ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ (НА ПРИМЕРЕ РСУ «САНТЕХРАБОТ»)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Анализируемое предприятие было основано в сентябре 1964 г., когда оно было реорганизовано из небольшой мастерской в ремонтно-строительное предприятие. За всю историю существования РСУ «Сантехработ» произошло много событий, ставших вехами в его развитии, и позволивших ему стать одним из ведущих предприятий республики. За отчётный период планирования своей деятельности предприятие осуществляло связи со странами СНГ, но в связи с тем, что в 1992 году ПМР фактически стало самостоятельной республикой, а юридически ПМР уже 15 лет не признано, выпуск и реализация продукции заметно снизились. Отсутствуют оборотные средства для приобретения сырьевых материалов. Кроме того, отгрузку за пределы ПМР необходимо оформлять в Молдове, а оно заблокировано из-за задолженности по платежам в бюджет. Поэтому необходимо искать новые рынки сбыта предлагаемых товаров, т.е. активно действовать в поисках новых контрактов. Численность работников насчитывает около 100 человек. Годовой объём строительных работ составил около 1,5 миллионов рублей. Управление выполняло строительные и ремонтные работы в городах МССР – Тирасполе, Бендерах, Дубоссарах, Суворово, Кагуле, Комрате, Новых Аненах, Первомайске, Рыбнице, Кишиневе, а так же в Сергеевке, Коблево, Затока и других населенных пунктах УССР. Лучшие специалисты высокой квалификации были командированы на строительство в другие республики Советского Союза. Коллектив не испытывает недостатка в кадрах, и в настоящее время успешно, на высоком профессиональном уровне выполняются работы по строительству и ремонту промышленных предприятий, наружных кровлей в жилом секторе, освещении улиц, ремонт других объектов жилья и соцкультбыта. Предметом деятельности РСУ «Сантехработ» является: – строительно-монтажные работы; – ремонт жилых и нежилых помещений; – строительство и ремонт городских теплосетей; – изготовление кабельной продукции; – изготовление гнуто-кованных изделий и других металлоизделий; – монтаж металлических конструкций; – разработка грунтов (бурение ям под опоры электропередач). – возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений; – антикоррозионная и другая защита строительных конструкций и оборудования; – монтаж газового оборудования и пусконаладочные работы; – составление сметной документации на электромонтажные работы; – изготовление нестандартного оборудования. В связи с неконкурентоспособностью предприятия в нынешних рыночных условиях РСУ «Сантехработ» взяло направление на полное переоборудование предприятия и изменение сферы деятельности. В основу своей будущей производственной деятельности заложено изготовление кабельной продукции, которая является наиболее конкурентоспособной на данном этапе, так как в этом регионе бывшего Советского Союза осталось только одно предприятие такого рода. Кабельная продукция в настоящее время пользуется спросом, как в народном хозяйстве, так и в производственной сфере. Финансовое состояние РСУ «Сантехработ» за период 2007-2009 гг. можно оценить при помощи таблицы 2.1.
Таблица 2.1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Наименование | 2007 год |
Год |
Год | ||||||||||||||
показат. | показат. | % увел. | абс. увел. | показат. | % увел. | Абс. увел. | |||||||||||
1. | Выручка от реализации продукции | 52231303 | 49397742 | -26,6 | -17923561 | 22354415 | -54,8 | 27043327 | |||||||||
2. | Затраты на пр-во реал. продукции | 43138381 | 41022383 | -22,8 | -12115998 | 19014982 | -53,6 | 22007401 | |||||||||
3. | Результаты от реализации | 9092472 | 8375359 | -40,9 | -5807563 | 3339433 | -60,1 | -5035926 | |||||||||
4. | Доходы и расходы от внереализацио-нных операций | -2563314 | -2961047 | -10,3 | -277533 | 1510030 | 151,0 | 4471077 | |||||||||
5. | Прибыль до налогообложения | 6529158 | 5414312 | -52,9 | -6085096 | 4849463 | -1,2 | -564849 | |||||||||
6. | Налог на доходы | 2611565 | 2519578 | 347,0 | 1956338 | -1756081 | -30,3 | -763497 | |||||||||
7. | Чистая прибыль | 3917593 | 2894734 | -73,5 | -8041434 | 3093382 | 6,7 | 198648 | |||||||||
8. | Рентабельность реализованной продукции | 21,1 | 17,0 | -19,5 | -4,1 | 14,9 | -12,4 | -2,1 |
Как видно из таблицы, в 2007 году предприятие снизило объемы реализации продукции по сравнению с 2008 годом на 26,6%, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 54,8%. Рентабельность по основной деятельности также имеет тенденцию к понижению. Как видно из динамики уровня эффективности деятельности предприятия произошло снижение экономических показателей. Так в 2007 году рентабельность реализованной продукции снизилась по сравнению с 2008 годом на 2,1% и составила 15%, что свидетельствует о падении спроса на выпускаемую продукцию, и о том, что предприятие стало менее конкурентоспособным.
Далее, на основе бухгалтерского баланса РСУ «Сантехработ» (агрегированная форма) проведем анализ активов и пассивов предприятия, данные представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Оценка активов и пассивов предприятия
№ п/п |
Наименование показателей |
Год |
Год |
Прирост | |
Абсол. (+, –) | Относи-тельное | ||||
АКТИВ | |||||
1 | Внеоборотные активы, в том числе: | 48571127 | 68033820 | 63162693 | 140,07 |
1.1. | Основные средства | 39602580 | 46899752 | 7297172 | 118,42 |
1.2. | Прочие внеоборотные активы | 8968547 | 21134068 | 12165521 | 235,64 |
2 | Оборотные средства, в том числе: | 41298222 | 38202243 | - 3095979 | - 92,50 |
2.1. | Запасы и пр. обор, активы | 24333967 | 16177092 | - 8156875 | - 66,47 |
2.2. | Расчеты с дебиторами | 16593152 | 21618641 | 5025489 | 130,28 |
2.3. | Денежные средства | 371103 | 406510 | 35407 | 109,54 |
Всего активов | 89969349 | 106236063 | - 79345743 | 11,80 | |
ПАССИВ | |||||
3 | Собственный капитал, в том числе: | 66841331 | 78256733 | 11415402 | 117,07 |
3.1. | Уставный капитал | 6444628 | 54381000 | 47936372 | 843,81 |
3.2. | Фонды и резервы – всего: | 35081627 | 6927710 | - 28153917 | - 19,74 |
4 | Привлеченный капитал, в том числе: | 23028017 | 27979330 | 4951313 | 121,50 |
4.1. | Долгосрочные пассивы | 14845244 | – | – | – |
4.2. | Краткосрочные пассивы | 8182773 | 27979330 | 19796557 | 341,92 |
Чистая прибыль | 2894734 | 3093382 | 198648 | 106,86 | |
5 | Оборачиваемость активов | 0,55 | 0,21 | - 0,34 | - 38,18 |
6 | Рентабельность активов | 13 | 3 | 10 | - 23,0 |
7 | Рентабельность собст. капитала | 4 | 4 | – | – |
8 | Коэффициент текущей ликвидности | 5,05 | 1,37 | - 3,68 | - 27,12 |
9 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05 | 0,01 | - 0,04 | - 20,0 |
10 | Коэффициент фин. устойчивости | – | 0,67 | – | – |
11 | Оборачиваемость деб. задолженности | 123 | 353 | 230 | 286,7 |
За последние два года наблюдается тенденция увеличения активов предприятия в связи с увеличением объемов реализации. О снижении эффективности ведения хозяйства на предприятии свидетельствует показатель рентабельности активов, уровень которого в 2009 году составил 3% и по сравнению с 2008 годом снизился на 10%. Таким образом в 2008 году предприятие получило на 10% меньше чистой прибыли.
Произошло замедление оборачиваемости активов. Так, в 2009 году коэффициент оборачиваемости активов составил 0,21, что по сравнению с 2008 годом ниже на 0,34, что свидетельствует о неэффективном использовании финансового потенциала предприятия.
Рентабельность собственного капитала показывает сумму возврата на каждый вложенный рубль собственного капитала предприятия. По состоянию на конец 2009 года, равно как и на конец 2008 года, данный показатель составил 4%. Низкая рентабельность собственного капитала объясняется относительно высокой стоимостью собственного капитала и низкой оборачиваемостью средств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства и должен превышать нормативный показатель 2,0. В 2009 году данный показатель составил 1,37 и снизился по сравнению с 2008 годом на 3,68, что является результатом роста краткосрочных обязательств за счет увеличения кредиторской задолженности и уменьшения краткосрочных активов. Этот факт доказывает, что предприятие испытывает постоянный недостаток оборотных средств, и отрицательно сказывается на оперативном выполнении обязательств перед покупателями.
Приведенные сведения свидетельствуют о том, что материальные оборотные средства использовались в 2008-2009 году неэффективно. Замедление оборачиваемости средств, вложенных в готовую продукцию, в дебиторскую задолженность говорит об ослаблении деловой активности предприятия.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой способность предприятия быстро покрывать свои краткосрочные обязательства. В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,05, а в 2009 году – 0,01. Это представляет собой чрезвычайно низкий уровень ликвидности вследствие увеличения кредиторской задолженности в 2 раза.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес в общей стоимости имущества всех источников средств, которые предприятие может использовать в своей текущей хозяйственной деятельности без ущерба для кредиторов. Данный показатель рассчитывается как отношение собственного капитала и долгосрочных заемных средств к активам предприятия и должен находится на уровне 0,3-0,9. В течение анализируемого периода коэффициент финансовой устойчивости собственного капитала имел тенденцию роста и в 2009 году составил 0,67.
Оборот дебиторской задолженности и прочих активов. Демонстрирует соотношение среднего остатка дебиторской задолженности к доходу от реализации, выраженный в днях. На конец 2009 года этот показатель существенно возрос и составил 353 дня, тогда как на конец 2008 года он составлял 123 дня. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности связано с уменьшением доходов от реализации продукции и ростом непогашенной дебиторской задолженности, что негативно характеризует деятельность предприятия.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия за период 2008-2009 годы свидетельствует о необходимости привлечения инвестиций для повышения конкурентоспособности продукции, повышения прибыльности и эффективности производства и использования финансового потенциала предприятия, ускорения оборачиваемости собственного капитала и оборотных средств, а также обеспечения ликвидности предприятия.
Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности при помощи таблицы 2.3.
Таблица 2.3
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
Год | ||||||||||||||
Расчеты с кредиторами |
На начало года |
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (183)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |