Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Предприятиесчитается ликвидным если его текущие активы больше чем краткосрочные обязательства.

Предприятие считается платежеспособным если оно способно финансировать свою деятельность и своевременно покрывать свои обязательства и рассчитываться с долгами.

Анализ платежеспособности и ликвидности начинается с группировки Активов и Пассивов на 4 группы.

Активы группируются по степени их ликвидности, т.е. скорость превращения их в денежные средства:

А1 Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

А2 Быстрореализуемые активы (Дебиторская зад-ть до 12 мес. и прочие оборотные активы)

А3 Медленнореализуемые активы (Запасы + НДС, а также Долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы)

А4 Труднореализуемые активы (Из раздела 1 берутся все внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов и + дебиторская зад-ть больше 12 мес.)

Пассивы также делятся на 4 группы: П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства)

П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы + резервы предстоящих расходов)

П3 Долгосрочные пассивы (строка 590)

П4 Постоянные пассивы (СК - капитал и резервы)

Далее сравнивается каждая группа А с соответствующей группой П. Предприятие считается абсолютно ликвидным если выполняется след. условие:

А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса

Вывод: проверим выполняется ли условие ликвидности:

Н.Г. А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

К.Г. А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4

Предприятие не является абсолютно ликвидным не на н. г. и к. г. т.к не выполняются необходимые условия. В отчетном периоде наблюдается платежный избыток для покрытия срочных обязательств. На начало года он составил 3 618 т. р., на конец года платежный избыток составил 3 967 т. р. Эти цифры подтверждают что наиболее срочные активы покрывают срочные обязательства. В конце периода ожидаемое поступление от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банка на 11 024 т. р., таким образом недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств, составляет 3967 + 11024 = 14 991 т. р.

Медленнореализуемые активы на начало года превышают долгосрочные пассивы, а на конец года они меньше почти в 3 раза.

Для оценки платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты. Они анализируются в динамике, т.е. данные на конец года сравниваются с данными на начало гола и сравниваются с нормативными значениями.

Коэффициент абсолютной ликвидности

К=А1/П1+П2 норм. >0,2-0,5

Коэффициент быстрой ликвидности

К= А1+А2/П1+П2 норм. >0,7-0,8

Коэффициент текущей ликвидности

К=А1+А2+А3/П1+П2 норм. >=2

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

К= Запасы /краткосрочные пассивы - доходы будущих периодов норм.0,5-0,7

Коэффициент общей ликвидности

К= А1+ 0,5А2+ 0,3А3/П1+ 0,5П2+ 0,3 П3 норм. >=1

Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности

Расчеты:

Текущая ликвидность = (А1+А2) - (П1+П2)

Текущая ликвидность_{н. г.} = (27+3722) - (3645+675) = - 571

Текущая ликвидность_{к. г} = (1153+11974) - (5120+950) = 7057

Перспективная ликвидность = А3-П3

Перспективная ликвидность_{к. г.} =6849 - 19000 = - 12151

К_{абсол. ликв. н. г.} = 27/3645+675=0,01

К_{абсол. ликв. к. г.} = 1153/5120+950=0,19

К_{быстрой ликв-ти н. г.} = 27+3722/3645+ 675= 0,87

К_{быстрой ликв-ти к. г.} = 1153+11974/5120+950= 2,16

К_{текущей ликв-ти н. к.} = 27+3722+8627/3645+675= 2,86

К_{текущей ликв-ти к. г.} = 1153+11974+6849/5120+950= 3,3

К_{общей ликв-ти н. г.} = 27+0,5*3722+0,3*8627/3645+0,5*675+0,3*4371=0,84

К_{общей ликв-ти к. г.} = 1153+0,5*11974+0,3*6849/5120+0,5*950+0,3*19000=0,81

К_{ликв-ти при мобилизации н. г.} = 8627/3645+675-0=2

К_{ликв-ти при мобилизации к. г.} = 6849/5120+950=1,13

Вывод: Уровень абсолютной ликвидности хотя и вырос за отчетный период, но не соответствует нормативному значению, а 0,19 показывает, что предприятие в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов лишь 19% краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности увеличился, но не соответствует нормативному значению и означает, что предприятие в состоянии погасить за счет наиболее реализуемых активов аж 216% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился до 3,3 и соответствует нормативу и говорит о том, что предприятие платежеспособно.3,3 означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 3,3 руб. текущих активов.

Так как коэффициент текущей ликвидности увеличился, делаем факторный анализ:

∆ К за счет изменения А₁

∆ К= (А_1.1 + А_2.0 + А_3.0/П_1.0 + П_2.0) - (А_1.0 + А_2.0 + А_3.0/П_1.0 + П_2.0)

∆ К= (1153 +3722 + 8627/3645 + 675) - (27 + 3722 +8627 /3645 +675) = 0,26

∆ К за счет изменения А₂

∆ К= (А_1.1 + А_2.1 + А_3.0/П_1.0 + П_2.0) - (А_1.1 + А_2.0 + А_3.0/П_1.0 + П_2.0)

∆ К= (1153 +11974 + 8627/3645 + 675) - (1153 + 3722 +8627 /3645 +675) = 1,91

∆ К за счет изменения А₃

∆ К= (А_1.1 + А_2.1 + А_3.1/П_1.0 + П_2.0) - (А_1.1 + А_2.1 + А_3.0/П_1.0 + П_2.0)

∆ К= (1153 +11974 + 6849/3645 + 675) - (1153 + 11974 +8627 /3645 +675) = - 0,41

∆ К за счет изменения П₁

∆ К= (А_1.1 + А_2.1 + А_3.1/П_1.1 + П_2.0) - (А_1.1 + А_2.1 + А_3.1/П_1.0 + П_2.0)

∆ К= (1153 +11974 + 6849/5120 + 675) - (1153 + 11974 +6849 /3645 +675) = - 1,58, ∆ К за счет изменения П₂

∆ К= (А_1.1 + А_2.1 + А_3.1/П_1.1 + П_2.1) - (А_1.1 + А_2.1 + А_3.1/П_1.1 + П_2.0)

∆ К= (1153 +11974 + 6849/5120 + 950) - (1153 + 11974 +6849 /5120 +675) = - 0,15