Показатели финансовой устойчивости

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с поставщиками заемного капитала. Краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться воспользоваться лишь собственным капиталом. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Таблица 1 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Название коэффициента	Характеристика коэффиц.	Способ расчёта	Расчёт показателя	Интерпретация показателя
Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Показывает долю собственного капитала в валюте баланса	СК – собственный капитал; ф1,ст.490 ВБ – валюта баланса, ф1,ст.700	На начало года: 71655/2652269= =0,027 На конец года: 147561/2841467= =0,052	Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепл. финансовой независимости предприятия от внешних источников.
Увеличение коэффициента концентрации говорит о том, что предприятие становится немногим менее зависимым от внешних источников финансирования, не имеет серьезной финансовой независимости и превышения собственных источников финансирования над заемными
Коэффициент задолженности (Кз)	Соотношение между заемными и собств. средствами	ЗК – заемный капитал; ф1,ст 690, СК – собственный капитал; ф1,ст.490	На начало года: 3351093/-707416= =-4,737 На конец года: 3646881/-816156= =-4,468	Чем меньше значение коэффициента, тем меньшую долю занимают заемные средства в структуре пассива баланса.
Коэффициент самофинансирования (Ксф)	Соотношение между собственными и заемными средствами		На начало года: -707416/3351093 =-0,21 На конец года: -816156/3646881= =-0,22	Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
Предприятие не в состоянии покрыть заемные средства собственным капиталом.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	СОС – собственные оборотные средства;ф1 ст.490-190+590 ОА – оборотные активы. Ф.1 ст.290	На начало года: -1477895/ /1873198=-0,79 На конец года: -1769131/ /1877750=-0,94	Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
Предприятие не в состоянии вести независимую финансовую политику.
Коэффициент маневренности (Км)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале		На начало года: -1477895/ /-707416=2,09 На конец года: -1769131/-816156= =2,17	Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
У предприятия есть финансовые возможности для маневра, к концу отчетного периода данный показатель увеличился, что говорит об увеличении возможностей для маневра.
Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса заемщика	На начало года: 3351093/2652269= =1,26 На конец года: 3646881/2841467= =1,28	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников
Предприятие находится в большой зависимости от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	ОА – оборотные активы; ф.1.с.290 ВОА внеоборот. (иммобилизованные) активы; ф.1 с.190	На начало года: 1873198/779071= =2,40 На конец года: 1877750/963717= =1,95	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
За 2009 год данный показатель уменьшился с 2,40 до 1,95, что говорит об уменьшении доли авансируемых средств в оборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	ВОА – внеоборот. активы; З – запасы; ф.1 с.210 А – общий объем активов (имущ.); ф.1. с.300	На начало года: 1797426/2652269= =0,68 На конец года: 2304403/2841467= =0,81	Кипн ≥ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
Показатель доли имущества производственного назначения в активах предприятия выше нормативного. И за анализируемый период немного увеличился, в основном за счет роста объемов запасов и суммы внеоборотных активов.

Вывод: В целом, по анализируемым коэффициентам можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым. Многие коэффициенты ниже минимального значения, что свидетельствует о малой степени финансовой независимости предприятия.