Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь


Оценка инвестиционной привлекательности фирмы



2019-12-29 164 Обсуждений (0)
Оценка инвестиционной привлекательности фирмы 0.00 из 5.00 0 оценок




Горизонтальный анализ

 

Из формы № 1 бухгалтерского баланса (Приложение А табл. 6) отчетливо видно как изменилось финансовое положение фирмы в период с 01.01.1999 по 01.07.1999.

Нематериальные активы на начало года составили     1 549р., а на конец года - 5 667р. – следовательно их увеличение на конец года ведет к положительной динамике.

Основные средства на начало года составили 143 830р., а на конец года - 378 134р. – увеличение основных средств свидетельствует об увеличение прибыли, и ,как следствие, производственных сил.

Запасы на начало года составили 2 642 654р., а на конец года - 3 828 901р. – их увеличение свидетельствует о налаженном производстве.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года составил 505 849р., а на конец года - 889 759р. – увеличение налога свидетельствует об увеличении производства

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на начало года составила 231 328р., а на конец года - 843 998р. – если фирма сама может дать в долг, значит она финансово устойчива.

Денежные средства на начало года составили 92 018р., на конец года - 65 660р. – уменьшение денежных средств говорит о том, что они вложены в производство.

Прочие оборотные активы на начало года - 19 020р., на конец года – 962р. – существенное их уменьшение отрицательно сказывается на производстве.

БАЛАНС в активе на начало года составил - 3 680 821р.,на конец года - 6 057 654р. – увеличение активов фирмы положительно влияет на финансовые результаты.

 

Непокрытый убыток отчетного года на начало года отсутсвует, а на конец года - -32 002 – данный убыток отрицательно сказывается на работе предприятия.

Кредиторская задолженность на начало года составила 3 558 794р., а на конец года увеличилась до 5 966 664р. – это негативно сказывается на работе предприятия, так как сюда входят:

 - задолженность перед персоналом организации -начало года - 19 695р. и на конец года - 19 860р.

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на начало года - 9 019р. И на конец года - 10 099р.

- задолженность перед бюджетом на начало года - 60 327р., а на конец года - 106 168р.

- авансы полученные - на начало года - 46 411р.,а на конец года - 104 445р.

- прочие кредиторы – на начало года -16 621р., и на конец года -15 402р.

Прочие краткосрочные обязательства на начало года составили 113 627р, на конец года увеличились до 114 592р.

БАЛАНС пассива сходится с балансом актива и составляет на начало года - 3 680 821р., на конец года - 6 057 654р. Все изменения в бухгалтерском балансе за отчетный период наглядно показаны на рисунке 1.

 

Рисунок 1 Изменение показателей за отчётный период.

 

 

Вертикальный анализ

 

 

Таблица 1: Вертикальный анализ

Актив

На начало года

На конец года

3 680 821р 100% 6 057 654р 100%
Нематериальные активы 1 549р 0.042% 5 667р. 0,09%
Основные средства 143 830р 3,9% 378 134р 6,24%
Запасы 2 642 654р 71,8% 3 828 901р 63,2%
НДС 505 849р 13,74%  889 759р 14,69%
Дебиторская задолженность 231 328р 6,3% 843 998р 13,9%
Денежные средства 92 018р 2,5% 65 660р 1,08%
Прочие оборотные активы 19 020р 0,51% 962р 0,015%

 

Пассив

На начало года

На конец года

3 680 821р 100% 6 057 654р 100%
Непокрытый убыток   0% -32 002 -0,53%
Кредиторская задолженность 3 558 794р 96,7% 5 966 664р 98,5%
Прочие краткосрочные обязательства 113 627р 3,09% 114 592р 1,89%

 

Распределение удельного веса каждого из показателей в бухгалтерском балансе на начало года хорошо изображено в диаграмме рисунок 2 и 3. Наибольшую долю в активе занимают запасы, это 71.8%, что является далеко не положительным фактором. Так же довольно большой объем средств занимает кредиторская задолженность в пассиве, она составляют 96.7%. Практически на финансовую стабильность фирмы не влияют нематериальные активы, денежные средства дебиторской задолженности и резервный капитал, т.к. их доля в общем объеме крайне мала.

 

 


Рисунок 2: Доля показателей актива в базовом году

 

Рисунок 3: Доля показателей пассива в базовом году

Рассмотрим диаграмму на рисунке 4 и 5. В отчетный период большую долю занимает кредиторская задолженность, её вес в общем объеме увеличился, по сравнением с началом года до 98,5%. Так же существенную долю финансов предприятия составляют основные средства –6.24%, дебиторская задолженность – 13,9%. Очень маленький удельный вес имеют: денежные средства и резервный капитал – меньше 1%, непокрытый убыток   – 0.53 %.

 

Рисунок 4: Доля показателей актива в отчетном году

 

Рисунок 5: Доля показателей пассива в отчетном году

 

 

Оценка инвестиционной привлекательности фирмы

 

Показателей инвестиционной привлекательности множество, но формальными показателями является показатели рентабельности, которые связаны с доходообразующими факторами. Проанализируем инвестиционную привлекательность фирмы с использованием таблицы 1. Данные для расчета взяты из формы №1 и формы №2 бухгалтерского баланса (Приложение А табл. 6 и табл. 7).

 

Таблица 2: Показатели фирмы

Показатели

Базовый период

Отчетный период

Сравнение

Чистая прибыль, тыс. руб.

18511

-32002

-45493

Имущество, тыс. руб.

3680821

6057654

2376833

Рентабельность, %

0.502%

-0.528%

-0.554%

Реально работающее имущество, тыс. руб.

3449493

5213656

1764163

Выручка, тыс. руб.

2611342

9597832

6986490

Удельный вес имущества, %

93.72%

86.07%

-7.7%

Фондоотдача

0.76

1.84

1.08

Рентабельность продукции, %

0.71%

-0.33%

-1.04%

 

 

Рассчитаем рентабельность фирмы для базового и отчетного периода по формуле:

R=Пч/И х 100%, где Пч –чистая прибыль, И – имущество.

R0= 18511/3680821 х 100%=0.502%

R1=-32002 /6057654 х 100%=-0.528%

 За отчетный период рентабельность фирмы уменьшилась на -0.554%

Далее рассчитаем реально работающее имущество, которое рассчитывается как всё имущество без дебиторской задолженности:

Ир= И-Зд, где Зд –дебиторская задолженность.

Ир0=3680821 – 231328=3449493 тыс. рублей

Ир1= 6057654– 843998= 5213656 тыс. рублей

Реально работающее имущество выросло на 1764163тыс. рублей

Удельный вес имущества рассчитывается в процентах как отношение реально работающего имущества ко всему имуществу:

Уи0=3449493 /3680821 х 100%=93.72%

Уи1=5213656/6057654 х 100%=86.07%

Удельный вес имущества уменьшился на 7.7%

Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки к реальному имуществу:

ФО=В/ Ир, где В-выручка.

ФО0=2611342/3449493=0.76

ФО1=9597832/5213656=1.84

Фондоотдача увеличилась на 1.08

Рентабельность продукции рассчитывается по формуле:

Rпч/В х 100%

Rп0=18511/ 2611342х 100%=0.71%

Rп1=-32002 /9597832 х 100%= -0.33%

За отчетный период рентабельность самой продукции снизилась на 1.04%

Для оценки влияния на рентабельность фирмы трех факторов используют метод элиминирования - способ абсолютных разниц.

Рассмотрим как изменилась рентабельность фирмы только, за счет того, что удельный вес имущества уменьшился на 7.7 %.

∆Rф(∆ уд. вес) = ∆ удел. вес х ФО0 х Rпр0 = (-7.7% х 0.76 х 0.71%)/100% = -0,042%

∆Rф(∆ Фо) = удел. вес1 х ∆ФО х Rпр0 = (86.07%х1.08х 0.71%)/100% = 0,66%

∆Rф(∆ Rпр) = удел. вес1 х ФО1 х ∆Rпр = (86.07%х 1.84х (-1.04%))/100% = - 1.65%

За отчетный период рентабельность фирмы снизилась на 1.04%. Три фактора повлияли на рентабельность.

Первый фактор ухудшил Rф на 0.042%.

Второй фактор улучшил Rф на 0,66%

Третий фактор ухудшил Rф на 1.65%

За отчетный период наблюдается снижение рентабельности фирмы на 1.04%. В первую очередь это связано с ухудшением рентабельности самой продукции, т.е. за счет уменьшения её рентабельности на 1.04%., что в итоге привело к ухудшению инвестиционной привлекательности фирмы на 1.65%.

Влияние на положение фирмы на рынке так же оказало изменение фондоотдачи. К концу отчетного периода каждый рубль вложенный в имущество фирмы давал выручки на 184 % , это больше на 108%, по сравнению с началом года, что в итоге привело к улучшению положения фирмы на рынке.

Так же к ухудшению положения фирмы на рынке на 0.042% привело уменьшение удельного веса имущества на 7.7%.

Таким образом дальнейшая экспертиза должна быть направлена на изучение производственной деятельности данного предприятия.

 



2019-12-29 164 Обсуждений (0)
Оценка инвестиционной привлекательности фирмы 0.00 из 5.00 0 оценок









Обсуждение в статье: Оценка инвестиционной привлекательности фирмы

Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓

Отправить сообщение

Популярное:
Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы...
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (164)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.009 сек.)