Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1- наиболее ликвидные активы- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (с.250+с.260)

А-2- быстро реализуемые активы- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (с.240)

А-3- медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы (с.210+с.220+с.230+с.270)

А-4- трудно реализуемые активы статьи раздела I актива баланса- внеоборотные активы (с.190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П-1- наиболее срочные обязательства- к ним относится кредиторская задолженность (с.620)

П-2- краткосрочные пассивы- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (с.610+с.630+с.660)

П-3- долгосрочные пассивы- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (с.590+с.640+с.650).

П-4- постоянные пассивы или устойчивые- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (с.490)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели (используются данные бухгалтерского баланса за 2009 год):

- Текущую ликвидность- свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

                ТЛ= (А1+А2)- (П1+П2)             (3)

ТЛ= (1471+38603)- (86575+1200)= -47701

- Перспективную ликвидность- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

                                   ПЛ= А3-П3                               (4)

ПЛ= 60500-1555=58945

Таблица 9.

Анализ ликвидности баланса

( в тыс.руб.)

Результаты расчетов по данному предприятию показывает, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

(А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4)

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Хотя сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организация не сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

За оцениваемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале периода значение коэффициента срочности составило 0,083 к 1(2343:28231). Произошло сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 1,7% (1471:86575) своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей- краткосрочной задолженности:

Коэффициент        денежные средства + краткосрочные вложения

 абсолютной =     _____________________________________     (5)

ликвидности                         краткосрочные обязательства

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2- 0,3, т.е. предприятие может немедленно погасить 20-30% текущих обязательств.

Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

Коэффициент                   оборотные активы- запасы

                             =       ________________________                     (6)

ликвидности                    краткосрочные обязательства

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8-1.

Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле:

Общий                            оборотные активы

 коэффициент = __________________________                         

покрытия                 краткосрочные обязательства

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Таблица 10.

Расчет коэффициентов ликвидности

Значение коэффициента текущей ликвидности (1,15) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за последний год негативное изменение- коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,09.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1 и более. В данном случае его значение составило 0,11. Это означает, что у ЗАО «Чувашлифт» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,017) ниже допустимого предела (норма: 0,2 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя- за 2009-й год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,065.