Инвестиции рассматриваемого предприятия

После проведения анализа финансового состояния деятельности предприятия можно сказать, что наше предприятие не выполняет условия ликвидности, оно не платежеспособно. Предприятие занимает неустойчивое положение, на данный момент оно несет убытки. Как видно из баланса прибыль показана с минусом, поэтому рентабельность посчитать не удалось.

Если управление не предпримет какие-то меры по привлечению дополнительных средств, тем самым увеличит свою прибыль, то оно перейдет в стадию банкротства.

В начале своей деятельности предприятие арендовало оборудование уже не новое. Оно подверглось физическому и моральному износу, тем самым утратило свои первоначальные потребительские свойства. После переоценки, предприятие смогло выкупить оборудование по остаточной стоимости, тем самым на конец 2006 года у предприятия появились внеоборотные активы, то есть основные средства. Это немного улучшило положение организации.

После анализа сложившейся ситуации можно сделать вывод, что предприятие для осуществления инвестиционного проекта не сможет получить кредит, оно не платежеспособно. Необходимо найти иные источники финансирования.

Оптимальным будет увеличения доли уставного капитала. Согласно уставу предприятия для этого необходимо собрать общее собрание участников, которым будет принято общее решение о внесении равных долей за счет дополнительных вкладов участников общества.

Статья 4. «Общее собрание участников общества»

4.1. Высшим органом управления общества является общее собрание участников общества (в дальнейшем - общее собрание). Все участники общества имеют право при­сутствовать на общем собрании, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений лично или через своих представителей.

4.2.7. Изменение устава общества, в том числе изменение размера его уставного капитала.

Статья 8. «Уставный капитал общества»

8.6. Увеличение уставного капитала допускается после внесения всеми его уча­стниками вкладов в полном объеме.

Увеличение уставного капитала общества может осуществляться за счет иму­щества общества, и (или) за счет дополнительных вкладов участников общества и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество.

8.8.Решение об увеличении уставного капитала общества за счет внесения до­полнительных вкладов участников общества принимается большинством не менее двух третей голосов от общего числа участников общества. Таким решением должна быть определена общая стоимость дополнительных вкладов, а также установлена единое для всех участников соотношение между стоимостью дополнительного вклада участника и суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли.

Технические характеристики линии по производству камневидного щебня

 

№ п/п	Наименование параметров	Значение показателей
1	Предел прочности дробимого материала (бсж) МПа	80…180
2	Наибольший размер киска загружаемого материели, мм	100
3	Производительность для известняка с пределом прочности бсж=100МПа, м3/час	70
4	Грансостав по форме зерен после дробления	По ГОСТУ 8267-93, группв1, таблица2
5	Грансостав при одностадийном дроблении по фракциям	По ГОСТУ 8267-93, раздел 4.2
6	Производительность транспортера выгрузки, т/час	150
7	Установленная мощность кВт	135
8	Габаритные размеры, мм Длина Ширина Высота	16100 2800 4900
9	Установленная мощность, кВт/ч	135
10	Масса, т	30

Проект необходимо финансировать. Для принятия решение о в6ыделении средств на проектное финансирование требуется составление технико-экономическое обоснование. Оно заключается в калькуляции затрат и расчете величины финансовых вложений по реализации проекта.

Необходимо учесть, что издержки делятся на переменные и постоянные. Деление издержек на условно-постоянные и условно-переменные связано с отношением издержек к объему выпуска продукции. Переменные издержки зависят от объема выпуска продукции и меняется с его изменением. Постоянные издержки не меняются с изменением объема производства.

К постоянным издержкам относятся:

- арендная плата;

- амортизационные отчисления;

- заработная плата аппарата управления организации;

- расходы на теплоэнергию, электроэнергию, потребляемую на непроизводственные нужды;

- % уплачиваемые за пользованием кредита;

- часть налогов (налог на имущество).

К переменным издержкам относятся:

- расходы на сырьё и материалы;

- расходы на заработную плату рабочих основного производства;

- расходы на теплоэнергию, электроэнергию, потребляемую на производственные нужды.

Затраты составят:

- цена приобретения оборудование,

- монтаж,

- запуск,

- электричество,

- заработная плата оператора

- арендная плата;

- амортизационные отчисления;

- заработная плата аппарата управления организации;

- расходы на теплоэнергию, электроэнергию, потребляемую на непроизводственные нужды.

Стоимость установки составляет 3400000 рублей, в том числе НДС, включая дробилку, питатель, транспортер. Цена указана в письме, присланного от ООО «НПО «Экспериментальный завод» города Реж.

Затраты на монтаж и запуск составят 20000 рублей.

Посчитаем переменные издержки такие, как затраты на электричество, потребляемого установкой; заработная плата оператора установки; ЕСН. Затраты на электричество можно посчитать следующим образом, которые указаны в таблице : в таблице указано сколько кВт/ч расходует установка - 135 кВт/ч. Установка работает на протяжении всего рабочего дня 8 часов, в среднем 20 смен в месяц. 1кВт=1руб. 17 коп. для промышленного оборудования.

Расчет затрат на электроэнергию

Потребление электроэнергии в день, кВт/час	Потребление электроэнергии в месяц, кВт/месяц	Потребление электроэнергии в год, кВт/год	Затраты на электроэнергию, рубли/год
1080	21600	259200	303264

 

Таким образом затраты на электроэнергию составят 303264 рубля в год.

Заработная плата оператора дробильной установки с учетом того, что он будет работать 8 часов за смену, 20 смен в месяц, составит следующие показатели, которые сведены в таблице:

Расчет заработной платы оператора дробильной установки

Тарифная ставка, руб/час	ФОТ, руб.	15% уральский коэффициент	Всего ФОТ	Налоговый вычет	ФОТ до НДФЛ	НДФЛ	К оплате
50	8000	1200	9200	400	8800	1144	7656

 

Заработная плата оператора дробильной установки за год составит 91872 рублей.

В состав затрат войдет ЕСН (единый социальный налог). Он составляет 26 % от фонда оплаты труда, то есть 2392 рублей. В него входят: ФБПФР – пенсионный фон федеральный бюджет, ФСС – фонд социального страхования, ФФОМС – федеральный фонд обязательного медицинского страхования , ТФОМС – территориальный фонд обязательного медицинского страхования , ПФР – пенсионный фонд, которые рассчитаны в таблице :

Состав ЕСН

ФБПФР	ФСС	ФФОМС	ТФОМС	ПФР
6%	3,2%	0,2%	2%	14%
552	294,4	18,4	184	1288

 

Единый социальный налог за год составит 28704 рублей.

Так же необходимо посчитать постоянные издержки. В них входят следующие затраты:

- заработная плата аппарата управления;

- услуги сторонних организаций, а именно:

- коммунальные услуги (теплоснабжение);

- электроэнергия

- телефон.

Рассчитаем заработную плату управления, его составляют следующие должностные лица: директор, заместитель директора по добыче, начальник службы сбыта и главный бухгалтер. Расчет проводится так же как заработная плата оператора дробильной установки, а так же будет начислен ЕСН.

Заработная плата директора составляет 9500, ЕСН составляет 2470; заместителя директора по добыче 8300; а ЕСН – 2158, начальника службы сбыта – 7600, ЕСН – 1976 и наконец, фонд оплаты труда бухгалтера составляет 7250, а ЕСН – 1885.

Таким образом единый социальный налог за год составляет 101868 рублей. Заработная плата – 391800.

Данная организация арендует помещение, где находится управление предприятием. Арендная плата составляет 7000 рублей в месяц, а значит в год 84000 рублей. В эту сумму входят все платежи сторонним организациям.

В сумме это составит – 577668, но в затраты от этой суммы запишется только 50%, так как выручка от продажи щебня составляет 50% от общей выручки - 288834.

Рассчитаем амортизацию.

Амортизационные отчисления – естественный фактор, определяющий объем прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений, которые может использовать любая организация, обладающая основным капиталом и осуществляющая хозяйственную деятельность.

В процессе рационального использования основного капитала его стоимость по частям переносится на создаваемый продукт, и по частям после каждого кругооборота мере учета износа возвращаются предприятию в денежной форме в виде амортизационных отчислений. Амортизация – это денежные средства, предназначенные для восстановления изношенных основных фондов.

Все элементы основных фондов предприятия со временем требуют обновления, по сколько подвергаются износу.

Величина амортизационных сумм, которыми может располагать предприятие, определяется тремя факторами: 1) балансовая стоимость основных средств; 2) сроками их службы; 3) методом исчисления размера амортизации.

Общие нормативы амортизационных отчислений, отражающие различный срок службы основных фондов регулируются законодательством. В соответствии с Классификацией основных средств, применяемой с первого января 2002 года, выделены 10 амортизационные группы.

Линия по производству камневидного щебня входит в амортизационную группу 7 – имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет до 20 лет. Срок полезного использования устанавливается самим предприятием. Данное предприятие установило срок в 15 лет.

Таким образом, в течении нормативного срока эксплуатации должны производиться амортизационные отчисления на полное натуральное – вещественное восстановление всех основных фондов, то есть их реновацию.

Амортизация будет насчитывается каждый год на протяжении 15 лет в равных долях от стоимости оборудования. Стоимость в 3400000 делится на 15 лет. Таким образом каждый год амортизационные отчисления составят 226666 рублей.

В данной случае к постоянным издержкам относится амортизация – 226666 рублей, заработная плата аппарата управления - 391800 рублей за год и арендная плата, которая составляет 84000 за год, а к переменным электроэнергия, заработная плата и ЕСН - 410592.

Рассчитав все затраты на первый год внедрения проекта составили 4134674 рубля. Сведем все затраты в таблицу:

Сума затрат за первый год

	Затраты, руб.
Линия по производству камневидного щебня	3400000
Запуск и монтаж	20000
Электроэнергия	303264
Заработная плата труда оператора	91872
ЕСН	28704
Арендная плата	44000
Заработная плата аппарата управления	195900
ЕСН	50934
ИТОГО	4134674

Посчитаем прогнозируемую выручку за год.

Чтобы покрыть затраты за год, такие как электроэнергия, заработная плата труда, ЕСН, амортизация, аренда, заработная плата управлению выручка должна составлять 961340.

Цена за одну тонну – 80 рублей. Дробильная установка в час вырабатывает 150 тонн в час, как указано в технических характеристиках установки,, значит необходимо производить в год 12016,75 тонн. Но установка имеет большой потенциал и только за месяц можно переработать мрамор в щебень примерно  24000 тонны, а за год 288000 тонн. Но пока такие объемы реализовать не удастся, так как уйдет время, чтобы покупатель узнал, что наше предприятие начало производить мраморную крошку. Но как уже говорилось спрос на мраморную крошку очень велик и примерный объем продаж составит пока в год примерно 25000 тонн, то есть выручка от продаж составит 2000000. Эта сумма покроет все затраты.

Интегральные показатели эффективности

Рассчитаем интегральные показатели эффективности:

Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:

Расчет производится путем вычисления разности потоков дисконтированных средств и дисконтированных капиталовложений, взятых с обратным знаком .

ЧДД=5959069,052– 4134674= 1824395,052.

Полученное значение ЧДД>0, таким образом проект можно считать эффективным.

Индекс доходности рассчитывается по формуле:

Показатель рассчитывается путем вычисления частного потоков дисконтированных средств и дисконтированных капиталовложений.

ИД=5959069,052/4134674=1,44>1

В силу того, что ИД >1, можно считать предлагаемый проект эффективным.

Срок окупаемости инвестиционного проекта определяется по формуле согласно данным таблицы

ЧРД принимает положительное значение на третьем шаге, ЧДД на седьмом, следовательно, реальный срок окупаемости больше четырех лет, но меньше семи. Подставим данные в формулу :

СОИ= 4 года  + [-3603,6] / (1029164– (-3603,6))=  4 года

Определим дисконтированный срок окупаемости проекта:

СОИ=6 лет +[-251467,824] / (130656,188- (-251467,824))= 6 лет и 0,5 года, т. е. почти 6,5 лет.

После проведения всех расчетов по эффективности инвестиционного проекта, можно сделать вывод о том, что проект будет эффективен и оправдан. Значит следует рассмотреть вопрос о его принятии.

 

 

Заключение

Анализируя изученный материал можно сделать вывод, что изыскание источников финансирования инвестиций всегда было одной из важнейших проблем в инвестиционной деятельности. В современных условиях для России эта проблема является, пожалуй, самой острой и актуальной.

   Система финансирования инвестиционного процесса складывается из ограниченного единства источников, методов и форм финансирования инвестиционной деятельности. В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются:

· чистая прибыль предприятия;

· амортизационные отчисления;

· внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятия;

· денежные средства, аккумулируемые банковской системой и специализированными небанковскими кредитно - финансовыми институтами;

· средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов;

· средства, полученные от эмиссии ценных бумаг;

· внутрисистемное целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящих организаций);

· средства бюджетов различных уровней;

· другие.

   Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

   К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.

   К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; средства от эмиссии облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов.

   Привлеченные средства – средства, полученные от размещения обыкновенных акций; средства от эмиссии инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставный фонд; безвозмездно предоставленные средства и др. На уровне государства к привлеченным средствам относят средства государственной страховой системы и др.

 

 

Библиографический список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 ( с изменениями и дополнениями )

2.  Ефремова А.А. «Экономические аспекты амортизации основных средств»// Справочник экономиста.-2005.-№3

3. Паламарчук А.С. «Амортизация основных средств»// Справочник экономиста.-2006.-№11

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - М.: Финансы и статистика, 1999 г.-201

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - М.: Инфра-М, 2002 г.-324

6. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии – М.: КНОРУС, Новосибирск: ЭКОР, 2002 г.-463

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: 2001 г.-124

8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет – М.: ИНФРА-М, 2002 г.-287

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК- Минск: Новое знание, 2002 г.-256

10. Швецкая В.М., Головко Н.А. Бухгалтерский учет для менеджеров – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.-220

11. Бакаев А.С., Безруких П.С., Врублевский Н.Д. и др. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.-175

12. Бухгалтерский финансовый учет/ Под ред. Бабаева Ю.А.- М.: Вузовский учебник,2005.- 241

13. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет - М.: ОМЕГА-Л,2004.- 358

14. Каверина О.Д. Управленческий учет - М.: «Финансы и статистика», 2004.-162

15. Карпова Т.П. Основы управленческого учета - М.: «ИНФРА-М», 1997.-326

16. Керимов В.Э. Управленческий учет – М.: Дашков и К, 2004.-294

17. Чечевицина Л.Н. Экономический анализ – Ростов-на-Дону: Феникс,2001.-129