Оценка вероятности банкротства ООО «Спецэлектромонтаж»

2020-02-03

187

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78

С учетом п. 1.3, рассмотрим вероятность банкротства по модели Э. Альтмана. Применим пятифакторную модель Э.Альтмана.

Z5= 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 +0,999X5

Таблица 10

Оценка вероятности банкротства

Показатель	за 2009 г.	за 2010 г.
1. Текущие активы(с.290-216 Ф1)	27491	42091
2. Текущие пассивы (с.610+620+630+660 Ф1)	21272	33612
3. Объем актива (с.300 Ф1)	29417	46958
4. Заемные средства (с.590+690 Ф1)	21272	33612
5. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)	93826	103410
6. Нераспределенная прибыль (с.190 Ф2)	6681	5201
7. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)	9926	7814
8. Проценты к уплате (с.070 Ф2)	43	347
9. Прибыль до процентов и налогов (п.7+п.8)	9969	8161
10. Сумма дивидендов (с.070, 210 Ф3)	0	0
11. Средний уровень ссудного процента	10.2	9.3
12. Курсовая стоимость акций (п.10/п.11) (или стоимость чистых активов)	8145	13346
13. Двухфакторная модель	-1.733	-1.69
14. Пятифакторная модель Э.Альтмана	5.106	3.383

Вывод: Как на начало, так и на конец периода итоговый показатель вероятности банкротства (Z2) меньше нуля, т.е. вероятность банкротства предприятия не велика.

При этом более детальный анализ показал, что на 01.01.2010 г. очень малая вероятность банкротства, а на 01.01.2011 г. - ничтожна.

Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котируются на бирже:

Zмодифицированная = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 +0,995X5

где Х4 - коэффициент финансирования

Для ООО "Спецэлектромонтаж" значение данного показателя составляет: 3.121. Согласно данному показателю вероятность банкротства малая.

Модель Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и, таким образом, применима только к компаниям, на акции которых существует публичный рынок.

Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших фирм и не содержит показателей рыночной капитализации. Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед.

Общий вид модели:

H = 5,528V1 + 0,212V2 + 0,073V3 + 1,270V4 - 0,120V5 + 2,335V6 + 0,575V7 + 1,083V8 + 0,894V9 - 3,075

Таблица 12

Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера

Показатель	за 2009 г.	за 2010 г.
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет (с.470 Ф1)	8021	13222
2. Объем актива (с.300 Ф1)	29417	46958
3. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)	93826	103410
4. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)	9926	7814
5. Собственный капитал (с.490 Ф1)	8145	13346
6. Денежный поток	1784	-9167
7. Обязательства (с.590+690 Ф1)	21272	33612
8. Долгосрочные обязательства (с.590 Ф1)	0	0
9. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)	21272	33612
10. Материальные активы (с.190+210-110 Ф1)	5842	9331
11. Оборотный капитал (с.290 Ф1)	27493	42173
12. Проценты к уплате (с.070 Ф2)	43	347
13. Модель Фулмера	6.672	5.184

Анализ показателей финансово-экономической деятельности предприятия по модели Фулмера свидетельствует о малой вероятности банкротства.

В 1978 году Годоном Л.В. Стрингейтом была построена модель, достигающая 92,5% точности предсказания неплатежеспособности на год вперед. Общий вид модели: Zстрингейта = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4

Таблица 13

Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта

Показатель	за 2009 г.	за 2010 г.
1. Оборотный капитал (с.290 Ф1)	27493	42173
2. Сумма активов (с.300 Ф1)	29417	46958
3. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)	9926	7814
4. Проценты к уплате (с.070 Ф2)	43	347
5. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)	21272	33612
6. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)	93826	103410
7. Модель Стрингейта	3.587	2.493

Можно сделать заключение, что на данном предприятии риск банкротства не велик.

В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные модели Лиса и Тафлера.

Таблица 14

Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера

Показатель	за 2009 г.	за 2010 г.
1. Оборотный капитал (с.290 Ф1)	27493	42173
2. Сумма активов (с.300 Ф1)	29417	46958
3. Прибыль от продаж (с.050 Ф2)	10646	9396
4. Чистая прибыль (с.190 Ф2)	6681	5201
5. Собственный капитал (с.490 Ф1)	8145	13346
6. Заемные средства (с.590+690 Ф1)	21272	33612
7. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)	21272	33612
8. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)	93826	103410
9. Модель Лиса	0.106	0.082
10. Модель Таффлера	1.074	0.792

Вывод: Анализ по модели Лиса говорит о низкой вероятности банкротства.

Результаты же оценки по модели Таффлера свидетельствуют о неплохих долгосрочных перспективах.

Таблица 15

Вероятность банкротства

Модели	Вероятность банкротства
Модели	низкая	средняя	высокая
1. Модель Альтмана
- 2 - факторная	V
- 5 - факторная	V
- модифицированная	V
2. Модель Фулмера	V
3. Модель Стрингейта	V
4. Модель Лиса	V
5. Модель Таффлера	V
СУММА	7	0	0

Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 7 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия.

Исходя из этого, можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости и абсолютной платежеспособности предприятия. Финансовое положение ООО "Спецэлектромонтаж" на 01.01.2011 г. позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Риск наступления банкротства минимален.

Заключение

В заключении курсового проекта, считаю необходимым сделать вывод о том, что учет финансовых результатов позволяет раскрывать причины достигнутых и недостигнутых успехов, принимать решения, способствующих устранению недостатков в деятельности предприятия.

Учет использования прибыли, в свою очередь, содержит информацию о суммах и целях на которые были потрачены с целью контроля за движением денежных средств предприятия.

По итогам проведенного анализа выявлено следующее, что снижение величины финансовых результатов ООО «Спецэлектромонтаж» оказали влияние следующие факторы:

1. увеличение себестоимости продукции;

2. уменьшение доходов от прочей деятельности.

Указанные факторы отражены в отчете о прибылях и убытках, представленных в приложении. Так же, необходимо отметить, что произошел рост стоимости запчастей, ГСМ, материалов, используемых в производстве.

Для повышения рентабельности есть два направления:

1. снижение затрат;

2. повышение доходов.

Снижение затрат должно производится за счет повышения эффективности используемого оборудования, экономии электроэнергии, экономии ГСМ за счет сокращения непроизводственных поездок. Поэтому, фактически существующие проблемы управления финансовым состоянием предприятия в конечном итоге сводится к повышению показателей прибыли предприятия.

Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации финансового состояния предприятия за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Например, дефицит денежных средств можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно допустимого срока, получив максимально возможные авансы от покупателей, можно привлечь кредит, можно в крайнем случае не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен.

Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов предприятия закончится рано или поздно.

Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Поэтому, существующие проблемы управления финансовым состоянием любого предприятия необходимо решать комплексно, используя различные инструменты финансового менеджмента и оптимизации использования ресурсов предприятия. Суть оптимизации ресурсов предприятия заключается в том, что необходимо достигать максимального результата по показателям финансового состояния при наименьших затратах.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник-4-е изд. доп. и перераб.-М.:Финансы и статистика,2002.-416 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.

3. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Новосибирск: СИФБД, 2002. - 50с.

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 514с.

5. Маркарьян Э.А. Маркарьян С.Э. Герасименко Г.П. Управленческий анализ в отраслях. М.: Ростов на Дону.2007.- 126 с.

6. Савитцкая Г.В. Экономический анализ. - М.: ООО «Новое знание», 2007.- 246 с.

7. Волкова О.И. Девяткина О.В. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 289 с.

8. Климова М.А. Калькулирование себестоимости. – М.: Бератор-Пресс, 2006. – 144 с.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 665 с.

10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. М.- 2008.- 330 с.

11. Медведев М.Ю. Теория бухгалтерского учета. – Омега- Л – М, 2007 – 371 с.

12. Шуляк П.Н. Финансы предприятия.: Учебник.-2-е изд.-М.: Издательский Дом «Дашков и Ко», 2000.-752 с.

13. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой.-М.: ИНФРА-М,2002.-284 с.

14. Финансы предприятия: Учебник для вузов/Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной.-2-8-е изд., перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-447 с.

Приложение 1

Собрание учредителей

Совет директоров

Генеральный директор

Главный инженер

Главный Начальник Отдел Главный Главный

механик отдела маркетинга бухгалтер экономист

кадров

Инж.по ТБ Техн. Экспер. Нач-к Мех.уч-к, Сбыт, Бухгалтерия, инженер

и ОТ, ОТК отдел участок цеха водители снабжение склады, магазин, экономист

мед.пункт

участок 1 участок 2

Приложение 2

Форма №1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

ООО "Спецэлектромонтаж"
на 01.01.2011 г.

А К Т И В	Код строки	01.01.2010	01.01.2011
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	63	56
Основные средства	120	1861	4729
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1924	4785
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	3981	4602
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	3902	4447
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	77	73
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	2	82
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	196
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе:
покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	21776	36590
в том числе:
покупатели и заказчики	241	19400	36590
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	1540	981
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	27493	42173
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	29417	46958
ООО "Спецэлектромонтаж" на 01.01.2011 г.
П А С С И В	Код строки	01.01.2010	01.01.2011
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров	415
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430	114	114
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	114	114
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	8021	13222
ИТОГО по разделу III	490	8145	13346
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610		9071
Кредиторская задолженность	620	21272	24541
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	16760	15763
задолженность перед персоналом организации	622	2074	2806
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	330	352
задолженность по налогам и сборам	624	1575	5358
прочие кредиторы	625	533	262
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу	690	21272	33612
БАЛАНС(сумма строк 490 + 590 + 690)	700	29417	46958

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

ООО "Спецэлектромонтаж"

Статья	Код строки	01.01.2010	01.01.2011
1	2	3	4
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Форма №2

(в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

ООО "Спецэлектромонтаж"
на 01.01.2011 г.

Показатель	Код	за 2010	за 2009
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	103410	93826
продукции, работ, услуг, произведенных в собственном производстве (в соответствии со специализацией предприятия)	011	103110	90942
от прочей деятельности, в том числе торговой (для неторговых организаций), аренды, услуг социальной сферы и т.п.	012	300	2884
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	82866	70681
продукции, работ, услуг, произведенных в собственном производстве (в соответствии со специализацией предприятия)	021	82689	69069
от прочей деятельности, в том числе торговой (для неторговых организаций), аренды, услуг социальной сферы и т.п.	022	177	1612
Валовая прибыль	029	20544	23145
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040	11148	12499
Прибыль (убыток) от продаж	050	9396	10646
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	8
Проценты к уплате	070	347	43
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	447	269
Прочие расходы	100	1690	946
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	7814	9926
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	2502	2858
Единый сельскохозяйственный налог	152
Иные обязательные платежи из прибыли	153	111	387
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	5201	6681
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	202	626	475
Базовая прибыль (убыток) на акцию	301
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	302

Расшифровка отдельных прибылей и убытков

ООО "Спецэлектромонтаж"
на 01.01.2011 г.

Показатель		за 2010		за 2009
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210
Прибыль (убыток) прошлых лет	220
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств	230
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	240
Отчисления в оценочные резервы	250	X		X
Списание дебиторских и кредиторских задолжен-ностей, по которым истек срок исковой давности	260
	270

Форма №3

Отчёт об изменениях капитала

ООО "Спецэлектромонтаж"
на 01.01.2011 г.

I. Изменения капитала

Показатель		Уставной капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспреде-лённая прибыль (непокрытый убыток)	Итого
Наименование	Код	Уставной капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспреде-лённая прибыль (непокрытый убыток)	Итого
1	2	3	4	5	6	7
Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему	010	10		114	1346	1470
01.01.2010 (предыдущий год) Изменения в учётной политике	020	X	X	X
Результат от переоценки объектов основных средств	030	X		X
	031	X
Остаток на 1 января предыдущего года	040	10		114	1346	1470
Результат от пересчета иностранных валют	050	X		X	X
Чистая прибыль	060	X	X	X	6675	6675
Дивиденды	070	X	X	X
Отчисления в резервный фонд	080	X	X
Увеличение величины капитала за счет: дополнительного выпуска акций	090		X	X	X
увеличения номинальной стоимости акций	100		X	X	X
реорганизации юридического лица	110		X	X
	111
Уменьшение величины капитала за счет: уменьшения номинала акций	120		X	X	X
уменьшения количества акций	130		X	X	X
реорганизации юридического лица	140		X	X
	141
Остаток на 31 декабря предыдущего года	150	10		114	8021	8145
01.01.2011 (отчетный год) Изменения в учётной политике	160	X	X	X
Результат от переоценки объектов основных средств	170	X		X
	171	X
Остаток на 1 января отчетного года	180	10		114	8021	8145
Результат от пересчета иностранных валют	190	X		X	X
Чистая прибыль	200	X	X	X	5201	5201
Дивиденды	210	X	X	X
Отчисления в резервный фонд	220	X	X
Увеличение величины капитала за счет: дополнительного выпуска акций	230		X	X	X
увеличения номинальной стоимости акций	240		X	X	X
реорганизации юридического лица	250		X	X
	251
Уменьшение величины капитала за счет: уменьшения номинала акций	260		X	X	X
уменьшения количества акций	270		X	X	X
реорганизации юридического лица	280		X	X
	281
Остаток на 31 декабря отчётного года	290	10		114	13222	13346

II. Резервы

Показатель

Остаток

Поступило

Использовано

Остаток

Наименование

Код

Резервы, образованные в соответствии с законодательством:

2020-02-03

187

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78

Обсуждение в статье: Оценка вероятности банкротства ООО «Спецэлектромонтаж»

Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓