Анализ финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним показателем.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Виды источников средств:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разнице величины реального собственного капитала и величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности

СОС = Кр – 1р – стр.230

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - имеется некоторая условность, так как долгосрочные заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств.

СД = СОС + 4р + стр. 450

3. Общая величина основных источников формирования запасов – равна сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных заемных средств

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности ими запасов:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС = СОС – З, где:

З – запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

СД = СД – З

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

ОИ = ОИ – З

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния задается следующими условиями:

СОС≥0;     СД≥0;    ОИ≥0

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

СОС<0; CД≥0;    ОИ≥0

3) Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

 СОС<0;     СД<0;     ОИ≥0

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

СОС<0;     СД<0;     ОИ<0

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств к реальному собственному капиталу:

Км =

Км =  = 0,4 (на начало)

Км =  = 0,33 (на конец)

Вывод: у предприятия плохой показатель мобильных средств, которые можно продать в случае необходимости. Предприятию необходимо наращивать собственные оборотные средства. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0.5, как оптимальное.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

Коб =

Коб =  = 1,2 (на начало периода)

Коб =  = 0,56 (на конец периода)

Вывод: коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. На нашем примере видно, что коэффициент очень высок, а значит предприятие в вопросе приобретения запасов во многом либо полностью зависит от объема привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко =  , где:

ОА – оборотные активы.

Ко =  = 0,52 (на начало периода)

Ко =  = 0,34 (на конец периода)

Вывод: коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Собственных оборотных средств у предприятия достаточно для того, чтобы не привлекать заемные средства и быть финансово устойчивым.