Методика расчета чистого дисконтированного дохода

Чистый дисконтированный доход – накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД рассчитывается по формуле:

где Ф_m – денежный поток ИП, характеризуемый притоком и оттоком, тыс.руб.;

    a_m – коэффициент дисконтирования.

Применительно к условиям инвестиционного проекта строительства кафе          ООО «Техснаб-кафе» показатель ЧДД будет иметь следующий вид:

где Д_t – денежные поступления в ходе реализации ИП по реконструкции в t-ый год расчетного периода, млн.руб.;

  З_tед. – единовременные затраты по ИП в t-ый год расчетного периода, млн.руб.;

  Р_tтек. – текущие расходы по проекту;

  i – коэффициент, учитывающий динамику инфляции;

Е – норма дисконта.

Денежные поступления в ходе реализации ИП по строительству кафе             ООО «Техснаб-кафе» в каждый год расчетного периода предлагается определить по следующей формуле:

где Д_{tуслуги}    – поступления от основного вида деятельности – оказание услуг по организации общественного питания, тыс. руб.;

  Д_{tсобств.}   – собственные средства, тыс. руб.;

Д_tзайм      – заемные средства, тыс.руб.;

  Д_{tпрочие}    – прочие доходы, тыс.руб.;

  Д_tнеучт.    – неучтенные денежные поступления (например, от организации праздников и юбилеев), тыс. руб.

Суммарные единовременные затраты за каждый год расчетного периода определяются по формуле:

где З_tсозд.      – затраты на создание и регистрацию предприятия,

    З_tсмр       – затраты на проведение реконструкции и достройки здания кафе,

    З_{tприобр.}   – затраты на приобретение оборудования, мебели, инвентаря для кафе,

    З_{tстоянка}   – затраты на устройство стоянки,

    З_{tдорога}    – затраты на ремонт пешеходной дороги,

    З_tнеучт.     – неучтённые единовременные затраты,

    З_{tперсонал} – затраты по набору персонала кафе-столовой, включая первичный медосмотр,

    З_{tлицензия} – затраты на получение лицензии и разрешение соответствующих организаций,

    З_{tинтерьер} – затраты по найму дизайнера и созданию интерьера.

Суммарные ежегодные текущие издержки, связанные с осуществлением ИП за каждый год расчетного периода определяются по формуле:

где Р_{tприготовл.} – затраты на приготовление обедов и прочих блюд согласно предварительного меню,

    Р_{tзатраты}   – затраты на электроэнергию, воду, отопление, обслуживание канализации и ливневки, затраты на предметы обслуживания посетителей (салфетки, столовые приборы, мыло и пр.),

    Р_tзп         - затраты на оплату труда, включая оплату труда уборщиц и охраны (охрану объёктов по ул.Станкостроителей 5 ведёт предприятие «Техснаб» собственными силами),

    Р_{tкомиссии} - затраты на ежегодное прохождение комиссий органов надзора,

    Р_{tмедосмотр} - затраты на ежегодный медосмотр работников,

    Р_{tналоги}    - затраты на уплату взносов на обязательное пенсионное страхование (14% от ФОТ), взносов на страхование от НС и ПЗ (0,2% от ФОТ), единого налога на вменённый доход, налога на имущество предприятий,

    Р_{tремонт}    - затраты на ежегодный профилактический осмотр оборудования и при необходимости его ремонт,

    Р_tнеучт.     - неучтённые ежегодные затраты.

    Р_tкасса             - расходы на обслуживание кассового аппарата ЦТО.

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект считается эффективным и может рассматриваться вопрос о его принятии. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, т.е. проект неэффективен. Проект рассчитывается на 9 лет.