Анализ финансовой устойчивости организации

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость- характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации.

1. Коэффициент капитализации - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств вложенных в активы.

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

СК – собственный капитал

Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, т.к. снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.

Рекомендуемое значение ≤ 1.5

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования– показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

ОА – оборотные активы

Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 – 0.8)

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – характеризирует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

СК – собственный капитал

ВБ – валюта баланса

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Рекомендуемое значение ≥ 0.4

4. Коэффициент финансирования – показывает какая часть собственных средств, а какая – за счет заемных. Является обратным к коэффициенту капитализации.

СК – собственный капитал

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение ≥ 0.7

5. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

СК – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение ≥ 0.6

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, долю долгосрочных займов в устойчивом капитале (привлеченных для финансирования активов в общем объеме уставного капитала).

ДО – долгосрочные обязательства

СК – собственный капитал

7. Коэффициентманевренности собственного капитала – показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

СК – собственный капитал

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояние организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.

8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала – характеризует долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.

ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Рекомендуемое значение ≤ 0.4

9. Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений -  его рост свидетельствует об инвестиционной   активности.

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

10.  Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасови затрат – показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

З – запасы

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.