Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Финансово устойчивое предприятие своевременного выплачивает налоги в бюджет, взносы в соц. фонды, з/пл. работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату% -ов по ним.

 

Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Изменение, +, -
1	2	3	4
1. Собственный капитал Всего 1.1 Капитал и резервы 1.2 Доходы будущих периодов 1.3 Нераспределенная прибыль	22741 17125 0 5616	37505 17124 0 20381	+14764 1 0 +14765
2. Внеоборотные активы	26092	42599	+16507
3. Наличие собственного оборотного капитала (п.1 - п.2)	-3351	-5094	-1743
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	19000	+19000
5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п. З+п.4)	-3351	13906	+17257
6. Долгосрочные кредиты и заемные средства	675	950	+275
7. Задолженность поставщикам	1175	3131	+1956
8. Общая величина собственного и заемного капитала	23416	57455	+34039
9. Общая величина запасов и НДС	1591	6849	+5258
10. Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п. З - п.9)	-4942	-11943	-7001
1 1. Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п.5 - п.9)	-4942	7057	+11999
12. Изменение (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (п.8 - п.9)	21825	50606	+28781
1 3. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

 

При анализе финансовой устойчивости проверим след. соотношение

 

Z<= (U^С+К^Т) - F

 

Z - запасы и затраты (стр.210 и 220)

U^C - собственный капитал (Капитал и резервы + доходы буд. периодов)

К^{Т -} долгосрочные обязательства (590)

F - внеоборотные активы

Если это условие выполняется, то предприятие финансово-устойчивое.

 

Начало года: 1395 + 196<= (17125+0+4371) – 26092 1591=>-4596

Конец года: 3320+3529<= (17124+0+19000) – 42599 6849=>-6475

 

Так как условия не выполняются, то делаем вывод, что предприятие финансово не устойчивое. Для определения типа фин. устойчивости рассчитываются абсолютные показатели фин. устойчивости:

Наличие собственных оборотных средств

 

Е_с= U^C-F

Е_{с н. г.} =17125-26092=-8967

Е_{с к. г.} = 17124-42599=-25475

 

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

 

Е_т= (U^c+К^T) - F

Е_{т н. г.} = (17125+4371) - 26092=-4596

Е_{т к. г.} = (17124+19000) - 42599=-6475

 

Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат

 

Е_∑=Е_т+К^t

Е_{∑ н. г.} = - 4596+4371=-225

Е_{∑ к. г.} = - 6475+19000=12525

 

Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат

 

±∆Е_с=Е_с-Z, ±∆Е_{с н. г.} =-8967-1591=-10558

±∆Е_{с к. г.} =-25475-6849=-32324

 

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

 

±∆Е_т= Е_т-Z

±∆Е_{т н. г.} = - 4596-1591=-6187

±∆Е_{т к. г.} = - 6475-6849=-13324

 

Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат

 

±∆Е_∑=Е_∑-Z

±∆Е_{∑ н. г.} =-225-1591=1816

±∆Е_{∑ к. г.} =12525-6849=5676

 

Начало года: ∆Е_с<0 ∆Е_т<0 ∆Е_∑>0 Конец года: ∆Е_с<0 ∆Е_т<0 ∆Е_∑<0

Вывод: Делаем вывод, что на начало года на предприятии неустойчивое финансовое состояние, а на конец года кризисное состояние, так как ни собственных, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для формирования запасов.

Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости

Наименование Показателя	Начало Года	Конец Года	Изменение + (-)	Соответствие норматива
Коэффициент финансовой независимости или автономии	0,72	0,6	-0,12	=>0,5 Соответствует
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,38	0,67	+0,29	<=1 соответствует
Коэффициент досрочного привлечения капитала	0,16	0,34	+0,18	-
Коэффициент маневренности	-0,15	-0,14	+0,01	=>0,1 Не соответствует
Коэффициент финансирования или риска	2,61	1,50	-1,11	=>1 соответствует
Изменение постоянного актива	1,15	1,14	-0,01	-
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами	0, 20	0,47	+0,27	-
Коэффициент финансовой устойчивости	0,86	0,90	+0,04	=>0,6 Соответствует

 

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, которые называются финансовые коэффициенты.

Коэффициент финансовой независимости или автономии

 

К₁= СК+доходы будущих периодов / Валюту баланса

К_{1 н. г.} = 22741/31432=0,72

К_{1 к. г.} = 37505/62575=0,6

 

Данный коэффициент показывает долю СК авансированного для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия. Нормативное значение 0,5. Рост показателя характеризует об увеличении финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

 

К₂=ЗК/СК

К_{2 н. г.} =8691/22741=0,38

К_{2 к. г.} =25070/37505=0,67

 

Данный показатель называется плечом финансового рычага. Показывает сколько ЗК привлекло предприятие на 1 рубль СК вложенного в активы. Нормативное значение ≤1

Коэффициент досрочного привлечения капитала

 

К₃=Долгосрочные обязательства/ СК+Долгоср. обяз-ва

К_{3н. г.} =4371/22741+4371=0,16

К_{3к. г.} =19000/37505+19000=0,34

 

4. Коэффициент маневренности

 

К₄=СК-Внеоборотные активы / СК

К_{4 н. г.} =22741-26092 /22741=-0,15

К_{4 к. г.} = 37505-42599 /37505=-0,14

 

Данный показатель показывает какая доля СК предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть СК предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера. Нормативное значение ≥0,5

5. Коэффициент финансирования или риска

 

К₅=СК /ЗК

К_{5 н. г.} =22741/8691=2,61

К_{5 к. г.} =37505/25070=1,50

 

Данный показатель показывает сколько заемных средств покрывается СК нормативное значение ≥1

6. Коэффициент финансовой устойчивости

 

К₆=СК+Долгосрочные обяз-ва /∑ Активов

К_{6 н. г.} = 22741+4371/31432=0,86

К_{6 к. г.} =37505+19000/62575=0,9

 

Данный показатель показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизац-х средств

 

К₇= Оборотные активы / Внеоборотные активы

К_{7 н. г.} = 5340/26092=0, 20

К_{7 к. г.} = 19976/42599=0,47

 

У данного показателя нет нормативного значения. Чем выше значение показателя, тем больше средств организации вкладывается в оборотные активы.

8. Индекс постоянного актива

 

К₈= Внеоборотные активы / СК

К_{8 н. г.} = 26092/22741=1,15

К_{8 к. г.} = 42599/37505=1,14

 

Чем выше данный показатель, тем выше финансовая устойчивость. Норматива нет.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

 

К₉=СК-Внеоборотные активы / Оборотные активы

К_{9 н. г.} =22741-26092/5340=-0,63

К_{9 к. г.} = 37505-42599/19976=-0,25

 

Так как коэффициент уменьшается, делаем факторный анализ:

Изменение коэффициента за счет изменения СК

 

СК₁-ВА_0/ОА_{0 -} СК₀-ВА₀/ОА₀=

(37505-26092) /5340- (22741-26092) /5340=2,14+0,63=2,77

 

Изменение за счет изменения ВА

 

СК₁-ВА₁/ ОА₀-СК₁-ВА₀/ОА₀=

(37505-42599) /5340- (37505-26092) /5340=-0,95-2,14=-2,77

 

Изменение за счет изменения ОА

 

СК₁-ВА₁/ОА₁-СК₁-ВА₁/ОА₀=

(37505-42599) / 19976- (37505-42599) /5340=-0,25+0,95=0,7

Вывод: Полученные результаты показывают, что организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, так доля собственных средств в общей величине источников финансирования на начало и конец года составляет более 70%. Это показывает коэффициент финансовой независимости, который не попадает в нормативное значение, но близок к нему, и все таки снизился на коней года по сравнению с началом года на 0,12 ед. о достаточной устойчивости говорит коэффициент финансовой устойчивости, который попал в нормативное значение на начало года, и увеличился на 0,04 ед.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в норме.

Таким образом, можно говорить о положительной динамике полученных коэффициентов, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.