Показатели платежеспособности и ликвидности

ООО «Веха-Регион» в 2008-2009 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	Изменение (+, -)	Нормативное значение
Кратковременные долговые обязательства, тыс. руб.
Денежные средства и кратковременные финансовые вложения, тыс. руб.
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб.
Запасы (материальные оборотные средства), тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности

Так, коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,186 и составил 0,059 при нормативном значении в пределах 0,2-0,5. Причиной этого явилось сокращение денежных средств и кратковременных финансовых вложений более быстрыми темпами по сравнению с кратковременными долговыми обязательствами.

Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности сократились за анализируемый период соответственно на 0,207 и 0,244 и еще больше удалились от рекомендованных значений. Таким образом, сравнивая коэффициенты ликвидности ООО «Веха-Регион» с нормативными, можно сделать вывод о недостаточной ликвидности активов предприятия, причем в анализируемом периоде наметилась тенденция к еще большему сокращению общей платежеспособности предприятия и ликвидности его активов, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Для оценки ликвидности предприятия необходимо оценить ликвидность его баланса по методике, приведенной в первой главе работы.

Исходя из принятого механизма группировки активов и пассивов, рассмотрим по данным таблицы 12 возможные соотношения для ООО «Веха-Регион».

 

Таблица 12

Аналитический баланс ООО «Веха-Регион» за 2009 г.

Для оценки его ликвидности

Группы актива	На начало года	На конец года
А1
А2
А3
А4
Баланс
П1
П2
П3
П4
Баланс
А1 – П1
А2 – П2
А3 – П3
А4 – П4

 

По результатам полученных расчетов на начало и конец анализируемого периода: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4. В сложившейся ситуации можно отметить, что баланс ООО «Веха-Регион» не является абсолютно ликвидным, так как на начало, так и на конец 2009 года. Необходимо отметить, что ликвидность баланса в анализируемом периоде имеет тенденцию к сокращению. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

 

Анализ финансовой устойчивости ООО «Веха-Регион»

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Состояние финансовой устойчивости ООО «Веха-Регион» проанализируем при помощи данных, представленных в таблице 13.

 

Таблица 13

Оценка финансовой устойчивости ООО «Веха-Регион»

В 2008-2009 гг., тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	Изменение (+, -)
Источники формирования собственных оборотных средств	-571	-1 244	-673
Внеоборотные активы	292	1 086	794
Средства, приравненные к собственным средствам
Наличие собственных оборотных средств
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств
Краткосрочные заемные средства
Величина источников формирования запасов
Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

 

Финансовая устойчивость ООО «Веха-Регион» за отчетный год имела тенденцию к снижению и ее можно отнести к неустойчивой.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 14.

Финансовое положение ООО «Веха-Регион» нельзя считать устойчивым, так как финансовые ресурсы не покрываются его собственными ресурсами (при нормальном значении Ка ≥ 0,5).

 

Таблица 14

Анализ показателей финансовой устойчивости

ООО «Веха-Регион» в 2009 г.

Показатель	Граничные значения коэффициентов	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

Однако необходимо отметить, что за исследуемый период коэффициент автономии имел некоторую тенденцию к увеличению. Остальные коэффициенты имеют отрицательное значение и имеют тенденцию к сокращению. Таким образом, проведенные аналитические исследования показали, что ООО «Веха-Регион» имеет нестабильное финансовое состояние.

 

Глава 3. Направления укрепления финансового состояния ООО «Веха-Регион»

Основные пути улучшения финансового состояния

Предприятия

Анализ практики антикризисного управления, показывает, что для многих российских предприятий улучшение финансового состояния должно быть в первую очередь связано с регулированием потоков денежных средств и затрат, формирующих кредиторскую задолженность. В связи с этим можно выделить следующие направления финансовой работы.

1. Обеспечение достаточности денежных средств.

Для финансирования текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции, финансовая служба должна осуществлять планирование поступления денежных средств на предприятие.

2. Процедуры экономии текущих затрат предприятия

Результаты анализа динамики потоков на счетах текущих обязательств кризисных предприятий свидетельствуют об их значительном нарастании в течение года. Для таких предприятий характерен постоянный рост непогашенной задолженности, поскольку поступления денежных средств по сравнению с возникающими обязательствами невелики.

Наибольшие обязательства предприятие имеет по расчетам с разными дебиторами и кредиторами, что в значительной степени связано с его постоянно нарастающей задолженностью по коммунальным платежам. Сюда относится оплата текущих затрат предприятия за пользование водой, тепловой энергией, электроэнергией и канализацией.

Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущих затрат, прежде всего коммунальных платежей. Данные меры направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

3. Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут предусматривать следующие процедуры:

- отсрочки и рассрочки платежей;

- зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);

- переоформление задолженности в виде займа;

- продажу долговых обязательств;

- перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;

- погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника;

- списание задолженности;

- погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

Важнейшим направлением работ по оздоровлению предприятия является его реструктуризация.

Реструктуризация предприятия – это перестройка в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех его ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, технологических). Основным способом реструктуризации выступает изменение организационной системы управления путем создания комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения других предприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних организаций.

Необходимость проведения реструктуризации вызывают, с одной стороны, проблемы выживания (многие крупные промышленные предприятия страны находятся на грани краха), с другой – необходимость повышения эффективности работы в современных условиях, что характеризуется развивающейся неуправляемостью предприятия из-за его расширения (синдром большого бизнеса), перспективами снижения прибыльности, повышением уровня конкуренции.