗ)	192,9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской (КО_КЗ)	269,5

Практически все коэффициенты оборачиваемости имеют большие значения. Это говорит о том, что предприятие выпускает трудоемкую, занимающую много времени на её производство, продукцию.

Таблица 8 - Сводная таблица коэффициентов рентабельности ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск»

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	Отклонения (+,-)	Оценка показателя
Рентабельность продаж по прибыли от продаж РП	0,06	0,11	0,05	+
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения РА	0,04	1,09	1,05	+
Чистая рентабельность собственного капитала РЧ	0,05	2	1,95	+
Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения РОА	0,08	2,24	2,16	+
Рентабельность необоротных активов РВА	0,08	2,14	2,06	+
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности РР	0,06	0,13	0,07	+
Рентабельность инвестиционного капитала РИК	0,02	1,64	1,62	+

Рентабельность собственного капитала РЧ предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и возросла с 5% до 200%, что свидетельствует о отличной возможности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

За анализируемый период рентабельность активов по прибыли до налогообложения, которая отражает способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, существенно возросла от 4% до 109%.

Значение рентабельности активов по прибыли до налогообложения на конец анализируемого периода свидетельствует об очень высокой эффективности использования имущества.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в анализируемом периоде увеличилось с 6% до 11%. Таким образом, у предприятия повышаются возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих целей внешние источники.

Заключение

Главной целью курсовой работы являлась оценка и анализ финансового состояния ОАО «Машиностроительный завод ЗиО-Подольск».

В процессе достижения поставленной цели в курсовой работе были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, проведен общий финансовый анализ, дано заключение о финансовом состоянии предприятии.

В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы различных авторов, нормативно-правовая база, учебные пособия в области бухгалтерского учета и финансового анализа, материал бухгалтерской отчетности.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Определены роль, значение и направление анализа. Дана характеристика информационного обеспечения для подготовки финансового анализа, освещены основные этапы и методы его проведения.

Во второй главе дана оценка структуры его имущества, а так же проведен общий финансовый анализ включающий в себя: анализ ликвидности, деловой активности и рентабельности.

Практическая глава включает в себя применение метода первоначальной оценки отчетности ОАО «Машиностроительный завод ЗиО-Подольск» - чтение баланса, отчета о прибылях и убытках. Характеристика и расчет коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятие. Дана оценка каждому коэффициенту. Также произведен сводный анализ всех показателей.

Предприятие - платежеспособно. К концу анализируемого периода ликвидность увеличилась, что говорит о повышении платежеспособности, но не дает перспективу на будущее.

По оценке деловой активности можно сказать, что показатели очень высокие. Предприятию необходимо увеличить скорость оборота авансированных средств, что повысит объем выручки от реализации продукции. От размера выручки от реализации связана величина коммерческих и управленческих расходов. Следовательно, при увеличении скорости оборота авансированных средств, повысится оборачиваемость коммерческих и управленческих расходов, что уменьшит расходы на каждый оборот.

При ускорении оборачиваемости на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приведет к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла. С точки зрения постоянных расходов это приведет к снижению себестоимости продукции.

При оценке рентабельности мы увидели положительную тенденцию. Предприятие увеличило за анализируемый период прибыль на единицу вложенных средств.

Но, при оценке вероятностей банкротства, мы увидели, что предприятие находится в очень рискованном для него положении.

В целом, по результатам исследования, можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии ОАО «Машиностроительный завод ЗиО-Подольск» в целом.

Таким образом, цель настоящей курсовой работы, содержанием которой является проведение анализа финансового состояния, достигнута, поставленные задачи выполнены.

Библиографический список

1. Абрютина М.С,. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., испр..; / М.С.Абрютина, А.В.Грачев. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006. – 256с.

2. Бурцев В.В., Современные проблемы анализа деятельности предприятий/ В.В.Бурцев//Современный бухучет.-2008.- №9.-С12-18.

3. Григорьев, Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия/ Ю.А.Григорьев // Консультант. -2009.- № 23.- С. 84-88.

4. Григорьев, Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности/ Ю.А. Григорьев// Консультант.-2009.-№21.-С.83-88.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова// «Дело и Сервис», 2009.-384 с.

6. Закон от 26.12.1995 №208-ФЗ (в ред. от 31.1.2002) "Об акционерных обществах".

7. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия/ А.И. Ковалев.- Изд. Центр экономики и маркетинга, 2006.-286с.

8. Кубышкин, И.В.Использование финансового анализа для управления активами/ И.В. Кубышкин//Финансовый директор.-2009.-№.-С.74-80.

9. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г.).

10. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина от 06 июля 1999 № 43н.

11. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 32н.

12. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.05.99 № 33н.

13. Репин, В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление / В.В.Репин// Консультант.-2007.- № 18.- С. 62-65.

14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В.Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп.-Мн.: Новое знание, 2008.-704с.

15. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. - М.: Юнити, 2008.-318с.

16. Шеремет,А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д Шеремет, Р.С.Сайфулин, Е.В.Негашев.-М.:-ИНФРА-М,2007.-320с.

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2007г.

Организация: Открытое акционерное общество "Машиностроительный завод "ЗиО - Подольск" Идентификационный номер налогоплательщика Вид деятельности: пр-во паровых котлов, ядерных реакторов Организационно-правовая форма / форма собственности; ОАО Единица измерения: тыс. руб. Местонахождение (адрес): 142103 Московская обл., г. Подольск, ул. Железнодорожная, 2	Форма № 1 по ОКУД Дата (год, месяц, число) по ОКПО ИНН по ОКВЭД по ОКОПФ/ОКФС по ОКЕИ	Коды
		0710001 2007/ 12 /31 51928123 5036040729 28.30 47/16 384
	Дата утверждения	24.03.2008
	Дата отправки / принятия	31.03.2008

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	630 365	572 901
Незавершенное строительство	130	104 266	124 116
Долгосрочные финансовые вложения	140	31 051	1 655 916
Отложенные налоговые активы	145	548	1 007
ИТОГО по разделу I	190	766 230	2 353 940
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1 962 958	2 018 472
в том числе : сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	296 992	820 547
затраты в незавершенном производстве	213	1 435 264	1 028 808
готовая продукция и товары для перепродажи	214	221 089	159 586
расходы будущих периодов	216	9 613	9 531
Налог на добавл. стоимость по приобретенным ценностям	220	146 556	92 949
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида-ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	680 542	653 751
в том числе : покупатели и заказчики	231	680 542	653 751
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	2 557 896	3 143 896
в том числе : покупатели и заказчики	241	1 706 231	1 667 411
Краткосрочные финансовые вложения	250	34 072	819 403
Денежные средства	260	459 754	622 261
Прочие оборотные активы	270	5	3 138
ИТОГО по разделу II	290	5 841 783	7 353 870
БАЛАНС	300	6 608 013	9 707 810

ПАССИВ:	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1:	2:	3:	4:

2019-12-29

150

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

Обсуждение в статье: Анализ имущественного состояния и финансовых источников.

Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓