Теперь проанализируем динамику пассивов , которая является причиной изменения структуры

Проанализируем за счёт каких источников мы наблюдаем общее изменеие валюты баланса в строну увеличения

Как уже выше говорилось, собственный капитал, у нас изменился в положительную сторону, только за счёт роста нераспределённой прибыли. Следовательно можно сделать вывод о том, что не проходило ни переоценки капитала, ни дополнительной эмиссии акций. Изменении собственного капитала составило 149416 тыс. руб. темп прироста составил 25,25%. Вся прибыль была реинвестирована в предприятие дивиденды в текущем году не выплачивались.

Также мы видим увеличение заёмного капитала в абсолютном выражении 122225тыс. руб. и темп прироста его составил 25,16%

Что ещё раз подтверждает,что заёмный и собственный капитал, находится примерно в одинаковой порции по периодам

Что касается долгосрочных заёмных средств, то они незначительное увеличились на 9865 тыс. руб. что составило следующий темп прироста 4,18%. О чем свидетельствовала ранее и наша структура.

Здесь стоит только отметить, то что отложенные налоговые обязательства по сравнению с началом периода выросли почти в 2 раза. Отложенные налоговые обязательства возникают из за разниц принятия в бухгалтерском и налоговом учёте расходов принимаемых к вычету из налогооблагаемой прибыли. Я думаю, что такую разницу можно связать с покупкой нового дорогостоящего оборудования и принятия метода списания ускоренной амортизации.

Как уже было видно из структуры пассивов наибольшее изменение заёмных средств произошло благодаря увеличения краткосрочной задолженности , что в абсолютном выражении составило 112360 тыс. руб. и темп прироста её 44,92%.

Опять же наибольший вклад, как выше было сказано внёс фактор получения кредита у банка в размере 112360 тыс. руб. Одновременно с получением кредита мы наблюдаем резкое сокращение кредиторской задолженности на -128068 тыс. руб. в конце периода. Причём пассивов видно наибольшее уменьшение произошло за счёт сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками оно составило -106487 тыс. руб. или 83,15% от общего изменения. Как мы уже поанализировали активы предприятия и сделали вывод, что никакого сокращения производства точно не было, а напротив возможное расширение. Следовательно снижение задолженности поставщикам не моет быть обусловлено тем, что предприятие просто на просто сокращает производства и следовательно снижается потребность в ресурсах. Скорее всего предприятие специально взяло кредит, чтобы расплачиваться по текущим обязательствам. Далее проанализируем обеспеченность предприятия собственными источниками, откуда и будет ясна цель взятия кредита.

Анализ обеспеченности предприятия источниками финансирования оборотных средств

Определение собственного оборотного капитала
Таблица 3

Существуют важнейшее правило, что внеоборотные активы не должны формироваться за счёт краткосрочных обязательств, а только за счет собственного капитала, либо собственного капитала и долгосрочных обязательств, которых можно приравнять к собственному.

Рассчитаем следующие показатели

Покрытия внеоборотных активов первой и второй степени

 ПОКI=(Собственный капитал)/(внеоборотные активы)*100%

ПОКII=(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/(внеоборотные активы)*100%

Определение покрытия внеоборотных активов
Таблица 4

Из данной таблицы мы видим, что только за счёт собственного каитала мы не можем покрыть все внеоборотные активы, причем наша обеспеченность составляет около 80%, хотелось бы отметить увеличение потребности в собственном капитале на конец периода на 2,19, что обусловлено большим темпом роста внеоборотных активов, по сравнению с ростом собственного капитала. Недостаток собственного капитала для покрытия внеоборотных средств не критичен , главное чтоб не привлекались краткосрочные обязательства. Мы видим из таблицы, что да счёт долгосрочных обязательств мы полностью покрываем свои внеоборотные активы данные показатели составляют более 100%.

Далее определим достаточность средств для финансирования запасов

Обеспеченность предприятия
источниками финансирования для покрытия запасов
Таблица 5

Из данной таблицы мы видим, что нам не хватает постоянного капитала, который складывается из собственного капитала и долгосрочных обязательств для финансирования запасов. Таким образом нам просто необходимы краткосрочные кредиты банка, но тем не менее на начало периода у нас нет вообще краткосрочных обязательств, нам не хватает данных источников для финансирования запасов. Коэффициент обеспеченности равен 0,83 или 83%, такое положение вещей приводит нас к кризисной ситуации (трёхкомпанентный показатель 0,0,0), нашему предприятию необходимо принимать срочные меры по повышению его финансовой устойчивости, что в течении года они и сделали. Они взяли краткосрочный кредит на сумму 242403 тыс. руб., который позволил им профинансировать недостающую сумму в запасах за счёт кредита. Причём необходимо отметить, что на конец года коэффициент обеспеченности постоянным капиталом значительно снизился на 0,58 или 58%. Это обусловлено увеличением стоимости внеоборотных активов в основном за счёт приобретения основных средств при гораздо меньшем темпе роста собственного капитала и долгосрочных заёмных средств. В этом случае постоянный капитал стал покрывать только 25% запасов. Но за счёт кредита предприятие сумело улучшить свою финансовую устойчивость и покрыть недостаток в финансировнии запасов. Теперь (трёхкомпанентный показатель 0,0,1), что свидетельствует об улучшении ситуации и выхода из кризисного состояния. Но при этом финансовая устойчивость всё-таки остается низкой и перевод краткосрочных кредитов в долгосрочные мог бы повысить финансовую устойчивость до нормальной.